2025년에 주목해야 할 10가지 RWA 프로젝트

최근 시장에서 RWA와 페이파이가 다시금 거론되고 있습니다. 이 두 트랙은 오래된 와인을 새 병에 담은 또 다른 과대광고일까요, 아니면 트레이딩 파이와 디파이를 연결하고 1조 달러 규모의 시장을 열 수 있는 황금 열쇠가 될까요?

우리는 RWA 서킷의 핵심 이슈를 해체하기 위해 놓치지 말아야 할 10가지 RWA 프로젝트 목록을 작성했습니다.

1/11@plumenetwork

소개: Plume은 RWA의 디지털화, 유동성, 구성성을 촉진하는 데 전념하는 RWA 설계 EVM 호환 퍼블릭 체인입니다. 풀스택 수직 통합 기술을 통해 Plume은 부동산, 상품, 소득권 등의 자산 토큰화를 지원하며, DeFi 프로토콜과 효율적인 시너지를 발휘하여 자산의 유동성과 가용성을 향상시킵니다. Plume의 생태계는 180개 이상의 프로젝트를 유치했으며, 테스트 네트워크 단계에서 375만 명의 사용자와 2억 6,500만 건의 트랜잭션을 기록했습니다.

프로젝트 진행 및 참여: Plume은 현재 암호화폐 사용자를 주요 대상으로 스마트 컨트랙트, 도구 세트, DeFi 통합을 포함한 RWA 자산 온체인 핵심 인프라 구축에 집중하고 있습니다. 향후 Plume은 점차 다양한 실제 자산 시나리오(2025~2026년)로 확장할 예정이며, 기존 금융 기관과 협력하여 오프체인과 온체인 자산의 통합을 촉진하고 규정을 준수하고 구성 가능한 사용자 중심의 RWA 금융 인프라를 구축할 계획입니다.

2/11@OndoFinance

소개: 온도는 전통적인 금융 자산(예: 미국 주식, 채권, ETF)을 온체인으로 가져오는 데 전념하는 금융 인프라 플랫폼입니다. 온도 글로벌 마켓은 1:1 물리적으로 뒷받침되는 보안 토큰을 제공하며, 온도는 또한 기관 등급 금융을 위해 설계된 레이어1 블록체인인 온도 체인을 출시하여 RWA 서약 및 기본 크로스 체인 통신과 같은 메커니즘을 구현하여 규정을 준수하고 안전하며 효율적인 온체인 자본 시장 환경과 월스트리트와 DeFi를 연결하는 차세대 금융 생태계를 조성하고 있습니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여: 온도 파이낸스는 최근 TVL 발행액 10억 달러를 돌파하며 미국 부채의 토큰화 분야에서 리더십을 공고히 했습니다. 토큰화된 국채의 글로벌 시장은 현재 50억 달러를 넘어섰으며, 온도가 핵심적인 점유율을 차지하고 있으며, JP모건 보고서에 따르면 수익 창출형 스테이블코인이 스테이블코인 시장의 50%를 차지할 것으로 예측되어 온도 모델의 성장 잠재력이 더욱 확인되고 있습니다.

3/11@humafinance

소개: 후마는 솔라나에 구축된 탈중앙화된 실제 수익 플랫폼으로, PayFi 네트워크를 통해 실제 결제 금융 활동으로 사용자에게 안정적인 수익을 제공합니다. 결제 금융 활동을 통해 안정적인 수익을 제공합니다. 개인 투자자는 클래식(연 10.5% USDC) 및 맥시(연율은 없지만 높은 페더 포인트) 모델을 지원하고 거래 가능한 LP 토큰인 $PST를 발행하는 Huma 2.0에 참여할 수 있으며, 이는 Jupiter와 같은 디파이 프로토콜과 호환됩니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 방법: 웹사이트를 방문하여 OKX 월렛(솔라나 네트워크)에 연결하고 $USDC를 준비합니다. 클래식(연 10.5%) 또는 맥시 모드(더 많은 페더 포인트)를 선택하고, 서약 금액과 락아웃 시간을 선택한 후 입금을 클릭합니다. 입금. 서약하고 PST 또는 mPST 토큰을 받을 수 있으며, 둘 다 주피터를 통해 USDC로 전환할 수 있으며, mPST를 먼저 PST로 전환해야 합니다. 에어드랍의 주요 지표가 될 수 있는 페더 포인트를 주시하는 것이 좋습니다. 링크: https://app.huma.finance/?ref=KK3bhC

4/11@noble_xyz

소개: 노블은 다음을 기반으로 합니다. 노블은 코스모스 SDK를 기반으로 구축된 네이티브 자산 발행 체인으로, 스테이블코인과 RWA의 크로스체인 발행 및 유통에 중점을 두고 있으며 네이티브 USDC를 지원합니다.노블은 스테이블코인의 잠재력을 더욱 발휘하기 위해 미국 국채 103% 담보를 통해 연 4.2%로 예상되는 수익을 얻을 수 있는 Yield USD 스테이블코인을 출시했습니다.노블은 노블을 출시할 계획입니다. 노블은 100ms의 블록 타임과 높은 처리량으로 스테이블코인 네이티브 애플리케이션을 위해 설계된 셀레스티아 기반의 고성능 EVM 롤업인 노블 앱레이어를 출시할 계획이며, USDN 스테이블코인의 결합 가능한 유동성을 지원하여 결제, 교환, 대출 및 기타 시나리오를 강화할 수 있습니다.

프로젝트 진행 및 참여: 노블은 사용자가 지정된 포인트 풀에 USDN을 예치하여 포인트를 적립하는 4개월간의 USDN 포인트 인센티브 캠페인(현재 73일 후 종료)을 시작했습니다. 먼저, EVM 지갑(웹사이트에서 사용 가능)에서 코스모스 생태계의 노블 체인으로 USDC를 크로스체인하여 USDN(단기 미국 부채로 뒷받침되는 이자지급 스테이블코인)으로 교환합니다. 다음으로 예금 풀을 선택합니다. 한 풀은 연이율 13.7%로 USDN 이자만 받고 에어드랍에 참여하지 않으며, 다른 풀은 이자를 포기하고 노블 포인트 적립에 집중합니다(포인트 적립을 위해서는 최소 1개월의 약정이 필요하며 조기 인출에 대한 보상은 없습니다). 노블의 포인트 에어드랍 프로그램에 참여하려면 필요에 따라 풀을 선택하세요.

5/11@MidasRWA

소개: 마이다스의 핵심은 매력적인 수익률을 가진 실제 자산, 특히 미국 국채(T-Bill)와 같은 상대적으로 위험이 낮은 우량 자산을 식별, 선별하여 가져오는 것입니다. 청구서)와 같이 상대적으로 리스크가 낮고 수익률이 안정적인 자산을 제공하며, 이러한 오프체인 자산의 소유권 또는 수익권을 블록체인에서 거래 가능한 토큰으로 나타냅니다(예: mTBILL 토큰은 기초 자산인 미국 국채에 대한 투자를 나타냅니다). 사용자는 마이다스 플랫폼을 통해 이러한 실물 자산에 온체인으로 편리하게 투자하고, 기존 금융 시장에서 파생된 안정적인 수익을 얻을 수 있으며, 이러한 자산을 디파이 생태계 내에서 원활하게 통합하고 사용할 수 있습니다.

프로젝트 진행 및 참여: 투자 페이지에 접속하여 6개의 금융 상품인 mEDGE, mMEV, mRe7, mBASIS, mTBILL, mBTC를 선택한 후 입금할 USDT를 입력하면 해당 상품이 자동으로 상환되고 지갑이 확인되면 투자할 수 있습니다. 지갑이 확인된 후에 투자를 완료할 수 있습니다.

6/11@convergeonchain

소개: 컨버지는 에테나와 시큐리타이즈의 지원을 받는 고성능 RWA 퍼블릭 체인 플랫폼입니다. 컨버지는 에테나와 시큐리타이즈가 지원하는 고성능 RWA 퍼블릭 체인 플랫폼으로, 체인에서 기관 자금을 촉진하고 실물 자산과 디파이의 통합을 실현하는 것을 목표로 합니다. Arbitrum Orbit과 Celestia를 기반으로 하고 USDe와 USDtb를 기본 가스 자산으로 사용하는 컨버지는 러스트와 솔리디티의 언어 간 계약 조합을 지원하며, ENA가 주도하는 인증자 네트워크(CVN)를 통해 기관 자금에 대한 보안을 제공합니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여: 컨버지는 개발자 테스트 네트워크에 곧 출시될 예정이며, 에테나와 자산 증권화를 기반으로 한 앱 배포를 선보이기 위해 Aave, Pendle, Morpho 등과 같은 헤드라인 계약과 제휴를 맺었습니다. 이 플랫폼은 스타일러스 VM 및 미니 블록 스트리밍과 같은 기술을 도입하여 초고성능을 달성하고, ENA 서약 기반 검증자 네트워크를 통해 자산 보안을 강화합니다. 핵심 하위 프로젝트인 이더리움 DEX는 CEX 수준의 집계 속도를 지원하며, 초당 수백만 건의 주문을 처리할 수 있어 온체인 고빈도 거래 인프라가 될 것으로 기대됩니다. 메인넷은 앞으로 몇 달 안에 출시될 예정입니다.

7/11@superstatefunds

소개: 슈퍼스테이트는 미국 단기 국채의 규정 준수 발행을 위해 설계된 이더리움 기반 국채 펀드입니다. 슈퍼스테이트는 미국 단기 국채를 토큰화된 형태로 발행하는 것을 목표로 하는 이더리움 기반 국채 펀드입니다. 첫 번째 상품인 USTB는 자격을 갖춘 투자자에게 공개되며 15bps의 관리 수수료로 단기 미국 국채에 투자합니다. 자체 커스터디와 여러 보안 솔루션(예: 다중 서명, MPC, EOA)을 지원하며 앵커리지 디지털과 비트고에서 커스터디 및 자산 관리 서비스를 제공합니다. 슈퍼스테이트는 체인에서 국고 자산의 결합성과 유동성을 개선하기 위해 노력하고 있으며, 전통적인 금융 자산과 탈중앙 금융 생태계를 연결하는 중요한 인프라입니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여: 에어드랍 예정 없음, 첫 번째 상품 USTB는 자격을 갖춘 투자자에게 공개됩니다.USTB의 기본 자산은 유동성이 높고 신용등급이 가장 높은 채권 자산의 한 종류인 단기 미국 채권(T-Bill)입니다. 슈퍼스테이트는 이러한 자산을 펀드 주식으로 패키징하여 온체인에서 토큰으로 발행하며, USTB의 목표는 사용자에게 저위험, 안정적인 수익률의 온체인 자산 옵션을 제공하는 것입니다.USTB는 모든 사용자에게 공개되지 않으며, 오퍼링 구조는 적격 구매자에게만 공개되는 미국 증권법의 틀을 따릅니다. 이는 참여 장벽이 높다는 것을 의미합니다.

8/11@Securitize

소개: Securitize는 RWA 토큰화에 중점을 둔 디지털 증권 플랫폼으로 부동산, 예술품, 채권 등 기존의 높은 문턱을 가진 자산을 규제를 준수하는 방식으로 시장에 출시하는 데 주력하고 있습니다. 부동산, 예술품, 채권 및 기타 전통적인 높은 문턱의 자산을 규정을 준수하는 방식으로 블록체인에 도입하여 파편화된 보유 및 2차 유통을 달성합니다. 시큐리타이즈는 플랫폼 코인을 발행하지는 않지만 플랫폼에서 프로젝트 토큰 발행을 지원하며, 이는 기관 수준의 자산 체인화를 촉진하는 핵심 인프라 중 하나입니다.

프로젝트 진행 및 참여: 2017년 설립 이후 SEC에 등록되었고, 세계 최초로 신용 등급 및 지수화된 토큰화 증권을 발행했으며, 블랙록, 아폴로 등과 같은 기관과 파트너십을 맺었습니다. 블랙록은 2024년 3월에 다음과 같이 출시했습니다. 블랙록은 2024년 3월 바이들 펀드를 출시했으며, 2025년까지 바이들 펀드 규모는 10억 달러를 넘어설 예정입니다. 블랙록은 CNMV 투자 회사 라이선스를 취득했으며, 유럽과 미국으로 계속 확장하고 있습니다. 당분간 에어드랍은 기대할 수 없으며, KYC를 통과한 후 플랫폼에 투자할 수 있지만 심사 및 투자 기준이 일반 암호화폐 프로젝트보다 엄격합니다.

9/11@BackedFi

소개: 백드 파이낸스는 미국 주식, ETF, 국채 등 RWA를 토큰화하여 규정을 준수하는 방식으로 블록체인에 도입하는 프로젝트입니다. . 플랫폼에서 발행하는 각 토큰(예: bTSLA, bGOOGL, bCSPX)은 실물 자산과 동등한 가치를 1:1로 뒷받침하며, 허가된 관리인이 보유하여 미국 자격을 갖추지 않은 투자자의 온체인 거래, 자체 보관 및 자산 상환을 지원합니다. 현재 백드는 마이크로소프트, 구글, 테슬라, 미국 채권 ETF 등을 포함한 다양한 기초자산을 출시했으며 토큰은 풀체인 ERC-20 표준과 호환됩니다. 백드의 토큰은 풀체인 ERC-20 표준과 호환되며 탈중앙 금융 담보, 대출, 포트폴리오 투자 및 기타 시나리오에서 사용할 수 있습니다. 이 프로젝트는 스위스 규제 프레임워크에 따라 운영되며, Arbitrum DAO에 의해 국채 할당 대상 중 하나로 선정되었습니다.

프로젝트 진행 및 참여: 현재 에어드랍은 예정되어 있지 않으며, 이 상품은 자격을 갖춘 투자자에게만 공개됩니다. 개인은 최소 CHF 500,000의 자산을 보유하고 충분한 전문 지식 또는 경험을 보유하고 있거나 최소 CHF 2,000,000의 금융 가능한 자산을 보유하고 있다고 신고할 수 있어야 합니다. KYC를 통과한 백킹된 프로페셔널 고객은 NAV + 수수료를 내고 백킹된 토큰을 직접 백킹된 토큰으로 교환할 수 있습니다.

10/11@DinariGlobal

소개: 디나리는 전통적인 포트폴리오 자산(예: 주식, 채권, ETF)을 토큰화하는 데 중점을 둔 컴플라이언스 인프라 플랫폼입니다. 핵심 제품인 디셰어를 통해 미국 주식과 같은 자산이 1:1로 뒷받침되는 ERC-20 토큰의 형태로 체인에 발행됩니다. KYC를 완료한 후 사용자는 온체인 거래, 자체 수탁, 배당금 분배를 위해 스테이블코인으로 직접 dShare를 구매할 수 있습니다. dShare는 SEC에 등록된 전송 대행사로, 자산 보안 및 규정 준수를 위해 규제된 관리인과 협력하고 있습니다.

프로젝트 진행 및 참여: 디나리는 2024년에 약 100여 종의 디셰어, USD+ 스테이블코인, 크로스체인 지원, API 협력 프로그램을 출시하여 체인에서 RWA 자산을 지속적으로 활성화할 예정입니다. 먼저 KYC 인증을 완료하고 규제 요건을 충족하기 위해 거주 증명을 제공하고 USDC, USDT 등의 스테이블 코인을 사용하여 거래를 진행하고 해당 증권 마켓에서 해당 증권 자산을 구매하면 해당 dShares를 지갑에서 확인할 수 있으며 해당 증권 자산이 배당을 지급하면 디나리는 배당금을 USDC로 전환하여 사용자의 지갑에 발행합니다.

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일반 암호화폐 사용자의 경우 현재 RWA 프로젝트에 참여하는 방법은 여러 가지가 있습니다: 선도적인 $ONDO 및 $PLUME 토큰을 직접 구매하여 트랙에 베팅할 수 있고, Huma, Midas 및 Numo에서 $ONDO 및 $PLUME 토큰을 구매할 수도 있습니다. 후마, 마이다스, 노블에서 코인을 예치하여 이자를 받고 에어드랍을 받을 수 있으며, 컨버지와의 상호작용을 통해 에어드랍을 받을 수 있습니다. 슈퍼스테이트, 증권화, 백드, 디나리 및 기타 프로젝트는 엄격한 KYC 또는 높은 문턱으로 인해 참여하기가 매우 어렵습니다.

또한, 현 단계의 RWA 회로에는 다음과 같은 과제가 남아 있습니다.

1. RWA의 불가능한 삼각지대: 규정 준수, 탈중앙화 및 사용자 경험

프로젝트 조사를 통해 현재 운영되고 있는 거의 모든 RWA 프로젝트가 KYC/AML을 우회하지 않으며, 심지어 투자자(적격 투자자)에 대한 지역 및 자격 제한이 엄격하다는 사실을 발견했습니다. 이는 그 자체로 많은 수의 디파이 네이티브 사용자를 걸러냅니다. 소위 "라이선스가 필요 없다"는 것은 RWA의 경우 종종 물음표가 되며, RWA가 정말 폭발적으로 성장하려면 이 '불가능한 삼각지대'에서 현명한 균형을 찾아야 합니다. 현재 대부분의 프로젝트는 규정 준수와 트레이딩 금융 로직을 선호하고 있으며, 이로 인해 디파이 세계에서의 네이티브 통합 가능성이 제한되고 있습니다.

2. 미국 채권 및 미국 주식 경로 의존성에서 어떻게 벗어날 수 있을까요?

현재 가장 성공적인 RWA 적용 사례는 미국 부채와 미국 주식의 토큰화이지만, 이는 '스테이블코인 2.0' 또는 '미국 달러 이자부 상품 체인화'에 더 가깝습니다. 미국 부채 RWA는 성공적인 시작이며, 진정한 블루오션은 비유동적이고 비표준적이며 접근하기 어려운 실물 자산을 블록체인 기술을 통해 자유화하여 디파이 구성성을 부여하는 데 있습니다. 이는 RWA의 가장 흥미로운 이야기이면서 동시에 가장 실현하기 어려운 이야기이기도 합니다.

3. RWA 자산의 심층 구성성을 어떻게 달성할 수 있을까요?

자산을 토큰화하는 것은 첫 단계에 불과하며, 구성성을 달성하는 것은 훨씬 더 어렵습니다. 플랫폼마다 서로 다른 표준으로 유사한 위험가중자산(예: 모두 토큰화된 미국 부채)을 발행하며, 서로 호환되지 않을 가능성이 높습니다. 그렇다면 부동산 담보 대출의 토큰화를 통해 새로운 게임을 만들고, 다른 프로토콜의 유동성 채굴 등에 투입하기 위해 $ETH, $USDC와 같은 RWA 자산을 DeFi 프로토콜의 자유로운 흐름과 조합으로 매끄럽게 만들 수 있을까요?