$32K Bitcoin 가격은 금요일 $160M BTC 옵션 만기의 흐름을 바꿀 수 있습니다.

비트코인(비트코인 ) 마지막으로 $32,000 이상에서 마감되었으며 5월 29일과 30일에 발생한 10% 랠리는 BTC 가격이 $30,000로 되돌아가면서 현재 증발하고 있습니다. $30,000로의 복귀는 단순히 기존 자산과의 강한 상관관계를 확인시켜주며 같은 기간에 S&P 500도 0.6% 하락했습니다.

인플레이션 상승과 미국 연방 준비 은행의 금리 인상으로 인해 기업 이익이 약세를 보이면 주식 시장에 압력을 가할 수 있습니다.~에 따라 Citi 전략가 Jamie Fahy에게. 야후! Citi가 고객에게 보내는 연구 노트인 Finance는 다음과 같이 말했습니다.

"본질적으로 경기 침체에 대한 우려에도 불구하고 2022/2023년 주당순이익 기대치는 거의 변하지 않았습니다."

요컨대, 투자 은행은 거시 경제 상황이 악화되어 기업 이익이 감소하고 투자자들이 주식 시장의 가격을 낮추도록 예상하고 있습니다.

에 따라 GMO의 공동 창립자이자 수석 투자 전략가인 Jeremy Grantham에게 "우리는 일종의 경기 침체에 꽤 빨리 들어가야 하며 실제 최고점에서 이윤 마진은 줄어들 수 있는 길이 멀다"고 말했습니다.

S&P 500과의 상관관계가 엄청나게 높기 때문에 비트코인 투자자들은 잠재적인 주식 시장 하락이 불가피하게 28,000달러 수준의 재시험으로 이어질 것을 우려하고 있습니다.

상관관계 지표의 범위는 선택 시장이 반대 방향으로 움직인다는 의미인 -1부터 완벽하고 대칭적인 움직임을 반영하는 양의 1까지입니다. 두 자산 간의 차이 또는 관계 부족은 0으로 표시됩니다.

현재 S&P 500과 비트코인의 30일 상관관계는 0.88로 지난 몇 달 동안 표준이었습니다.

약세 베팅은 대부분 $31,000 미만입니다.

5월 30일 비트코인이 31,000달러 이상으로 회복된 것은 6월 3일 풋(매도) 옵션의 20%만이 그러한 가격 수준 이상에 배치되었기 때문에 놀라움을 금치 못했습니다.

Bitcoin 황소는에 속았을 수 있습니다최근 $32,000 저항 테스트 8억 2,500만 달러 옵션 만료에 대한 그들의 베팅은 50,000달러까지 계속됩니다.

0.77 콜 대 풋 비율을 사용한 더 넓은 관점은 풋(매도) 미결제약정이 3억6000만 달러 콜(매수) 옵션에 대해 4억6500만 달러이기 때문에 약세 베팅을 더 많이 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 비트코인이 현재 31,000달러 이상이므로 대부분의 약세 베팅은 가치가 없게 될 것입니다.

비트코인 가격이 6월 3일 오전 8시(UTC)에 31,000달러 이상으로 유지되면 9천만 달러 상당의 풋(매도) 옵션만 사용할 수 있습니다. 이 차이는 비트코인이 만료 시 해당 수준 이상으로 거래되는 경우 비트코인을 31,000달러에 판매할 수 있는 권리가 없기 때문에 발생합니다.

Bulls는 1억 6천만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.

다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 네 가지 시나리오입니다. 6월 3일에 콜(불) 및 풋(베어) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성합니다.

• $29,000~$30,000 사이: 콜 1,100개 vs. 풋 5,100개. 순 결과는 1억 1,500만 달러만큼 곰에게 유리합니다.
• $30,000~$32,000 사이: 4,400 콜 대 4,000 풋. 순 결과는 콜(매수) 상품과 풋(매도) 상품 간에 균형을 이룹니다.
• $32,000~$33,000 사이: 콜 6,600개 vs. 풋 1,600개. 순 결과는 황소가 1억 6천만 달러에 유리합니다.
• $33,000~$34,000 사이: 콜 7,600개 vs. 풋 800개. Bulls는 이익을 2억 2,500만 달러로 늘렸습니다.

이 조잡한 추정치는 강세 베팅에 사용되는 콜 옵션과 중립에서 약세 거래에만 사용되는 풋 옵션을 고려합니다. 그렇더라도 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

베어스는 비트코인 가격을 억제하는 데 필요한 마진이 적습니다.

비트코인 베어스는 1억 1,500만 달러의 이익을 확보하기 위해 6월 3일에 가격을 3만 달러 이하로 압박해야 합니다. 반면에 황소의 최상의 시나리오는 이익을 2억 2,500만 달러로 늘리기 위해 33,000달러 이상으로 밀어야 합니다.

그러나 Coinglass의 데이터에 따르면 비트코인 하락세는 5월 29일에 2억 8,900만 달러의 레버리지 숏 포지션을 청산했습니다. 결과적으로 단기적으로 가격을 낮추는 데 필요한 마진이 적습니다.

따라서 가장 가능성 있는 시나리오는 무승부로, 6월 3일 옵션 만기일을 앞두고 비트코인 가격이 31,000달러 가까이 오를 것입니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.