분석: 비트코인, 8만 달러 돌파 시도 좌절…파생상품 데이터, 시장 위험 선호도 하락 시사

비트코인은 8만 달러 부근에서 뚜렷한 저항에 직면해 있으며, 파생상품 시장은 계속해서 위험 회피 신호를 보내고 있다. 분석에 따르면, 단기 보유자들의 원가 기준이 8만 달러 부근에 집중되어 있어, 가격이 이 수준을 돌파할 경우 이익 실현 매도 압력이 발생해 추가 상승 여력을 제한할 수 있다고 한다. 동시에 미국 3월 PCE 인플레이션 데이터가 곧 발표될 예정이며, 국제 유가 상승 및 미국 국채 수익률 상승이 겹치면서 위험 자산의 성과를 지속적으로 억제하고 있다. WTI 원유는 한때 110달러까지 상승했으며, 호르무즈 해협 통행 제한으로 인해 에너지 시장도 취약한 상태를 유지하고 있다. 연준은 금리를 동결했으나, 1992년 이후 가장 많은 4명의 위원들이 반대 의견을 표명하며 시장의 불확실성을 더욱 가중시켰다. Bitwise의 연구원 루크 딘스(Luke Deans)는 알트코인과 비트코인의 180일 상관관계와 베타 백분위수가 각각 97%와 99%에 육박한다고 언급하며, 이는 대다수 코인이 여전히 “고레버리지 버전 비트코인”처럼 움직일 것임을 시사한다고 밝혔다. 파생상품 데이터에 따르면, 전체 시장의 선물 미결제 약정(OI)은 24시간 만에 2% 이상 감소해 1,190억 달러를 기록한 반면, 거래량은 26% 증가해 2,080억 달러를 기록했는데, 이는 대규모 포지션 청산과 자금 유출, 그리고 위험 회피 심리가 고조되고 있음을 보여준다. 동기간 거래소에서는 5억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산되었으며, 이 중 대부분이 롱 포지션으로, 시장 약세 속에서 롱 포지션이 집중적인 타격을 입은 것을 반영한다. 또한 BTC와 ETH 선물 미결제 약정(OI)은 각각 2%와 1.7% 감소했으며, 대부분의 주요 코인 24시간 누적 거래량 차이(CVD)가 마이너스로 전환되어 매도 측의 주도성이 더 강해졌으며 시장에 추가 하락 위험이 존재함을 시사한다. Deribit 데이터에 따르면, BTC와 ETH의 보호적 풋옵션 가격은 콜옵션 가격보다 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 비트코인 8만 달러 행사가격 콜옵션의 대규모 포지션은 양의 감마 구조를 형성하고 있다. 이는 시장 조성자들이 해당 가격대 근처에서 지속적으로 매도 헤지를 하고 있을 가능성을 시사하며, 이는 상승 여력을 더욱 억제하고 있다. (CoinDesk)