BTCとETHの上昇要因は？次にどれくらい上昇するのか？

ダントーン、ゴールデンファイナンス

今朝はBTCとETHが高値更新している。CoinGeckoのデータによると、BTC価格は110,266ドルの高値をつけた。

ETH価格は2705.80ドルの高値をつけた。

何がBTCとETHを上昇させているのか？

何がBTCとETHを上昇させているのでしょうか?

一つは、中国と米国の経済貿易の新潮流：米国は、中国がレアアースの輸出規制を緩和する代わりに、輸出規制の撤廃を検討している

現地時間月曜日の午後、米中経済貿易協議メカニズムの初会合が英国ロンドンで開催されました。米中経済貿易協議がロンドンで開幕し、米国は中国がレアアース輸出規制を緩和することを約束するのと引き換えに、輸出規制を解除する意向を示した。

米中経済貿易協議メカニズムの初会合が始まる前日の朝、CNBCはホワイトハウス経済会議のハセット部長にインタビューを行った。同氏は、中国によるレアアース輸出規制のさらなる緩和と引き換えに、米国政府が輸出規制の一部解除を検討していることを初めて明らかにした。ハセット氏は、今回の協議は「それほど長くはないだろうが、大きく強い握手になるだろう」と述べた。もし中国がレアアースの大規模輸出を許可すれば、「すべてのアメリカ諸国が輸出できるようになる」。レアアース、「アメリカからの輸出規制は即座に緩和される」（anyexporcontrols from the US will be easased）、そして双方はいくつかの「より小さな問題」（small matters）に対処し続けるだろう。

人民日報中正は10日に記事を発表し、中米経済貿易関係の実像は、相互補完的な利点とウィンウィンの共存であると指摘した。人為的な「鉄柵」を解体し、経済貿易協力の「双方向の道」を切り開いてこそ、中米経済貿易関係の安定的で健全な発展を促進することができる。世界トップ2の経済大国として、中国と米国が経済貿易協力を強化することは、それぞれの発展に資するだけでなく、グローバルな産業チェーンのサプライチェーンの安定にとっても重要な保証となる。我々は、対等な協議と現実的な協力を通じて、中国と米国が相互に有益でウィンウィンの解決策を見出すことができると信じている。双方が協力して、両国企業が正常な経済・貿易活動を行うために有利な条件を作り出し、協力の成果が両国国民により良い利益をもたらし、世界経済の回復と成長により大きく貢献することを希望する。

米証券取引委員会（SEC）委員長は、月曜日に米証券取引委員会（SEC）が開催した5つの暗号通貨円卓会議の最終回で、分散型金融（DeFi）規制について検討した。「経済的自由、私有財産権、イノベーションというアメリカの価値観は、分散型金融（DeFi）の核となるDNAです。分散型金融（DeFi）運動の中核をなすDNAです。"さらに、アトキンス議長は、 中立的なツールの開発者は、第三者の行為に対して責任を負うべきでないと強調しました。そのようなソフトウェア・コードをリリースしたことで、連邦証券法の対象となることはない。ある裁判所が述べているように、自動運転車の開発者が、第三者がその車を使って法を犯したり銀行強盗をしたりしたことに対して責任を負うのは不合理である。"

証券取引委員会のアトキンス委員長は、委員会は、分散型金融（DeFi）プラットフォームを規制のハードルから隔離するための政策に取り組んでいると述べた。

アトキンス氏は、「オンチェーン金融システムを規制しようとする発行者や仲介者に必要な便宜を図るため」、SECスタッフに対し、機関規則の改正を検討するよう指示しました。
アトキンス氏は、SECの管轄下にある企業がオンチェーンの商品やサービスを「迅速に」市場に投入することを可能にする「革新的な免除」と呼んでいます。

「多くの起業家が、運営者の管理なしに実行できるソフトウェア・アプリケーションを開発しています。 私的なピアツーピアの取引を可能にする技術は「SFのように聞こえる」としながらも、「ブロックチェーン技術は、仲介者なしでこれらの機能を実行するまったく新しい種類のソフトウェアを可能にする」と述べた。「これらのテクノロジーは、現在の伝統的な仲介モデルを破壊し、さらに重要なことに改善し、進歩させる可能性を秘めているからだ。私たちは正当に未来を恐れるべきではないのです。

SECのHester Peirce委員は、「SECは、SECが伝統的に規制してきた活動に従事するために他の人がコードを使用しているという理由だけで、コード発行者を規制することによって憲法修正第1条の権利を侵害することはできません。また、「中央集権的な組織は、単に分散的というレッテルを貼ることで規制を回避することはできません。

分散型取引所ShapeShiftの創設者であるErik Voorhees氏は、「委員会の論調と立場が変わったことは評価できる。米国にとっては間違いなく良いことだと思います。"

詳しくはゴールデンファイナンスの記事をご覧ください：「SEC委員長の最新スピーチ：DeFiとアメリカの精神（全文）

スリー、ベイブラックロックがETH保有を増加

ベオグラードは静かにイーサを備蓄しており、現在150万イーサ（27.1億ドル相当）を保有し、チェーン上の資産をトークン化している。この資産運用会社は過去10日間で5億ドル相当のイーサを購入しており、価格が史上最高値から48％下落したにもかかわらず、機関投資家のトレントに対する信頼を反映しています。

イーサベースの投資商品は、投資家が連邦準備制度理事会(FRB)が規制政策を打ち出すのを待っているため市場が減速しているにもかかわらず、2億9600万ドルを集め、先週の暗号通貨上場商品(ETP)の資金流入を牽引しました。これはイーサリアムETPへの7週連続の資金流入となり、ドナルド・トランプ大統領の2024年選挙勝利以来最高となった。コインシェアーズはまた、投資家心理の大幅な回復を指摘している。

Four: 暗号市場の将来は？

BTCは15万ドルに？

一部のアナリストは、米国政府の4兆ドルの債務上限引き上げが目前に迫っていることから、ビットコイン価格が15万ドルまで上昇する可能性があると予測しています。しかし、先物市場のデータは、市場が短期的には依然として躊躇していることを示唆しており、これは、ビットコインへの潜在的な供給ショックの誤解だけでなく、好ましくないマクロ経済のシグナルによって引き起こされる可能性がある。

ビットコイン2カ月先物年率プレミアム。出典：laevitas.ch

6月6日以降、ビットコイン先物プレミアムは中立市場の典型的な基準値である5％付近で推移している。最近の価格上昇は、トレーダーに大きな自信を与えるには至っていない。しかし、ビットコインが現在、5月22日につけた史上最高値の111,965ドルをわずか3％下回る水準で取引されている以上、市場のセンチメントが完全に悲観的だと言うのは不正確だろう。

最近の値動きがレバレッジの効きすぎた投機によるものではないという事実は、市場が健全な状態にあることを示唆している。しかし、景気後退懸念が続く場合、ビットコインが伝統的な株式市場との相関関係が続くことを考えると、11万ドル以上の水準を維持する可能性は低い。

ビットコイン/米ドルとS&P500先物の50日相関。日間相関。

現在、ビットコインとS&P500の相関は82％で、2つの資産が同様のトレンドであることを意味します。この傾向は過去4週間にわたって維持されている。相関関係は過去9カ月で変動しているが、投資家の多くは依然としてビットコインを信頼できるヘッジではなく、リスク資産と見ている。

米国政府の財政安定性に対する信頼が低下すれば、リスク認識はビットコインに有利にシフトする可能性がある。

ETHは3,600ドルに？

現在、ETH価格は動的な市場トレンド指標であるガウスチャネルの中間線の上に戻っています。ガウスチャネルまたは正規分布チャネルは、市場の変動に対応するために、動的な範囲にわたって価格の動きをプロットします。

エーテルガウシアンチャネル解析。

歴史的に、エーテルがガウスチャネルの中央線を突破すると、上昇します。例えば、2023年にETHはガウスチャネルの中間線を突破した後、93%急騰して4,000ドルとなり、2020年にはETHは1,820%急騰しました。

ETHが2,570ドルの重要な指標の上で安定していることから、テクニカル分析では、短期的な上昇を予測するチャネルの過去の精度のおかげで、勢いが続けばETHは3,100～3,600ドルまで上昇する可能性があると予測しています。短期的な利益を予測するチャネルの過去の精度のおかげで。