SBI証券の7つの暗号レイアウトに注目 日本の暗号業界の現状は？

2024年3月29日、SBIホールディングス、SBIリアルエステートファイナンス、住友不動産販売は、不動産取引に関する文書やデータを共有するためのブロックチェーンベースのソリューションであるSRECの開発で提携した。SRECは、売買取引プロセスの進捗に関する文書やデータを共有し、より透明性を高めるために利用できる。データを共有することで、より透明性を高めることができる。

5.ETFの申請

2025年7月31日、SBIはXRP、BTC、金をカバーする2つの新しい上場投資信託のローンチを提案した。SBIの暗号資産ETFはXRPとBTCへの直接投資を提供する。SBIの暗号資産ETFは、XRPとBTCへの直接投資を提供します。もし承認されれば、日本の金融機関によるXRPの採用を促進する重要な触媒となるでしょう。暗号通貨の成長性と金の安定性を組み合わせることで、SBIは斬新なリスク調整型投資手段を提供する。この戦略はより幅広い投資家層に対応し、SBIを伝統的な金融とブロックチェーン革新の交差点における先駆者とする。市場アナリストは、SBIのイニシアチブが他の金融機関にも同様の商品の発売を促す可能性があると考えている。

6.グローバル市場への拡大

2024年11月5日、日本のSBIデジタル・マーケッツは、シンガポール金融管理局（MAS）の「プロジェクト・ガーディアン」での役割を強化し、次のように発表しました。トークン化された証券のグローバル市場への導入を促進することを目的とした新たなパイロットプロジェクトを開始しました。 日本のSBIグループ子会社は金融機関と連携し、トークン化された資産のためのクロスボーダーの枠組みを開発し、流動性の向上とコスト削減のため、複数の地域の規制デジタル資産取引所を接続している。SBIDMは月曜日に、債券パイロット・プロジェクトを通じて、トークン化された資産担保証券の国際的なネットワークを構築し、新規発行と流通取引をカバーすると発表した。

7.チェーンツアートラックへの参入

チェーンツアープラットフォームのOasysは2024年8月29日、日本の金融コングロマリットであるSBIホールディングスと戦略的パートナーシップを締結し、資金支援を確保したと発表した。SBIホールディングとの提携はOasysを新たな高みへと押し上げ、OASトークンの流動性を高め、エコシステムの発展を強化する。これまでOasysは、2023年5月のSBI VC TradeにおけるOASトークンのローンチや、SBINFT Marketとの統合など、SBIグループといくつかのコラボレーションを行ってきました。

SBIホールディングス株式会社の代表取締役会長兼社長兼CEOである北尾吉孝氏は、「Oasysは、ゲームアプリケーション向けに設計された有望な日本のブロックチェーンプロジェクトです。設立以来、世界的に有名な大手ゲーム開発会社を最初の検証者として数多く採用しています。当社グループは、2016年のリップル社、2017年のR3社への投資を皮切りに、黎明期からブロックチェーンと暗号通貨の分野に積極的に投資し、幅広い製品とサービスを提供できるエコシステムを構築してきました。Oasysとのパートナーシップを通じて、ブロックチェーン技術のユースケースをさらに拡大することにコミットしています。"

2：SBIが伝統的金融から伝統的＋暗号金融に移行する理由とは？

1.日本の規制政策が徐々に啓蒙されつつある

2016年、日本は決済サービス法を改正しました。初めて仮想通貨を規制対象に加え、取引所の登録制を義務付け、取引プラットフォームに顧客資産の分別管理、年次外部監査、マネーロンダリング防止（AML）対策の実施を義務付けました。2017年に改正された資金決済法は、初めて仮想通貨を法定支払手段のカテゴリーに含め、取引所免許制度を設けた。この政策の躍進は、SBIが同年に暗号取引所SBI VC Tradeを設立し、ライセンスを取得することに直接貢献した。

2020年には金融商品取引法が改正され、証券化トークン（STO）の法的地位が明確化され、ブロックチェーン技術を通じて発行・取引できるようになり、SBIグループはSTO業務を行う認可を受けた最初の金融機関となった。

2025年6月24日、日本の金融庁（FSA）は、暗号資産規制を決済サービス法から金融商品取引法の枠組みに移すことを真剣に検討すると発表する文書を発表した。

要するに、日本の暗号規制の枠組みは世界をリードするものであり、ますます洗練された規制システムがSBIの暗号金融への移行を後押ししている。

2.金融インフラを再構築するブロックチェーンのトレンドは、SBIの変革の中核的な原動力です

ブロックチェーン技術によって金融インフラを再構築するトレンドは、SBIの変革の中核的な原動力であり、合弁会社SBI Ripple Asiaを通じてXRPをクロスボーダー決済のブリッジ通貨にしています。SBIは、合弁会社SBI Ripple Asiaを通じて、クロスボーダー決済のブリッジ通貨としてXRPを使用しており、日本からフィリピンへの送金コストを30％削減し、決済時間を3日から3秒に短縮しています。SBIは、シンガポールのStartale と提携し、ブロックチェーン株式デジタル化プラットフォームを開発し、2026年末までに日本の株式をERC-20標準トークンに変換する計画です。トークン化された株式は、T+0リアルタイム決済を可能にし、取引コストを70％削減し、断片的な保有（例えば0.0001株）をサポートする。

ブロックチェーンは伝統的な金融の破壊ではなく、技術的な再構成による効率性の飛躍である。 SBIは伝統的な金融大手として、技術開発の流れに従い、金融インフラ再構成の波の中でブロックチェーン技術を率先して取り入れ、ブラックロックなどの伝統的な金融大手とともに、暗号トラックにおける伝統的な金融企業の変革の先駆者となった。

3.暗号業界の声を捉える

2025年8月の時点で、日本における暗号通貨取引口座数は1200万を超え、総人口の9.5%を占め、この数字は2024年から50%増加したことを意味する。成長する暗号業界の声を捉えることは、過去数年にわたり日本における暗号通貨とデジタル資産に関する規制政策の策定と実施に深く関わってきたグループであるSBIにとって重要である。

SBIのリーダーシップの下で設立された日本STO協会は、2020年に金融庁からステーブルコインとセキュリティトークンの唯一の自律的規制機関として正式に認定され、SBIは日本デジタル証券オファリング協会（JDSOA）のリーダーとして、2023年のデジタル証券インフラ法に技術的解決策が盛り込まれた世界初のデジタル証券の自主規制フレームワーク（SRO）の設立を推進しました。SBIは、2020年に子会社SBIイースポーツの株式をトークン化した日本初の証券トークンオファリング（STO）を完了し、2021年の金融庁の金融商品取引法改正に直接貢献し、2024年にはMASのプロジェクト・ガーディアンにSBIが主導するクロスボーダー・トークン化証券流通の枠組みが採用された。2024年、SBIが主導するクロスボーダーのトークン化証券流通の枠組みであるMASのプロジェクト・ガーディアンは、日本、シンガポール、スイスの取引所の相互承認を促進し、関連する合意は金融庁の「デジタル資産のクロスボーダー取引に関するガイドライン」に組み込まれました。

3.日本の暗号産業の現状は？

日本は長い間、暗号通貨の導入と規制におけるパイオニアとして認識されてきました。

• May 2016:Mt.Gox事件を受けて、日本の金融庁は決済サービス法（PSA）に基づき、暗号資産サービス事業者を設立しました。を設立した。

• 2017年4月： 2016年に改正された暗号通貨法が施行され、日本の法律で暗号通貨が定義された。取引所は日本の金融庁に登録し、アンチマネーロンダリング/顧客情報（AML/KYC）基準を遵守し、厳格なサイバーセキュリティ対策を実施することが求められる。

• 2017年9月：日本の金融庁は11の取引所を承認し、国内で規制された暗号通貨取引が正式に開始されました。

• 2018年1月：暗号通貨取引所Coincheckがハッキングに遭い、当時約5億3000万ドルのNEMトークンが失われ、規制強化の引き金となる。

• 2018年4月：規制強化に伴い、暗号通貨取引所が結束して日本仮想通貨交換業協会（JVCEA）を設立。

• 2018年10月：日本の金融庁がJVCEAに自主規制資格を付与。

• 2020年5月：改正公益法人法（PSA）と金融商品取引法（FIEA）が施行され、暗号通貨規制がさらに明確になる。FIEAの下、暗号通貨のカストディアンサービスが導入され、これによりカストディアン業務が取引所から分離され、投資家保護が追加される。

• 2022年6月：日本の国会は、認可を受けた金融機関が合法的に裏付けされたステーブルコインを発行できるようにする新たな規制を導入し、発行者は国内で保有する円準備金でステーブルコインを完全に裏付けすることを義務付ける。

• 2023年4月：日本の自民党は、Web3とブロックチェーン導入のための戦略をまとめた白書を発表し、税制と上場投資信託（ETF）承認の枠組みの調整を提案する。

• 2025年6月24日：日本の金融庁は、暗号資産を伝統的な金融商品として再分類し、新たな税制を導入することを提案。新制度は2026年から施行される見込み。

• 2025年8月18日:日本のステーブルコイン発行会社であるJPYCは、日本で「資金移動業者」のライセンスを取得。
  

前述の通り、今年の日本の暗号業界の2大テーマは、暗号通貨税とJPYステーブルコインです。

8月25日、日本の上院議員である片山さつき氏は、日本が暗号通貨の分類調整を推進していることを指摘し、「雑所得」から金融商品取引法の規制カテゴリに移行させる計画であると述べました。この提案は、複数の関係者と協議し、年内の最終決定を目指す。暗号通貨の税率調整が実現すれば、日々の取引におけるステーブルコインの利用がさらに普及する可能性がある。

歴史的に、日本は暗号通貨投資家にとって最も厳しい税制の一つであった。日本の現在の税制では、暗号通貨取引による利益はすべて「雑所得」に分類される。つまり、株式や不動産から得た利益とは異なり、暗号通貨の取引、消費、収益から得た利益には累進所得税が課される。これらの税率は通常、低所得者の5％から高所得者の45％までの幅がある。10%の住民税を考慮すると、実効税率は55%にもなり、世界で最も高い暗号通貨税のひとつとなる。しかし、新税制の可決により、日本の金融規制当局は世界で最も投資家に優しい税制のひとつを構築すると期待されている。

暗号資産に対する現在の税制と提案された税制の比較は以下の通り：

日本経済新聞は以前、JPYCが10月までに規制された円安定コインを開始する見込みだと報じた。スウィフトの統計によると、円はクロスボーダー決済で4番目に広く使われている通貨であり、規制された円のステーブルコインは将来的に国際決済で重要な役割を果たす可能性がある。

JPYCの岡部憲孝最高経営責任者（CEO）は記者会見で、ステーブルコインは国内の貯蓄と日本国債（JGB）に裏打ちされた完全な円転可能コインになると述べた。同社は3年以内に1兆円（68億1000万ドル）規模のJPYC安定コインを発行する予定だ。JPYCが広く使われるようになれば、日本国債の需要が高まる可能性があり、"将来的にJPYCが日本国債を大量に買い始める可能性がある "という。

4、まとめ

暗号空間におけるSBIの全面的なレイアウトは、偶然の一致ではなく、ますます成熟していく新興産業を前に、伝統的な金融大手にとって必然的な選択である。伝統的な金融インフラが絶えず再構築され、暗号規制の枠組みが絶えず改善されている現在、ブロックチェーン技術と暗号業界を積極的に受け入れることは、時代の流れに沿った動きである。日本も暗号躍進の年を迎え、暗号税制改革は世界的な暗号税制の枠組みの規制基盤を築くことになり、円ステーブルコインの発売は、クロスボーダー決済やその他の現実の金融レベルでの日本の暗号資産の実用化も促進するだろう。