著者：Stacy Muur 翻訳：Good Oba、Golden Finance

ビットコインとイーサリアムは、デジタル決済の先駆者でありながら、時間がかかり、コストがかかり、価格も不安定であるため、主流になるのは難しい。主流になるのは難しい。

BTCやETHを使ってコーヒーを買ったり、家賃を支払ったりする人をあまり見かけませんが、その理由は単純です。

USDCやPYUSDのような安定したコインは、決済の効率を向上させる一方で、依然として貨幣の時間的価値を完全に解き放つことができず、伝統的な金融とシームレスに統合することもできません。

そこでPayFiの登場です。DeFi、実世界の資産（RWA）、オンチェーン・クレジットを結びつけ、支払いを即座に、効率的に、スケーラブルにします。

PayFi：決済金融の新しいモデル

PayFi（決済金融）は、ブロックチェーンを通じて従来の決済システムと分散型クレジットをつなぐ革新的な金融モデルです。

ペイファイ（ペイメント・ファイナンス）は、従来の決済システムを分散型金融サービスと統合し、金融取引の効率性、透明性、アクセシビリティを向上させる革新的な金融モデルです。

PayFiのコア・バリュー・プロポジション

PayFiのコア・バリュー・プロポジションは以下の通りです。

PayFiのコアコンセプトはTime Value of Money (TVM)である。

言い換えれば、今日の100ドルと1年後の100ドル、どちらが欲しいですか？

ほとんどの人は、投資したり、担保に入れたり、収入を得ることができるので、今日手に入れることを選ぶでしょう。

PayFiはどのようにしてお金の時間的価値を解き放つのか？

従来の金融は、動きの遅いシステムに資本を閉じ込めています。リアルタイムの取引、自動化された貸し借り、将来のキャッシュフローへの即時アクセスを可能にし、流動性の流れを維持することで、これを変えます。

「今すぐ買って、後で払う」モデルを収益を生み出すモデルに変える、未払い請求書にある資金にアクセスするビジネスを支援する、クリエイターが資金に即座にアクセスできるようにするなど、PayFiはこのような状況を変えます。strong>クリエイターが即座に収益にアクセスできるようにしたり、PayFiは金融システムをより柔軟で効率的なものにしている。DeFi、リスク加重資産、オンチェーン・クレジットを結びつけることで、資金が眠っているのではなく、活発に動いていることを保証する。

Buy-Now-Pay-Now (BNPN)：負債主導の消費を超える

BNPNは人々の消費方法を再定義し、借金モデルを収入ベースの消費に置き換える。ローンを組んで分割で返済する代わりに、利用者は資産を担保に入れ、その収益で支出を賄う。元本は変わらないので、利用者は借りずに支出できる。

PayFiを利用する前に：

従来のBuy Now Pay Later（「BNPL」）サービスは当初、良いアイデアだと思われた。BNPL）サービスは最初は便利に見えるかもしれませんが、信用と借金に依存しています。利用者はしばしば、隠れた手数料、利息、遅延損害金に直面し、消費コストを長期にわたって上昇させる。また、一度の支払い遅延が信用スコアに影響することもある。

PayFiとは：

BNPNは、利用者が資産を質入れし、得られた収益を消費に充てることを可能にする。利用者は、返済の金銭的負担なしに、支出のメリットを享受することができます。金利なし、延滞料なし、クレジットスコアへの影響なし-よりスマートで持続可能な消費方法です。

売掛金融資（ARF）：ビジネスのキャッシュフローの課題を解決

顧客からの支払いを待つことは、ビジネスにとって運営の大きな障害となり得ます。ARFは、企業が未払いの請求書をリアルタイムの資本に変換することを可能にし、高価なローンや信用枠に頼ることなく、安定したキャッシュフローを確保します。

PayFiを導入する前：

企業は、顧客からの支払いを受け取るのに数週間から数カ月待つこともよくありました。この遅延が業務管理の難しさに拍車をかけ、給与の支払いや成長への投資をより困難にしています。多くの企業は資金不足を埋めるためにローンや信用枠に頼らざるを得ず、さらに金利コストがかかる。

PayFiとは：

売掛債権担保融資（ARF）により、企業は請求書をトークン化し、即座に流動性を得ることができます。strong>を可能にします。支払を待つ代わりに、企業は未決済の債権を直接資金に変換することができ、円滑な事業運営を確保し、従来の融資への依存を減らすことができます。

PayFiの概要

PayFiをイメージしてください。">PayFiを多層の金融ケーキと想像してください。各層は、分散型決済をより速く、より効率的に、よりスケーラブルにする上で重要な役割を果たしています。

1. アプリ層（フロントエンドの経験）

決済プラットフォーム、融資サービス、DeFiウォレットなど、あなたが毎日使っているアプリを考えてみてください。これらの企業は、PayFiテクノロジーの上に実際のユーザー体験を構築しています。

ここが、ユーザー、ビジネス、金融アプリがPayFiにプラグインする場所です。DeFiレンディングからクロスボーダー決済まで、このレイヤーはPayFiを利用可能にします。

以下は、ブロックチェーン決済を日常的な金融に組み込み、実世界での応用を可能にしているプロジェクトのリストです。

• Stripeは、伝統的な金融のコンプライアンスを維持しながら、企業が暗号決済を受け入れやすくします。

• RainとReapGlobalは、国境を越えた決済を簡素化し、グローバルな取引における現実的な非効率性を解決することに注力しています。

• Arfは、stablecoin主導の貿易金融を通じて、即時信用へのギャップを埋めています。

その他の注目すべきプレーヤーには、Bitso 、Sanctum 、Sphere 、Kulipa 、Fonbnk1などがいます。

2.資金調達層（Funding Enablers）

ここにPayFiの本当の魔法があります。-流動性プロバイダー、クレジット市場、金融商品がすべてここにあります。これらのプロトコルは、ユーザーがリアルタイムで資金を引き出したり、お金を借りたり貸したりするのに役立ちます。

PayFiを車に例えるなら、このレイヤーはエンジンとなり、必要な場所に数日ではなく数秒で資金を送り込む。

この分野における先駆的な企業には、以下のようなものがあります：

• フーマは将来のキャッシュフローを担保にした融資のパイオニアであり、企業や個人が予想されるキャッシュフローに基づいて借り入れを行うことを可能にします。

• フマは将来のキャッシュフローを担保にした融資のパイオニアであり、企業や個人が期待収益に基づいて借り入れできるようにした。

• Credoraはリスク評価をより透明で実用的なものにし、貸し手、借り手、エコシステム参加者が十分な情報に基づいた意思決定をするために必要な自信を提供します。

3.コンプライアンスレイヤー（Overseer）

暗号通貨は依然としてセキュリティとコンプライアンスを必要とします。が流れる。ここで紹介する企業は、詐欺検知、KYC、AML、規制リスク管理に重点を置いています。

PayFiの導入は規制の不確実性によって遅れるだろう。これらのプラットフォームは、DeFiを現実の規制と結びつけるのに役立ちます。

• Chainalysisはブロックチェーン取引の追跡を支援し、不正行為を防止し、PayFiが合法的な環境で運営されていることを保証します。

• TrmLabsはリアルタイムのリスク監視に注力し、機関や規制当局が金融取引を安全に行えるよう支援しています。

• PolyflowはPayFiプロトコルであり、モジュール式でコンプライアンスに適した暗号決済インフラを通じて、現実世界の資産をDeFiに接続します。

• Elliptic -暗号通貨ビジネスと規制当局にリスクインテリジェンス、コンプライアンスソリューション、不正検出を提供するブロックチェーン分析企業

Polyflow は、モジュール式の暗号決済インフラを通じて、現実世界の資産をDeFiに接続するPayFiプロトコルです。"text-align: left;">4.カストディ層（デジタル貸金庫）

この層は資産の安全な保管を提供し、組織や個人がハッカーや不始末によって資金を失うことがないようにします。これは、銀行の金庫に相当する暗号通貨だと考えてください。

大規模な組織は、PayFi市場に参入する前に、資金を安全に保管する方法を必要としています。

• FireblocksHQはデジタル資産セキュリティの最大手ブランドの1つで、エンタープライズグレードのホスティングソリューションを提供しています。

• Copper   Coboはマルチパーティコンピューティング（MPC）セキュリティに特化し、組織が資産を安全に管理できるよう支援します。

5.通貨レイヤー（通貨そのもの）

このレイヤーは、実際の取引をサポートし、安定したコインとデジタル資産を使用して、効果的に国境を越えて価値を移転します。価値を移転します。

デジタル通貨がなければPayFiは存在しません - 安定したコインは、取引が速く、安く、国境がないことを保証します。

USDCとPYUSD（CircleとPayPal )は規制された安定コインで、企業や金融機関にとってPayFi取引の信頼性を高めています。

Tether (USDT)は依然として最も広く使われているステーブルコインであり、グローバル市場での流動性を確保しています。

6.トランザクションレイヤー（L1/L2ブロックチェーン基盤）