暗号通貨の「Nvidia」。

ビットコイン（BTC）は一生に一度の資産だ。その価格は2009年以来400億倍に高騰し、100ドルの少額投資を40億ドルに変えるほどだ。私は、初期の頃にビットコインを購入し、その結果人生を変えた人々をたくさん知っている。小規模な暗号通貨の中には、ビットコインの足跡をたどるものもある。規制環境が緩和されれば、より多くの暗号通貨が成長するだろう。

しかし、暗号通貨市場は急成長しているとはいえ、まだ非常に小さい。マイクロソフト（MSFT）だけでも、時価総額はビットコインと他の暗号通貨を合わせたものより大きい！なぜだろうか？最近まで、暗号通貨市場は個人投資家が大部分を占めており、ウォール街の大手機関投資家はほとんど関与していなかった。ウォール街が暗号通貨に投資することがあったとしても、それはほとんどビットコインだけだった。これが、暗号通貨市場全体の3分の2近くをビットコインが占めている大きな理由だ。

しかし、その時代は終わりつつある。ウォール街の資金は、より小さな暗号通貨に流れ始めている。

ウォール街はかつて、小規模な暗号通貨への投資を「実質的に禁止」されていた

私が「実質的に」という言葉を使ったのは、小さな暗号通貨への投資を禁止する明確な法律が存在しないからだが、旧政府は暗号通貨のイノベーターや投資家に多大な圧力をかけた。暗号通貨の銀行は政府によって閉鎖され、創設者やファンドは起訴され、「脱銀行」され、プロトコルは常に監視の粛清にさらされた。その結果、イノベーションは停滞し、資本は枯渇した。刑務所に入れられ、人生を台無しにされるリスクを冒すことを誰が望むだろうか？

しかし今、状況は変わりつつある。

• GENIUS法は、米国初の真の安定したコインの枠組みを提供します。

• 「反CBDC監視国家法」は、ワシントンが政府管理の安定コインを作ることを禁止します。

• CLARITY法は、暗号通貨における最も茨の道である、トークンの分類方法という規制問題に対処するものです。

要するに、これらの法案は暗号通貨を合法化するものだ。下院は3つの法案をすべて可決し、トランプはGENIUS Actに署名しました。一方、反CBDC法案とCLARITY法案は上院に向かっている。これは暗号通貨にとって大きな勝利である。

この3つの法案は、暗号通貨の合法化を推進する幅広い取り組みの一環である。規制を明確にすることは、ウォール街で何兆ドルもの資金を解放する鍵であり、暗号通貨イノベーションの波を起こすだろう。

ウォール街の最終目標は......

トークン化だ。ブロックチェーンの真の破壊力は、中間マージンを排除し、バンカーレスの金融システムを可能にすることだ。私たちはすでに、暗号通貨の「キラーユースケース」であるステイブルコインでこれを目の当たりにしている。携帯電話を通じて世界中の友人に1万ドルを数秒で1円以下のコストで送ることができる唯一の方法だ。ウェスタンユニオンやペイパル、銀行などの中間業者をバイパスできるからだ。

ステーブルコインの普及は急速に進んでいる。現在流通しているステーブルコインの総額は2500億ドルで、カナダドルや英ポンドの現物通貨を上回っている。ステーブルコインは米ドルのトークン化である。次に、株式、債券、不動産、オイルバレル、美術品など、現実世界のすべての資産がチェーンに載る。現実世界の資産の総価値は世界全体で250兆ドルを超えると推定されており、これが我々が話している市場の可能性である。

ウォール街はトークン化の最前線にいる。世界最大の資産運用会社であるブラックロックは最近、トークン化された財務省ファンドを立ち上げました。ウォール街のもう一つの巨人、フランクリン・テンプルトンはマネー・マーケット・ファンドで同じことを行い、ロビンフッドは欧州でOpenAIやSpaceXのような民間スタートアップのトークン化された株式の提供を開始した。JPモルガン・チェース、UBS、ビザ、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、ペイパル......ウォール街でブロックチェーンに移行していない企業はほとんどない。最近、ビル全体をトークン化したドバイのように、都市国家までもがブロックチェーンに参入している。

現在の金融インフラは何十年も変わっていないが、毎日何兆ドルもの取引を処理している。このような巨額の資金がブロックチェーン上で流れ始めたら、暗号通貨がどれだけ後押しされるか、そしてブラックロックのような企業が中間業者を排除することでどれだけ資金を節約できるか、想像してみてほしい。

トークン化の第一段階から利益を得る最善の方法は......

新しい金融システムのパイプラインを構築する高品質の暗号通貨ビジネスに投資することです。.過去3年間のAIブームで儲ける最良の方法を考えてみよう：エヌビディア（NVDA）のようなインフラ・プロバイダーを買うことだ。暗号通貨の分野でも同じことが言える。

株式からトークン化された国債、ステーブルコインまで、ほとんどのトークン化された資産はイーサ（ETH）で動いている。BlackRock、Robinhood、Visa、PayPal、Stripe、JPMorgan ChaseはすべてEtherを基盤としている。イーサは新しいブロックチェーンベースの金融システムの決済レイヤーに急速になりつつある。より多くの資産がチェーン上に登場すれば、イーサはより多くの手数料を得ることになり、イーサの価格を押し上げることになる。

私は、イーサを暗号通貨の「Nvidia」、構築の第一段階における最大の勝者、そして必携の資産と考えたい。しかし、イーサだけが勝者になるわけではない。トークン化のために設計された、より小さく、より速く、より特殊化されたプロトコルのクラスが台頭してきている。あるものはトークン化された国債に焦点を当て、あるものは不動産のような現実世界の資産をエスクローするために設計され、あるものは貸付世代を再定義している。これらのプロジェクトは現在のところ小規模で、株式市場における「ナノキャップ」企業に相当する。しかし、ウォール街の資金が注ぎ込まれているため、これらのプラットフォームは他の主要な暗号通貨を凌駕すると期待されている。