南アフリカのシグニアが警告：ビットコインETFに家を賭けるな

南アフリカのSygnia Ltd.は、ビットコインの急上昇に振り回される投資家に対し、珍しく警鐘を鳴らし、ビットコインETFのエクスポージャーをポートフォリオの5％以下に抑えるよう顧客に促した。

この警告は、熱狂の瞬間にもたらされた。ビットコインETFは世界的に活況を呈しており、南アフリカではシグニアが新たに立ち上げたビットコイン・プラス・ファンドへの需要が急増している。しかし、CEOのマグダ・ウィルジッカは、投資家がビットコインに "オールイン "する際、彼女のチームは積極的に介入していると言う。

"私たちは実際に、投資家が乗り換えによって愚かなことをするのを阻止するという観点から介入している"

彼女の警戒は根拠のないものではない。ビットコインは過去1年で82％高騰したかもしれないが、その価格はジェットコースターのようで、ヨハネスブルグの取引では今週2.3％下落して約11万2735ドルだった。

ボラティリティは10年前のピーク時の200％から現在は40％程度に緩和されているが、一人当たりGDPが15,990ドル前後で推移する日本では、突然の景気後退で生活貯蓄が一掃される可能性がある。

「原資産は変動が激しい。原資産にまつわるメッセージには確信が必要であり、約束が守れないようなことは避けなければならない。

慎重な口調とは裏腹に、ヴィエルジカはビットコインを否定しているわけではない。かつて懐疑的だった彼女は、今ではビットコインを合法的な長期投資対象として見ている。

約3,500億ランド（200億ドル）の資産を運用するシグニアは、6月のデビュー以来、ビットコイン・プラス・ファンドに「非常に、非常に大きな」資金流入があった。

同社が際立っているのは、ハンズオンの監視体制だ。シグニアのチームは、暗号への大規模なポートフォリオのシフトを検出した場合、顧客に直接電話をかけ、全面的に投資するのではなく、分散するよう促しているという。

同社はまた、ヨハネスブルグ証券取引所に暗号ETFを追加上場する計画も持っている。

ETFが暗号地図を塗り替える

シグニアの警戒は、ビットコインの急速な制度化を背景にしたものだ。世界的に見ると、ビットコインの上場商品は約147万BTC（総供給量の約7％）を保有しており、米国を拠点とする大手ブラックロックとフィデリティがこの分野を独占している。

しかし、勢いは一方通行ではない。8月、ビットコインETFは3億100万ドルの資金流出を記録した一方、イーサリアム・ファンドは39億5000万ドルの資金を集め、投資家のアルトコインへの幅広いシフトを示している。米国証券取引委員会（SEC）は現在、ソラナ、XRP、ライトコインに関連する商品を含む92の新たな暗号ETFの申請を検討している。

大局観ビットコインは山火事であり、金ではない

シグニアのスタンスは投資家へのガイダンス以上のものであり、ボラティリティがより深い新興市場に対する警告である。デジタル・ゴールド」としてのビットコインの魅力は魅力的だが、金とは異なり、光速で富を焼き尽くす可能性がある。

これは優良株ではない。山火事だ。注意深く扱えばポートフォリオを照らし出すことができるが、放っておけば灰燼に帰してしまう。あらゆるものを形骸化しようと急ぐ世界では、規律と分散投資が依然として最強の盾なのだ。