中国本土と東南アジアにおけるクロスボーダー資金洗浄パターンと仮想通貨規制に関する研究

(iv)タイ

タイのデジタル資産ビジネス法は暗号資産を対象としており、取引所やウォレットサービスプロバイダーに登録を義務付けています。SECは2025年にUSDT、USDCなどの安定コインを取引所での使用を承認します（coindesk.com、2025年）。タイの中央銀行は革新的なパイロットを支援しているが、決済ベースのステーブルコインには厳格なコンプライアンスを求めている。タイの規制政策は、デジタル資産のイノベーションを奨励する一方で、マネーロンダリングやステーブルコインがもたらすその他のリスクの防止に重点を置いており、登録制度やコンプライアンス要件を通じて関連機関やステーブルコインの規制を強化している。"text-align: left;">フィリピンの中央銀行はデジタル資産規則を発行し、VASPに運営ライセンスを要求し、規制のサンドボックス環境で不換紙幣の安定コイン（ペソ安定コインPHPCなど）をテストすることができます（elliptic.co, n.d.）。同国は、銀行や決済機関が仮想資産の規制とイノベーションに参加することを奨励しており、マネーロンダリングなどのリスクを効果的にコントロールしながら仮想資産産業の発展を促進するために、ライセンス制度と規制のサンドボックスを確立することで、イノベーションと規制のバランスを達成しようとしている。"text-align: left;">カンボジア中央銀行（NBC）は暗号資産を分類・規制し、適格なステーブルコインを「グループ1」に位置づけ、国内の支払いにステーブルコインを使用することを明確に禁止している。銀行がステーブルコイン関連事業を行うには認可が必要である。カンボジアの規制方針は、安定コインが国内の金融秩序に影響を与えることを防ぎ、マネーロンダリングなどの違法行為の発生を減らすため、安定コインの合理的な存在を一定程度認めているが、その使用範囲や銀行の業務活動は厳しく制限している。

(vii)ミャンマー

ミャンマーの中央銀行は仮想通貨取引の違法性を繰り返し強調しており、2024年の発表ではさらに、個人が規制のないデジタル通貨取引や送金行為に従事することは禁止されていると警告している。現在、ミャンマーには暗号資産に関する正式な規制制度はなく、仮想通貨の規制は主に行政命令と厳格な禁止事項に依存しているため、仮想通貨の法的適用はある程度制限されるが、地下取引活動を完全に根絶することも難しい。

全体として、地域によって仮想資産に対する規制の取り組みには違いがある。香港特別行政区とシンガポールは制度整備を加速させ、包括的な規制の枠組みを構築しており、多くの東南アジア諸国は決済や安定したコインに対する規制を強化している。規制の一般的な傾向は、「同じ活動、同じリスク、同じ監督」の原則に従い、仮想通貨のマネーロンダリングなどの金融リスクに対処するため、KYC/AML対策と国境を越えた法執行機関の協力を強化することです。

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VII.課題と政策提言

(i)直面する課題

法執行の難易度の高さ：

仮想通貨は国境を越えた高い流動性と卓越した匿名性が特徴で、犯罪資金の追跡や所在の特定が困難です。また、ブロックチェーン技術の非中央集権的な性質は、規制当局が資金の流れに関する完全な情報を得ることの難しさを増大させ、仮想通貨のマネーロンダリングに直面した場合、従来の法執行手段はより大きな課題に直面することになります。

不十分な規制協調：

規制協調は国や地域間で不十分です。地域によって仮想通貨規制の規則や基準、慣行に違いがあり、犯罪者はこうした違いを利用して、規制の緩い地域を選んでマネーロンダリング活動を行う「規制の裁定取引」を行う可能性があります。加えて、国境を越えた法執行機関の協力体制はまだ十分に確立されておらず、情報共有も円滑ではないため、国境を越えたマネーロンダリング事件への対策は非効率なものとなっています。

ステーブルコインの特殊リスク：

ステーブルコインその大規模かつ明白な決済属性により、その価値の安定性と発行メカニズムは金融市場の安定性に直接影響します。ステーブルコインの発行者の資本準備が不十分であったり、資産の固定が弱かったり、償還メカニズムに欠陥があったりすると、金融リスクを引き起こす可能性がある。同時に、安定コインの広範な利用はマネーロンダリングなどの違法行為も助長するため、規制当局はイノベーションとリスクのバランスを見極める必要がある。="text-align: left;">国際的な情報共有と技術協力の強化：

国際的な情報共有メカニズムの確立と改善。各国の規制機関と法執行部門間の協力と意思疎通を強化する。仮想通貨資金の流れを追跡・監視する能力を向上させるため、ブロックチェーン分析技術を共同で開発・推進する。例えば、各国は疑わしいウォレットのアドレスや取引パターンなどの情報を共有し、グローバルなマネーロンダリング防止ネットワークを形成することができる。

地域規制の調整と基準の調和を促進：

地域規制の調整と基準の調和を促進。"">FATF（金融活動作業部会）などの国際機関の勧告を参考に、域内の国や地域間で、渡航規則、疑わしい取引の報告基準などの規制要件の調和を促進する。地域間の規制調整を強化し、「規制の裁定」の余地を減らし、一貫した規制の相乗効果を形成する。地域仮想通貨規制調整機関の設立を検討することができ、同機関は定期的に会議を開催し、規制の方針や行動を調整する。

ステーブルコインの規制とリスク管理の強化：

資産アンカーの信憑性と安定性を確保し、投資家の償還権を保護するため、ステーブルコイン発行者に厳格な資本準備、監査、開示の要件を課す。安定コインの取引プラットフォームと利用シナリオの監督を強化し、関連機関に KYC/AML 措置の厳格な実施と異常取引のリアルタイム監視・報告を義務付ける。同時に、起こりうる金融リスクをタイムリーに特定し対処するため、安定コインのリスク警告メカニズムの確立を検討する。

法執行と監督を補助する技術的手段の利用：

法執行と監督を補助する技術的手段の利用の奨励：

規制当局に対し、専門の連鎖分析会社と協力し、先進的な連鎖追跡技術やツールを導入して、疑わしい資金の流れをリアルタイムで監視・分析するよう促す。ビッグデータ、人工知能、その他の技術を使って膨大なブロックチェーンデータをマイニング・分析し、潜在的なマネーロンダリングのパターンや異常な取引行動を特定し、規制の効率と精度を向上させる。

コンプライアンス制約の強化と国民教育：

無許可のVASP、取引プラットフォーム、地下両替業者に対する罰則を強化し、法律違反のコストを引き上げ、強力な法的抑止力を生み出す。国境を越えた回収メカニズムを改善し、犯罪資金の回収と返還を強化する。同時に、国民の教育を強化し、仮想通貨マネーロンダリングなどの違法行為やリスクに対する国民の意識を高め、国民が意識的に法令を遵守し、違法な仮想資産活動に参加しないよう指導する。

第III章 結論

この研究から、以下のことが分かった。中国本土が暗号資産を厳格に禁止しているにもかかわらず、マネーロンダリングの連鎖は、地下の両替商、国内外の取引プラットフォーム、ステーブルコイン・ネットワークを通じて完結できている。香港特別行政区とシンガポールはVASPとステーブルコインの規制を強化しており、東南アジアのいくつかの国も規制を改善したり法執行を強化している。しかし、現在の仮想通貨マネーロンダリングは、取締りの難易度の高さ、規制の連携不足、ステーブルコインの特別なリスクといった課題に依然として直面している。