オピニオン：消費者金融保護局が提案したデジタル・ウォレット規則は問題が多い

著者：Jack Solowey; Compiled by TaxDAO

政府によって規制されている製品を使うとき、その製品や業界の円滑な運営には規制が必要だと考えるかもしれません。しかし、製品が意図したとおりに機能してから何年も経ってから、規制当局が初めて特別な規制を提案すると、"なぜ規制が必要なのか？"と聞きたくなるかもしれません。

消費者金融保護局（CFPB）が、Apple Pay、Google Pay、PayPal、Venmo、Cash Appといった人気の決済アプリを規制の傘下に入れるという提案をしていることについて言えば、その質問に対するCFPBの答えは、アプリはかなり人気がある-というものです。-CFPBはこの成功を、より厳しい監督を求める理由としか考えていない。

デジタル決済アプリの市場は、消費者を救いに来る規制当局を緊急に必要としておらず、CFPBの規則案は、規制当局が特定の問題を「修正」することを躊躇しないことをリアルタイムで実証している。そして特に、古いことわざにあるように「壊れていない」場合には。

今月、CFPBは大手デジタル消費者決済アプリを消費者金融サービス市場の「より大きなプレーヤー」に指定し、当局の監督下に置くことを提案した。ドッド・フランク法では、CFPBにこのような大企業を規制する権限を与えており、CFPBは消費者金融保護法違反に対する強制措置を取る権限に加え、これらの特定の企業を積極的に監視・検査できることになる。

提案された規則では、対象となるデジタル決済アプリケーションは、記録請求、監督会議、記録レビュー、コンプライアンス評価、報告書、格付けのための立ち入り検査など、さまざまなCFPBの監督活動の対象となる可能性が示唆されています。これらの検査チェックには、平均で約8週間から10週間かかることになります。

企業が仕事を成し遂げようとするとき、このような混乱は、エンジニアのチームを監督するホーマー・シンプソン（アニメ「ザ・シンプソンズ」の登場人物）を思い起こさせる。

技術者たち：「はい。

ホームラン："もう少し頑張ってくれないか？"

この提案では、具体的に誰がCFPBの規制対象となるのでしょうか？提案されている規則は、取引量（年間500万取引）と企業規模（法律上の中小企業ではない）の要件を満たす「普遍的なデジタル消費者決済」アプリケーション（送金やデジタルウォレットアプリケーションを含む）のプロバイダーを対象とする。この提案には、特定の商品やサービス（つまり一般的な用途ではない）に対する決済のみを促進するアプリに対する適用除外や、マーケットプレイス独自のプラットフォームを通じたマーケットプレイスとの取引に対する適用除外など、注目すべき例外が多数含まれています。

提案の「デジタルウォレット」への言及によって生じたもう1つの疑問は、暗号通貨の送金やウォレットが対象範囲に含まれるかどうかということです。答えは「おそらく範囲内」です。

CFPBによると、対象となる送金には暗号送金も含まれるため、この規則は、そのような目的で使用されるホスト型暗号ウォレット（サービスプロバイダーがユーザーの資金の秘密鍵へのアクセスを管理する）をカバーする可能性がある。しかし、この規則案は、暗号通貨の購入や取引を対象としていない。なぜなら、この規則は、ある形態の資金と別の形態の資金の交換を対象としておらず、また、証券取引委員会（SEC）や商品先物取引委員会（CFTC）が規制する証券や商品の購入も対象としていないからである。(暗号通貨に対するSECとCFTCの管轄権に関する未解決の問題は、役に立たない規制の曖昧さを生み出している)。

提案されている規則のセルフホスト型暗号ウォレット（ユーザーが自身の秘密鍵を管理する）への適用は、解釈上の問題（「ウォレット機能」の定義に関する問題を含む）に左右される可能性があり、各省庁が特定のセルフホスト型ウォレットを規制の範囲に含める余地を残す可能性があります。(もしCFPBがこのような道を歩むのであれば、核となる暗号を誤った考えの規制の対象とするもう1つの例となるでしょう)。

CFPBの提案の根拠について言えば、逆説的なことに、デジタル決済アプリの市場がまったく崩壊していないことを示すデータそのものが、CFPBによって市場の特別規制の根拠として引用されている。"CFPBは、消費者の日常的な金融生活にとってその重要性が非常に大きくなっていることから、この市場の大規模な参加者であるノンバンクの被保険者を規制することを提案している。"また、消費者のニーズに応えるだけで、より大きな精査が必要だという主張もある。

これらのアプリはどれくらい人気があるのだろうか？CFPBによると、アメリカ人の76％が4つの主要な決済アプリのいずれかを利用したことがあり、低所得層の61％が決済アプリを利用していると回答しています。「若いユーザーによる採用が、さらなる成長を促進する可能性があります。

別の調査データは、これらのアプリに対する消費者の好意的な評価が、明らかになった嗜好と一致しているという考えを支持する傾向がある。Morning Consultの2017年の調査データによると、米国の成人のかなりの数が、Venmo（71％）、Apple Pay（82％）、Google Wallet（79％）、PayPal（91％）など、さまざまなデジタル決済アプリに非常に満足しているか、ある程度満足している。最近では、アップルペイを消費者の利益のために決済を「簡単すぎる」と定義しようとする者さえいる。

CFPBの提案は、細分化され無法地帯と化した業界に必要な秩序を作ろうとする規制当局の例ではなく、すでに規制されている分野でコンプライアンス要件を増やそうとする当局の例である。例えば、消費者向け金融商品・サービス（あらゆる技術を通じて提供される消費者向け決済サービスを含む）は、すでにCFPBが不公正、欺瞞的、または乱用的な行為の禁止を執行する権限の対象となっている。さらに、CFPBは関連する金融サービス提供者を監督する権限をすでに有しており、正当な理由がある場合には、提供者が消費者にリスクをもたらすと判断する命令を出すことができます。

CFPBが消費者に対する具体的なリスクを判断することなく、デジタル決済アプリケーションの市場に対する規制権限を行使しようとしている事実は、同局の規制アプローチに根本的な欠陥があることを示している。

デジタル決済アプリケーションの場合、提案されている規制体制は消費者金融サービス市場の失敗に対処するものではなく、むしろ市場の成功に対処するものである。この点で、消費者が当然と思っている他の規制体制が、当初はどのような問題に対処するために始まったのだろうかと疑問に思う。