ライセンスなし、ビジネスなし：フィリピン証券取引委員会（SEC）の新ルールにより、暗号企業は登録、1億PHPの資本金保有、または投獄を余儀なくされる

フィリピンSEC、ライセンスと資本規制の義務化で暗号監視を強化

証券取引委員会(SEC)は、覚書通達第4号と第5号に基づき、新たなライセンス規則と開示基準を施行したため、フィリピンで活動する暗号化企業は現在、より厳しい環境に直面している。

この動きは、暗号資産サービス・プロバイダー（CASP）を正式に規制するもので、CASPは現在、登録し、金銭的な閾値、報告義務、国内での物理的な存在など、明確な条件の下で運営することが求められている。

すべての暗号企業は、ビジネスを行う前に登録しなければならない

SECは、暗号に関連するビジネスは、活動を開始する前にCASPライセンスを取得しなければならないという厳しい線を引いた。

取引所の運営であれ、トークンの宣伝であれ、ウォレットの提供であれ、免除される企業はない。

この命令を無視した者は、最高で1億PHPの罰金または5年の懲役に処せられる危険性がある。

暗号のオファーは現在、完全な開示に裏打ちされなければならない。

これらの書類は、資産の所有権、潜在的なリスク、運営モデル、プロジェクトの主要人物などを網羅したもので、マーケティングや販売を開始する少なくとも30日前までに提出しなければならない。

これは創業者だけでなく、プロモーターやインフルエンサーにも適用され、適切な登録なしにプロモーション・コンテンツを制作している者は、捜査の対象となる可能性がある。

資本とコンプライアンスが参入障壁に

飛び道具的な業者が市場に参入するのを防ぐため、SECは最低1億PHPの払込資本要件を導入した。

この金額は暗号ではなく不換紙幣でなければならず、すべてのCASPに適用される。

しかし、中小企業が特定の規定に基づいて申請する道は残されている。

規制当局もまた、地元での存在感を主張している。

暗号サービスを提供しようとする企業は、フィリピン国内に物理的な事務所を維持し、最初に50,000PHPの申請料を支払い、収益に応じた追加の年間監督料を覚悟しなければならない。

継続的モニタリングとAML統制の実施

ライセンスを取得した企業は、厳格な報告義務を遵守することが求められる。

これには、取引量、取扱資産の種類、ユーザーの活動に関する定期的な更新が含まれる。

マネーロンダリング防止法では、すべてのCASPは「対象者」とみなされ、SECとマネーロンダリング防止委員会の両方の監督下に置かれることになった。

顧客保護対策も導入されている。

これは、国際的な暗号通貨の破綻に見られるような破綻を防ぐことを目的としている。

さらに、すべての顧客データはフィリピンで保管されなければならない。

ITサービスをオフショアにアウトソーシングする場合は、特定のセキュリティ条件を満たさなければならない。

強制措置と違反に対する罰則

5月30日に公布され、6月12日に施行されたこの規則は、SECにCASPのライセンスをいつでも取り消したり、停止したりする権限を与える。

免許取得後1年以内に営業しなかったり、予告なしに閉鎖したりした場合、認可は取り消される。

違反には厳しい結果が伴う。

億PHPの罰金と5年の懲役刑だけでなく、暗号資産が金融商品のような振る舞いをすることが判明した場合、SECは証券法に基づく追加制裁を追求する可能性もある。

専門家によると、ルールの導入にはまだ課題が残っているとのこと。

規制の枠組みを歓迎する声もあるが、施行にハードルがないわけではないとの見方もある。

GCashの暗号金融部門責任者であるルイス・ブエナベンチュラ氏は、業界が新システムに適応するためには大きな課題に直面するだろうと述べた。

MLaw事務所のパートナー、ネイサン・マラサインはこう付け加えた、

「規制が初日から完璧であることは稀だが、規制当局が進歩的なアプローチをとり、時間をかけて枠組みを改良していく姿勢を保っている限り、これはフィリピンのシグナルだと思う」。

米証券取引委員会（SEC）、新たなリーダーシップで長期的な市場の健全性を目指す

今回の変更は、フランシス・リム会長兼CEOの下、SECが資本市場規制の近代化に向けた幅広い取り組みの一環として行われた。

リム氏は、より多くの上場を促し、より透明性の高い金融システムを構築することを目指し、規則の見直しと簡素化を行うワーキンググループを導入した。

フィリピンは、暗号業界に正式な仕組みを導入することで、長い間、法的宙ぶらりんの状態で運営されてきたこの分野に、大きな責任を導入するアジアの小さな、しかし増えつつある国々の仲間入りを果たした。