メタプラネットのビットコイン物語：ホテルからホールディングへ

その革新的な資金調達メカニズム

資金はどこから来るのか？

簡単に説明しましょう。

1.動的実行価格ワラント（細部）

• 「ワラント」を2億1000万枚売った。彼らは投資家に2億1千万の「ワラント」を売りました

• これらのワラントは、メタプラネットの株価が上昇したときだけ株式に変わります

• 結果として：strong>2.ゼロ・クーポン債（タダ同然のお金）

  • お金を借りて金利を0％にする

  • なぜ無料でお金を貸したがるのでしょうか？ビットコインが急騰した場合、上昇する可能性があるからだ

  • 最新ニュース：36億円を金利0%で借りた

  3.ビットコインは収益を生む。Bitcoin Generates Revenue (Letting Bitcoin Make Its Own Money)

  • ビットコインの「保険」（現金を担保にしたプットオプション）を販売している。

  • ビットコインが急落すれば、彼らは買い増しを余儀なくされる（これこそが彼らの狙いだ）。

  • ビットコインが暴落しなければ、彼らはオプションプレミアムを維持します。

  • 2025年第1四半期の収益の88%はこの戦略によるものです。

  4.ホテル事業のキャッシュフロー

  • 彼らはまだいくつかのホテルを所有している。">彼らはまだ、四半期あたり1億400万円の収益を生み出すホテルをいくつか所有している。

  • その現金はすべてビットコインの購入に直接使われる。

  ポジティブ・フィードバック・ループ

  • ビットコインを購入するために集められた資金で。ビットコインを買うために調達した資金で

  • ビットコイン価格上昇→株価上昇。

  • 株価が高い → より多くのワラントを売却できる。

  • ワラント資金でビットコインを買い増す。

  • このプロセスを繰り返します。

  なぜこれがうまくいくのか？

  • 株価が上がったときだけ新株（ワラント）を発行する。

  • ゼロ金利でお金を借りる（ゼロクーポン債）。

  • ビットコインの変動で儲ける（オプション取引）。

  • すべてがビットコインを買い増すサイクルにフィードバックされる。

  ビットコインが急落し、株価が下がれば、すべての仕組みが機能しなくなる。誰もワラントを買わなくなり、債券は売りにくくなり、ビットコインの購入資金を増やすことができなくなる。

  株価の懸念について尋ねると、グロビック氏は「まだ始まったばかりです」と答えた。現在、国全体よりも多くの株式を保有していることを考えると、彼らの自信の強さを疑う余地はない。

  メタプラネットはまた、EVO FUNDに2100万ドルの債券を発行する計画を発表した。これは現在までに14回目の債券発行となる。この社債？ビットコインがあるのに、誰がそんな収入を必要とするのでしょうか？

  同社はフロリダに完全子会社であるMetaplanet Treasury Corpを設立中で、ビットコイン購入能力を日本国外に拡大するために2億5000万ドルを調達する計画だ。どうやら、彼らの購買意欲を満たすには、もはや一国では不十分なようだ。

  マイクロストラテジーとの比較

  メタプラネットはヘッジをしていません。50%ビットコイン、50%ホテル戦略の代わりに、彼らはオレンジ通貨（ビットコイン）戦略にすべてを賭けています。

  • 資金を調達する

  • ビットコインを購入する

  • ビットコインの変動から収入を得る

  • このプロセスを繰り返す

  メタプラネットは「BTC利回り」と呼ばれる独自の重要業績評価指標（KPI）を導入した。170％のBTC利回り。これは、同社がより多くの株式を発行したにもかかわらず、株主が1株当たりのビットコイン保有量を170％増加させたことを意味する。

  それに比べ、Metaplanetが3ヶ月で達成したことを、MicroStrategyは19ヶ月で達成しました。彼らの市場純資産はMicroStrategyの3.8倍の速さで成長しました。

  

  メタプラネットは、日本で最初に市場に参入したことも利点の一つです。日本の上場企業の中でトップクラスのビットコインブローカーとして、日本のビットコインへのエクスポージャーを求める国内外の資本を引き付けている。

  また、ホスピタリティ事業における同社の背景も、物語上の緩衝材となっている。純粋なビットコイン企業とは異なり、メタプラネットは、ビットコイン戦略が失敗した場合、理論的には会社を支えることができる事業を保持している。これは、より保守的な投資家に安心感を与えるかもしれない。

  当社の見解

  メタプラネットの変革は、デジタル時代のビジネスの進化における重大な意義を表している。これは、伝統的なビジネスモデルの陳腐化が差し迫っていることを認識し、新興のアセットクラスに思い切って賭けた企業です。

  メタプラネットは基本的にマイクロストラテジーのプレイブックを取り入れ、日本市場向けに最適化した。マイクロストラテジーは転換社債を発行したが、メタプラネットは株価が上昇したときのみ株主を希薄化させる動的行使価格のワラントを作成した。MicroStrategyは転換社債型新株予約権付社債を発行し、Metaplanetは株価上昇時のみ株主を希薄化させる動的行使価額ワラントを発行しました。その結果どうなったか？より効率的なビットコイン蓄積エンジンと日本での有利な規制。

  この大胆さは注目に値する。ほとんどのビジネス変革は、小売業者のオンライン化、メディア企業のストリーミングの採用など、漸進的な変化を伴うものだ。一方、Metaplanetはコア・コンピタンスを完全に放棄し、創業時には存在しなかった資産に会社を賭けた。

  この戦略の成否は、ビットコインの長期的な軌道に大きく左右される。ビットコインが機関や政府に採用され続ければ、メタプラネットの初期のポジショニングは先見の明があると証明されるかもしれない。同社は本質的に、ビットコインの人気に資本投下するレバレッジド企業へと変貌を遂げるだろう。

  ビットコインが停滞したり、規制当局の取り締まりに直面したりすれば、メタプラネットの戦略は悲惨なものになるかもしれない。同社はホテル事業の縮小を余儀なくされ、保有する暗号通貨は巨額の含み損に直面するだろう。

  確かなことは、メタプラネットがビットコインの企業採用のテンプレートを作ったということだ。伝統的なビジネスモデルが常に破壊されている世界では、おそらく最も合理的な戦略は、その破壊を完全に受け入れることだろう。

  生き残るためには、適応だけでなく、完全な変身が必要な場合もある。メタプラネットの経営陣は、ビットコインが価値貯蔵の未来を象徴していることに賭けている。メタプラネットの経営陣は、ビットコインが価値貯蔵の未来を表していると賭けている。

  しかし、停滞がしばしば後退を意味する時代に、あえてすべてを賭けて信じるもののために立ち上がる企業には、立派な勇気がある。その変革が繁栄につながるのか、それとも危険にさらされるのか、今日の日本で最も説得力のある企業ストーリーであることに変わりはない。