ブラックマンデーから1億ドルを手にした伝説の投資家、投機市場における最も安全な投資としてビットコインと金を挙げる

ポール・チューダー・ジョーンズ、現在の市場を1999年のドットコム・バブルと比較する一方、債券リスクを警告

億万長者のヘッジファンド・マネジャー、ポール・チューダー・ジョーンズは、現在の金融市場に警鐘を鳴らす一方、投資家にとっての潜在的チャンスを強調している。

1987年のブラックマンデー前に過熱した市場を空売りし、推定1億ドルの利益を得たことで知られるジョーンズは、現在のセットアップと1990年代後半のドットコム高騰の類似点を描いている。

CNBCの番組で彼は、市場は「最後の爆発的な数ヶ月」に入ったと述べ、上昇が続くかもしれないが、急激な下降のリスクは高いと示唆した。

金とビットコインが上昇をリードしている 安全な逃避先か、投機的な投資か

ジョーンズは、金とビットコインが今年顕著なパフォーマンスを見せており、金は46％、ビットコインは50％から60％上昇している。

また、ミーム株バスケットを含むリテール主導の資産は、インフレ取引と投機の勢いに影響された環境を反映して、70％近く急騰していると指摘した。

投資家へのアドバイスとしては、金、暗号通貨、ナスダックを含むポートフォリオを維持しつつ、重要な指標として200日移動平均線を注視することだという。

彼は言った、

「金、暗号、そしてナスダックの組み合わせを持ちたい。現時点で最速の馬が何であれ、おそらくデッキの上にいる馬になる可能性が高いと思う」。

構造的な違いが今日の市場をより不安定にしている。

ジョーンズは、1999年に似ているにもかかわらず、今日の状況は、前例のない財政と金融のダイナミクスにより、はるかに燃えやすいものだと警告した。

利上げと財政黒字が重なったハイテク・バブルとは異なり、現在の市場は利下げ、大幅な財政赤字、ETFに集中する記録的なレバレッジに支えられている。

ジョーンズは、「1999年にガソリンを投入したようなものだ」と述べ、ビットコインやその他のデジタル資産について、機関投資家のフローとリテールの投機の両方が同じ方向に向かっていることを強調した。

債券が世界市場にとって最大の脅威となる これが危機の引き金となるか？

暗号と株式が注目される一方で、ジョーンズは真の不安定性はデジタル資産よりもむしろ債券市場から現れるかもしれないと警告した。

同氏は、国債を「史上最大のバブル」と評し、中央銀行は緩和によって避けられない調整を遅らせているだけだと述べた。

一旦利下げが止まれば、債券は深刻なショックに見舞われる可能性があると同氏は指摘した。

ビットコインが機関投資家とリテール投資家の勢いを増している。

ジョーンズ氏は、ビットコインへの長期的な信頼を再確認し、その固定供給と分散型の性質が、従来の安全資産と比較してインフレに対する優れたヘッジであることを強調した。

彼は言った、

「ビットコインは素晴らしいヘッジになる......金には金の役割があるが、金融刺激策と財政拡張の世界では、ビットコインの固定供給と非中央集権的な性質が足かせになる」。

彼のポートフォリオでは、暗号通貨へのエクスポージャーは1桁台と控えめだが、ビットコインの魅力は分散投資とインフレ・シールドの両方として高まっていると考えている。

代表的な暗号通貨は最近、125,000ドルを超える記録的な高値をつけ、9月末の109,000ドルから反発して先週だけで13％以上上昇した。

2020年に初めてビットコインのポジションを公開したジョーンズは、前例のない金融刺激策の中、ビットコインを「レースで最も速い馬」と評した。

財政刺激策とイージー・マネーが市場を動かしている？

ジョーンズは、現在の上昇は6％の米財政赤字と継続中の連邦準備制度理事会（FRB）の緩和を含む複合的な要因によるものだとした。

同氏は、最大の値上がりは通常、相場が頂点に達する前の12ヵ月間に起こると警告し、投資家に対し、強い上昇局面でも積極的なリスク管理を実践するよう促した。

ジョーンズによれば、金、ビットコイン、ナスダックのハイテク株は、この環境下で最も恩恵を受ける立場にあり、ミーム株のような小売に人気のある株は、短期的には急激な利益を示すが、長期的な信頼性は限定的だという。

投資家は楽観論とリスクのバランスを取る必要がある ブームは長続きするか？

個人投資家も機関投資家もビットコインやその他のデジタル資産に引き寄せられる中、ジョーンズの支持は、投機的な傾向が強まる市場でヘッジとしての役割が高まっていることを強調している。

同氏は、続伸への楽観的な見方を示したが、市場が突然ピークに達する可能性もあるとし、慎重な見方を維持した。

今日の金融情勢を特徴づける、チャンスとリスクの稀に見る混在を反映して、彼は言った、

「私たちは、さまざまな資産において、大幅な価格上昇をもたらす時期にいる。