コンプライアンスに準拠した代表的なステーブルコインであるCircleの歴史を1つの記事で学ぶ

私の周りの友人たちは、サークルを通じてステーブルコインについて学び始めている。

サークルの株価はIPO以来、発売時の31ドルから200ドル以上に急騰し、非常に多くの人をステーブルコインに惹きつけている。

サークルに対する市場の認知度は、一方でウォール街がステーブルコインを重要視していることを物語っており、他方で、ステーブルコイン関連の原資が非常に少ないことを最も重要視している。希少である。

ステーブルコインについて知りたければ、サークルの道のりを理解する必要があります：サークルはどのようにして現在に至ったのでしょうか？

全体として、サークルの歴史は紆余曲折の連続であり、3つの主要な段階があります：

第1段階は2013年サークルはアメリカのボストンで設立され、最初は「ビットコイン・アリペイ」に似たビットコイン決済として位置づけられた。

商品名は「サークルペイ」。

2018年に第2弾が登場した。span text="">サークルは非常に多様な企業になった。

現時点でのサークルには3つの主要事業ラインがある：暗号通貨取引プラットフォームPoloniex、店頭（OTC）取引OTC、そして決済事業のまさに始まりであるCircle

第3段階は2019年にやってくるサークルは主要な3つの事業をすべて停止し、ステーブルコイン事業であるUSDCのみを残した。

これらの段階の途中で何が起こったのでしょうか？なぜこのような変容の段階が起こったのか？

一緒に飛び込んで詳しく見てみましょう。

1.ビットコイン決済から多様なビジネスレイアウトまで

まず、第一段階、つまり2013年前後は、ビットコインの変動が激しく、価格が高騰したり急落したりすることが多く、安定した決済媒体には適していない。

2017年になると、暗号通貨市場は強気相場に入り、ビットコインの価格は2万ドル近くまで上昇し、イーサリアムなどの他の暗号通貨も急上昇した。

ICO（イニシャル・コイン・オファリング）ブームとブロックチェーン・プロジェクトの普及が、取引所と取引サービスの需要を押し上げた。

サークルもこの流れに乗り、取引所ビジネスに参入し、2017年に米国を拠点とするコンプライアンス取引所Poloniexを約4億ドルで買収した。span>

当時、Poloniexは米国で約60％の市場シェアを持つトップクラスの取引所で、これがサークルのビジネスの中核となった。

そのような取引所を持った後、CircleはOTCサービスを拡大し、これは実際に店頭（OTC）取引事業であり、組織が店頭で暗号通貨ブロック取引の集約を行うのを支援した。

その結果、Circleは取引所、OTC、決済事業という3つの主要な事業ラインを形成した。

2.多角化事業から安定コインへの縮小

2018年から2019年にかけて、暗号通貨市場は非常に悲惨な暗号の冬を経験したため、良い時代は長く続かなかった。

サークルがポロニエックスを買収する前、ポロニエックスは米国のコンプライアンス取引所内で約60％の市場シェアを持っていた。

しかし、2019年の後半には、Poloniexの米国全体のコンプライアンス取引所内での市場シェアは1％にも満たなかった。

また、当時は米国の暗号市場全体も政策的に微妙な時期で、証券である疑いがあるとされた取引のペアを大量に取り下げようとしていたため、実は当時、取引事業は苦戦していた。サークルは倒産寸前だった。

サークルが資金調達した2018年には30億ドルだったが、2019年には流通市場で7億ドルか8億ドルの評価しかされなかった。

危機にはチャンスがある。

2017年、中国政府は94禁止令を導入し、中国の取引所はすべて保留となり、オフショア取引所が市場にあふれるようになった。

オフショア取引所は暗号通貨が取引される最も重要な場所となり、USDTが発行するステーブルコインがこれらの取引所内で特に人気のある商品となったのはこの時だ。

多くのペアが、不換紙幣と暗号通貨を直接取引することから、安定コインと暗号通貨をUSDTと直接取引するようになりました。

ビジネスとしてのステーブルコインは、2014年のTetherのローンチから2017年の初めにかけて、本当に最初の成長を遂げました。 Tether_to

そのため、このリソースを持っていたすべての関係者は、ビジネスとしてのステーブルコインを探求したいと考え、初めてステーブルコインは非常にホットなビジネスに変わった。

すべてのオフショア取引所がUSDTを使用している一方で、準拠したステーブルコインが不足しています。

しかし、安定コインであるUSDCは、同社とCoinbaseのジョイントベンチャーによって発行された製品に過ぎず、当時の主要な事業ラインはまだ暗号通貨であった

そのため、2018年から2019年の暗号の冬に入ると、縁の下の力持ちだった安定コインUSDCは、代わりにサークルの唯一の成長事業となった。サークルの唯一の成長ビジネスだった。

そこでCircleは非常に重要な動きをしました：PoloniexをSun Yuchenに売却し、同時にすべての事業を売却し、USDC関連事業のみを残しました。事業だけを残した。

この時点で、Circleは第3段階に入った：安定コインに焦点を当てる。

3.ステーブルコイン事業への完全シフト

3.-align: left;">CircleとCoinbaseがUSDCの発行体としてジョイントベンチャーであるCenterを設立した時点では、基本的に両社は50/50の株式を保有し、Centerを支配しており、USDCの発行とガバナンスのすべての面で両社は50/50の株式を保有していた。平等なシェアだ。 @coinbase

しかし、厳密に言えば、Coinbaseの主な事業はUSDCとその事業を推進することであるため、ここ数年のUSDCとその事業の主な原動力は、実際にはCircleであった。Coinbaseの主な事業は依然として取引所である。

2023年後半までに、CoinbaseとCircleはジョイントベンチャーであるCenterを閉鎖し、発行のすべてのコントロールとガバナンスはCircleに与えられた。Circleは、実質的にCircleにUSDCの運営を完全にコントロールさせた。

前サイクルのDeFi Summerの後、そしてSolanaの復活後、USDCは急成長の波を経験した。

現在、トランプ氏が政権に就いてから実現した暗号に優しい政策により、USDCは再び高い成長率を示しており、過去1年間で80%増加しています。

サークルは、株式公開の機会を得て、米国の株式市場で最初の準拠したステーブルコインとなり、非常に強力なデモンストレーションとベンチマーク効果をもたらしました。

概要

Circleは米国株式市場で最初の準拠したステーブルコインとなりました。left;">どの企業の発展も順風満帆ではない。ナンバーワンのコンプライアンス安定コインであるサークルでさえ、浮き沈みを繰り返し、以前は倒産の危機に瀕したことさえある。

Circleは何が正しかったのか？

何よりもまず、Circleが市場の潜在的なトレンドをつかむことができ、取引所が活況を呈している時期にステーブルコインビジネスの先陣を切ったからだ。

Circleはホットなことをやっていると言えるが、危機の真っ只中に命の光をキャッチし、その運勢を復活させるために状況を利用することができたのも、市場のトレンドを前向きに追う能力があったからだ。。

常勝企業など存在せず、長く続ける唯一の方法は、市場のトレンドを見て、それに素早く反応することだ。

多くの大きなプラットフォーム／トラック／トレンドは、一点から一点へ、そして最終的には規模を拡大してきた。

そのため、特定のシーン、明確なユーザークラスを見つけ、このユーザーグループにサービスを提供し、独自のビジネスロジックの実現可能性を検証することで、無限の可能性が生まれます。

コミュニティ。