ログイン/ 登録

ジュピター：DeFiスーパーアプリ

JinseFinance

2025/07/29 16:59

従う

出典：Messari; Compiled by AIMan@GoldenFinance

Highlights:

Jupiter はSolana DeFiを支配しており、Solana上の総取引量の90.0%以上を処理しています。
JUPのトークンエコノミクスは、コミュニティの所有権と自律性を優先し、公開トークン監査があり、ローンチ時にはVCの割り当てがありません。30億トークンの破棄（総供給量の30.0%、チームとコミュニティで均等に分配）、および契約料の50.0%を「Litterbox」（リッターボックス）にJUPを蓄積するために使うというコミットメントがあります。Litterbox "は、コミュニティに代わって買い戻されたトークンを保持するための専用ウォレットです。
今後のJupiter Lend製品は、Fluidとのバックエンド統合を通じて融資機能を導入することで、チームの垂直的なリーチを拡大し、Solanaの2番目に大きいTVLセグメントをターゲットにしています。
DeFiに加えて、JupNetのローンチは、統一されたアカウントベースのシステムを通じて、ブロックチェーン、ウォレット、ID間の断片化を解消する。
2025年第2四半期に、ジュピターの一連の製品は3840万ドルの取引活動を生み出し、永久契約（54.5%）、スーパーモデル（30.8%）、DCA/定期注文（2.6%）がその大部分を占め、RFQ（8.7%）、指値注文（1.6%）もあった、Developer API (1.0%)とjupSOL (0.9%)が貢献している。

はじめに

ジュピター（ JUP ）はソラーナの取引アグリゲーターとして2021年10月にローンチされ、分散したAMMとオーダーブックからの流動性を統合して最良の価格を提示することで、最も効率的な経路に取引をルーティングするように設計された。SolanaのDeFi活動が拡大し続ける中、Jupiterはネットワーク上で最も活発に利用される取引インターフェースとなり、四半期あたり数億件の取引をサポートし、エコシステム全体で100社以上のパートナーと統合しています。

ジュピタープロトコルは、Metisルーティングエンジン、取引手数料の優先順位付け、そして最近ではスーパーモードなど、一連のルーティングと取引のアップグレードを展開し続けています。このモデルは、リアルタイムのスリッページ推定、ダイナミックな優先順位付け手数料、バックオフィスの執行コストを削減するために設計された最適化された取引ランディング機能を統合しています。これらの最適化に加え、チームはドルコスト平均法、永久約定取引、モバイル・アプリ、ポートフォリオ追跡など、一連の機能を拡張し、より包括的なDeFiプラットフォームとしての位置づけを目指している。

2024年1月、ジュピターガバナンストークンであるJUPは、従来のVC配分やOTC取引を避け、オープン流動性プールと60万を超えるウォレットにわたるエアドロップを通じて本稼働を開始した。その1年後、ジュピター・プロトコルは総供給量の30.0%に相当する30億JUPを破棄し、その破棄額をコミュニティとチームで半々に分け、取引手数料収入の50.0%をトークンの買い戻しに充て、利用主導型の付加価値モデルをさらに強化した。2025年7月現在、約92万人のオンチェーンホルダーがいる。

ジュピターとは？

ジュピターは、初期のソラナDeFiにおける最大の問題の1つであった、AMMとオーダーブック間の流動性の分断に対処するため、共同創業者のニャー（仮名）とシオン・オンによって2021年に立ち上げられた。当時、SolanaのDEX環境は、AMMとオーダーブックが孤立したパッチワークのようなもので、それぞれが独自のサイロで稼働していた。ジュピターはこの問題を解決するため、これらの取引所間をつなぎ合わせ、注文をルーティングして最良の価格を表示するアグリゲーターを構築した。FTXの暴落後、Solanaのユーザーが信頼を最小化する流動性を求めて奔走する中、ジュピターは静かに市場に適合する製品を見つけ、ネットワークで最も利用されるスワップ・アグリゲーターとなった。2025年6月30日の時点で、このプロジェクトはすべてのブロックチェーンDEXアグリゲーターの中で取引量（7日間、1ヶ月間、およびすべての時間枠）で1位となっています。

Only2025年第2四半期、ジュピターは約800億ドル、14億件以上の取引を促進した。具体的には、これはSolana上の全アグリゲーター活動の90.0%以上、全ブロックチェーンにわたる全アグリゲーター活動の50.0%に相当します。

集約だけが最終目標ではありません。Jupiter は現在、スイッチングインターフェースというよりもオペレーティングシステムのようなフルスタックの DeFi プラットフォームへと進化しています。新しいルーティング最適化、拡大する自社製品群、そしてソラナ・エコシステムにおけるプレゼンスを拡大するための選択的買収を組み合わせている。例えば、執行品質を向上させるため、チームは2025年1月にウルトラモードを発表した。これは、スリッページ、ダイナミックフィー、ディールランディングを自動的に推定する最適化レイヤーで、このルーティングロジックをAPI経由でパートナーに提供する。

今日、チームは、(i) ポートフォリオ・トラッカー、(ii) プロ・トレーディング・ターミナル、(iii)Jupiterモバイルアプリ、(iv) Perps DEX、(v)トークンローンチプラットフォームであるJupiter Studioなどです。これに加えて、NFTプラットフォームDRiP; (ii) memecoin取引プラットフォームMoonshot; (iii) CosmosアグリゲーターCoinhall; (iv) SolanaFMなどの補完的なプロジェクトを買収して拡大した。(iv)ブロックブラウザのSolanaFM、(v)追跡ダッシュボードのSonarwatch 、(vi)セルフホスト型DeFiモバイルアプリのUltimate。

DeFiは、DeForceの世界的な企業であり、DeForceの世界的な企業です。/p>
製品のエコシステムが成熟するにつれて、ユーザーベースとトークンは増加しました。ジュピターのガバナンス・トークンであるJUPは当初、60万以上のウォレットにエアドロップされた。その後、アーリーアダプターに対する「富の効果」が期待され、JUPは今やソラナエコシステムの成長の指標となっている。
しかし、ほとんどのガバナンストークンとは異なり、JUPはローンチ時にVCの割り当てやOTC取引がなかった。さらに、ジュピターは30億JUPトークン（トークン供給総量の30.0%）を破棄し、コミュニティとチームで半々に分けました。さらにジュピターは、プラットフォームの手数料収入の50.0％を、オープンマーケットからのJUPの継続的な買い戻しに充てており、買い戻されたトークン専用のウォレットである「Litterbox」ウォレットに蓄積され、JUP保有者の直接的な利益となる。ユーザーはこのコミュニティ監査で破壊、分配、買い戻しを見ることができる。
<
2025年第2四半期の最新の使用量と収益のデータは、ジュピター製品チェーン全体の活動の規模を理解するのに役立ちます。具体的には、ジュピターの総収入は3,840万ドルで、その大半は取引活動によるもので、永久契約（2,090万ドル、54.5パーセント）、スーパーモデル（1,180万ドル、30.8パーセント）、DCAおよび通常注文（99万6,400ドル、2.6パーセント）、指値注文（60万9,800ドル、1.6パーセント）でした。その他の収入源としては、RFQ（340万ドル、8.7％）、開発者向けAPI（393,600ドル、1.0％）、jupSOLプレッジ（336,600ドル、0.9％）などがある。
<<
Jupiter Proなどの他の製品やインターフェースは、過去30日間で440万人のユニークユーザーを獲得し、モバイルアプリの累積ダウンロード数は約82万5000件となっています。ポートフォリオ・ツールもユーザー数を伸ばし続け、月平均50万人のユーザーを獲得しています。
今の問題は、ジュピターの次の段階がどうなるかということだ。では、彼らはどこに向かっているのだろうか？
ジュピターは次にどこへ向かうのか？
オンチェーン暗号通貨マーケットプレイス「Jupiter Lend」
ジュピターは、その主要なソラナ・トークン交換アグリゲーター・インターフェースで、暗号通貨スペースで最もアクティブなユーザーを引きつけることで、そのブランドを築いた。しかし、KaminoとMarginFi（Solanaの総ロックイン価値TVLの15.0％）に代表されるレンディングビジネスは、まだ十分に活用されていません。レンディングビジネスをBamboo Star Chainのインターフェイスに取り込むことで、多額の年間収益を生み出すことが期待され、その一部はJUPトークン保有者の利益となる。
<
その結果、ジュピターは2024年6月6日、イーサで最も急成長しているDeFiプロトコルの1つであるFluidと提携し、オンチェーン暗号通貨マーケットプレイス「Jupiter Lend」を立ち上げると発表しました。具体的には、ジュピターはFluidのバックエンド流動性レイヤーを通じて貸し借りのトランザクションをルーティングする予定です。Fluidとそのユニークなテクノロジー（クリアリングエンジン、スマートデットなど）については、こちらをご覧ください。こちらにホワイトリスト入りし、28日にクローズしました。
DeFi を超えて、すべてを集約する JupNet
JupiterはDeFiにとどまりません。チームは最近、単一の環境でモビリティ層とアイデンティティ層を統合するインフラ層であるJupNetも発表しました。
一言で言えば、ジュピターは業界が数百万のチェーン、数十億のユーザー、数兆のトークンの世界へと移行していると見ています。JupNetはこれらの膨大なエコシステムを集約し、ユーザーが苦労して資産をブリッジしたり、ガス料金を管理したり、数十のウォレットを扱ったりする必要性をなくします。その代わりに、JupNetはおなじみの証券口座のようなアカウントベースのシステムで運用され、最終的に暗号通貨のUIとUXを変革する。

Decentralised Prophecy Machine Validation and Enforcement (DOVE)ネットワーク：データと流動性の相互運用性を実現するピアツーピアのレイヤー。
Omnichain Ledger Network: チェーン全体で統一された元帳のビューを提供するように設計されています。
Aggregated Decentralised Identity (ADI): (i)ウォレットアドレス、(ii)レピュテーション、(iii)従来の多要素認証(MFA)に似たクロスアプリケーションユーザー履歴をリンクする自律主権アイデンティティ層。
JupNetは現在、内部テストネットワークの段階にあり、第4四半期の早い時期に公開テストネットワークを立ち上げる予定です。
結論
ジュピターは当初、断片化されたソラナ流動性を横断してトークン交換を効率的にルーティングするという狭い問題に直面していました。Jupiterは、Solana上のアグリゲータートラフィックの90%以上、Solanaのブロックチェーン全体のトラフィックの50%を占めており、取引量において主要なDEXアグリゲータとなっています。
しかし、これは第一段階に過ぎなかった。それ以来、Solanaはそのリーチを拡大し続け、最初はperps、ローンチパッド、モバイルツールなどの新機能で水平方向に、次にSolana Lendで垂直方向に、そして今、JupNetのローンチを控えて、プロジェクトはその焦点を社内に移し、ユーザーエクスペリエンスだけでなく、中核的なインフラにも焦点を当てる。マルチ・チェイニングと断片化のトレンドの未来において、JupNetは実行、元帳の状態、ユーザー・アイデンティティを集約し、ユーザーから複雑さを隠すように設計されたシステムにする。