アジアの暗号通貨市場を発展させるには？アジア各国の違い、ユーザー行動、市場特性に関する記事

著者：Techub Featured Compilation

執筆：JEラボ

編集: Glendon, Techub News

 

世界の暗号通貨エコシステムの中核として、アジアは世界の暗号通貨流動性の70%を占め、世界の暗号通貨ユーザーの60%が住んでいます。しかし、アジア全域で市場の状況、規制政策、ユーザーの行動には大きな違いがあり、国や地域の特性を深く理解することが不可欠です。

 

この記事では、アジア市場の特徴を詳細に分析し、この地域での事業拡大を目指すエコビルダーに戦略的なガイドを提供します。

本稿では、アジア市場の概要、ユーザーの行動嗜好、主要市場分析、主要市場参入戦略、特定のアジア諸国の分析、アジア市場への参入を成功させる方法といった中核的なモジュールを取り上げています。

 

アジア市場の概要

 

アジア市場の概要

CEXが支配する市場構造

 

 

世界の集中型取引所（CEX）のトラフィックの37.1%はアジアからのもので、世界がリードしています。Binance、OKX、Upbitなどの主流のCEXは、アジアのユーザーが取引に大きく依存する中核的な流動性ハブを形成しており、新しいプロジェクトを発見するための主要なプラットフォームとなっています。

 

市場を動かす要素

 

• 金融包摂の需要：暗号資産は、インドネシアやベトナムなど、金融インフラがあまり発達していない地域において、金融包摂を実現するための重要なツールとして台頭してきました;

• 若年層の投資家と高利回り志向：アジアの若年層はリスク許容度が高く、これが分散型金融（DeFi）やミームコインの成長を後押ししてきました;

• 規制格差の状況：暗号資産は、インドネシアやベトナムなど、金融インフラがあまり発達していない地域において、金融包摂を実現するための重要なツールとして台頭してきました。

• 規制格差の状況：異なる規制が異なる採用率を生み出しています。例えば、中国本土や韓国などは厳しい規制と監督を採用していますが、香港、中国、シンガポールは暗号通貨に優しい政策をとっています。

 

今後の動向予測

 

第一に、香港、中国、シンガポールが準拠した暗号資産のハブになることで、コンプライアンスプロセスが加速しており、アジア市場全体の透明性が間違いなく促進されます。第二に、規制が明確になることで、伝統的な金融機関が市場に参入するようになり、その結果、DeFiとRWA（Real World Asset）のトークン化の発展が促進されます。さらに、クロスボーダー決済、デジタル決済、価値保存シナリオに対する需要の高まりも、ステーブルコインの普及を促進するだろう。DeFi、GameFi、SocialFiの拡大という点では、分散型取引所（DEX）と融資プロトコルの採用は今後も増加すると予想され、東南アジアはWeb3ゲームとソーシャルファイナンスの最速成長地域になる機会がある。

 

ユーザーの行動嗜好

 

ユーザーの行動嗜好

エアドロップ：アジアにおけるユーザー行動分析

 

エアドロップの後、ほとんどのアジアのトレーダーは短期的な裁定取引、つまりトークンのロックが解除された後すぐにトークンを売却する傾向にあり、トークン価格の高いボラティリティをもたらしました。彼らのエアドロップに関する情報源は、主にコミュニティ主導で、WeChat、Telegram、Discord、Xなどのプライベートドメインのコミュニティでのコミュニケーションや共有に集中しています。

 

これらのトレーダーの取引行動の特徴には、頻繁なマイクロ取引と迅速な売却が含まれます。エアドロップの前に、トレーダーは少額の資金を使って複数のウォレットとやりとりし、エアドロップのチャンスを増やします。エアドロップのリリースから数時間以内に、そのエアドロップトークンは取引量が急増し、通常そのトークンの価格は下落します。これはタイムゾーン効果によって検証することができ、GMT+8タイムゾーン（アジア）では最も早く売り圧力がかかる傾向があります。

 

 

ミーム取引：アジアユーザーの間で熱狂的な投機の波

 

 

前述したように、アジアの暗号通貨トレーダーは、KOLやコミュニティ主導に強く依存しており、FOMO（取り逃がす恐れ）感情に弱い。その結果、ミームコインの人気が爆発すると、これらの投資家はすぐに資金を投入し、短期的にトークン価格を押し上げる。このプロセスにおいて、トレーダーは、「安く買って高く売る」という原則を中心とした取引ロジックで、投機性の高い短期戦略を追求することがほとんどであり、一般的な戦略には、早期エントリー、迅速な利益確定、コミュニティのトレンドに追随するスイングトレードなどがある。

 

数字で見ると、アジアはGMGNプラットフォーム（ミームコインのデータダッシュボードと取引ツールを組み合わせたウェブサイト）にとって最大の市場であり、同プラットフォームのトラフィックの19%は中国語圏からのもので、中国の投資家の間でSolanaミームコイン取引に強い関心が寄せられていることを浮き彫りにしています。

 

主な市場分析

 

主要市場分析

中国：非常に活発だが規制された市場

 

中国：非常に活発だが規制が厳しい

中国：非常に活発だが規制が厳しい

厳しい政策規制にもかかわらず、5,900万人以上の中国ユーザーが暗号資産を保有しています。店頭（OTC）取引は依然として活発で、香港特別行政区はステーブルコインを介した流入と流出の重要なゲートウェイとして機能しています。一方、中国のユーザーはCurveやAaveのような高利回りの商品に強い需要があり、DeFiやDEXのエコシステムも活発である。情報発信の面では、投資家はプライベート・ドメインのコミュニティ（VIP有料グループなど）や暗号通貨KOLの推奨により依存しており、これが群れ効果を生み出している。

 

韓国: 厳しく規制された取引主導型市場

 

韓国：規制の厳しい取引主導型市場

韓国は世界で最も暗号通貨の取引量が多い国の一つであり、かつては「暗号通貨投機大国」として知られ、Upbit取引所の国内市場シェアは80%を超えていました。韓国の投資家は明らかにCEX取引を好み、DEXへの参加は少ないが、NFT市場は比較的活発である。ミームコインとトレントは韓国で非常に人気があり、特にSolanaミームコインは多くの韓国人投資家を引き付けていることは注目に値する。

 

規制面では、韓国は2024年7月に初の暗号資産規制の枠組みである「仮想資産ユーザー保護法」を可決し、デジタル資産取引所により厳しい要件を課しています。暗号取引所は、ユーザー預金を取引所自身の資金から分離するために、ユーザー預金の少なくとも80%をコールドウォレットに保管する必要があります。さらに、取引所はユーザーの現金預金を地元の認可銀行に預けて保管し、顧客の預金と同額・同種の暗号通貨を準備しておかなければならない。

 

一方、韓国はトークン上場のボラティリティを制限する仕組みと機関投資家のアクセスルールを2025年に導入する予定です。韓国の金融委員会（FSC）は、機関投資家が暗号資産に投資できるよう、今年第3四半期までに包括的な暗号資産投資ガイドラインを発表すると発表した。このガイドラインは、機関投資家、上場企業、非営利団体による暗号通貨投資を規制するもので、韓国が機関投資家による暗号資産への投資を解禁することも意味する。

 

日本：長期投資のためのコンプライアンス主導型市場

 

韓国とは異なり、日本の投資家はビットコイン、NFT市場、長期投資を強く選好しています。これは、厳しい規制と機関投資家による市場の支配が、日本の投資家の投機的行動の減少につながっているためです。また、暗号通貨のKOLやコミュニティは、特にNFT文化が地域の伝統文化（アニメ文化など）と深く融合していることから、日本では重要な役割を果たしています。

 

タイ：高い暗号通貨導入率と友好的な規制を持つ市場

 

タイ：暗号通貨の普及率が高く、規制も優しい市場

タイの暗号通貨普及率（全人口に占めるタイの暗号通貨ユーザー数）は21.96%で、ベトナムやインドネシアよりも高く、Global Cryptocurrency Adoption Indexでは世界10位にランクインしたこともあります。タイの投資家の間ではDeFiへの需要が強く、ビットコインやイーサリアムが選好されている。同国は地元の取引所によって支配されており、最大の暗号通貨取引所であるBitkubは市場の70％以上を占めている。

 

 

タイは、暗号通貨の定義、暗号通貨取引所の規制、ステーブルコインの合法化など、規制に対するコンプライアンス・アプローチを支持しており、証券取引委員会（SEC）は今年3月、USDTとUSDCを合法的な暗号通貨として認定しました。これに加えて、タイは2025年10月にプーケットで暗号通貨規制のサンドボックス・プログラムを開始する予定であり、これはステーブルコインのアプリケーションに焦点を当てる予定である。

 

 

マレーシア：機関投資家向けの市場

すべての暗号通貨活動は、マレーシアの厳格な規制コードの下で正式に認可される必要があります。この国の投資家層は富裕層や機関投資家が多く、ビットコイン、ステーブルコイン、DeFi市場も好まれています。同国の主な取引所は、Luno（規制された地元の取引所）とCoinSharesです。

 

JEラボによるアジア暗号市場比較

 

重要なGTM戦略

 

重要なGTM戦略

GTM（Go-To-Market）アプローチは、企業がどのように製品やサービスを市場に投入し、顧客を引きつけるかを描くために考案されたビジネス戦略です。プロジェクトパブリッシャーがアジア市場で Web3 プロジェクトのプロモーションを成功させる鍵は、正確なローカライズ戦略とコミュニティへの浸透です。

 

第一に、ローカライゼーションはアジア市場を切り開く鍵です。アジアは単一の市場ではなく、複数の文化、言語、規制環境の集合体であるため、市場参入戦略は各国の文化や規制環境に合わせて調整する必要があります。例えば、ナラティブのローカライズや、現地のユーザーに共感され、配信しやすいコンテンツの使用などである。メッセージングに関しては、コンテンツのローカライズも同様に重要で、メッセージを正確に翻訳し、現地のユーザーの習慣に合わせる必要がある。ソーシャルメディア・チャンネルは、中国（WeChat、Weibo）、韓国（KakaoTalk、Naver）、日本（LINE、CoinPost）、東南アジア（TikTok）である。

 

次に、地域のエコシステムの統合という点では、東南アジア、韓国、日本はGameFiやNFTを非常に受け入れており、ゲームやNFT関連のプロジェクトにとって理想的な場所です。中国はフィンテックやDeFiアプリに適しており、香港、中国、シンガポールはコンプライアンスのポータルとして機能します。さらに、プロジェクトパブリッシャーはユーザーをセグメント化する必要があり、機関投資家（B2B）、個人投資家（B2C）、開発者（B2D）など、市場によって必要とされるICP（理想的な顧客像）が異なります。

 

 

コミュニティ主導型の信頼構築や、KOLを通じた市場リーチの拡大など、コミュニティ主導型はユーザーの信頼を得るための中核的な方法です：

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• 現地との深い統合：定期的な接触、積極的なコミュニティへの関与、長期的な信頼構築

• 早期ユーザーインセンティブ：NFTまたはエアドロップのインセンティブを配り、ユーザーの粘着性と忠誠心を維持する

• 継続的な関与：AMAを組織し、一貫してコンテンツを制作し、高レベルのコミュニティ活動を維持する。

• KOLとのパートナーシップ：現地のKOLは大きな存在感を持っており、彼らと提携することで、ツイート、コミュニティマーケティング、KOLとのパートナーシップを組み合わせて、信頼性を高め、ユーザーをピンポイントで獲得することができます。

 

アジア各国の分析とアジア市場への参入方法

 

 

中国：精密なターゲティングとプライベートドメインのトラフィック成長

 

• 香港をコンプライアンスポータルとして活用し、グローバル市場と中国本土市場をつなぐ。

• KOLと協力し、WeChatコミュニティからのトラフィックを組み合わせてリーチを増やす。

 

韓国：取引主導、CEXがカギ

現地のCEX（特にUpbit）への上場はゲームチェンジャーとなり、市場の信頼に直接影響を与えるでしょう。

カカオトークとテレグラムでコミュニティを構築し、KOLと協力してプロジェクトの認知度を高めます。重要であり、前者は信頼性を高める。

 

メディア露出は、コミュニティ管理よりも重要です。

日本：ユーザーエクスペリエンスと制度的嗜好が優勢

日本：ユーザーエクスペリエンスと制度的嗜好が優勢

• 富裕層のユーザーは、エアドロップよりもUX/UIエクスペリエンスや現地のNFT文化を優先します。

• CoinDesk JapanやCoinPostなどの評判の良いメディアを利用してリーチを広げます。Bitget WalletなどのWeb3機関と連携し、ターゲットユーザーにリーチします。

 

東南アジア：DeFiとGameFiの大きな可能性

東南アジア：DeFiとGameFiの大きな可能性

 

• インドネシア：P2Eとエアドロップに基づく強力なバイラル成長戦略で最高の結果を出しています。

• ベトナム：Web3ゲームのエコシステムが発達しており、GameFiを深く展開するのに理想的です。

• タイ：ローカライズされたプロモーションのための透明性の高い政策と豊富なDeFiの機会。

• フィリピン：トークン経済はゲームやポップカルチャーと高度に統合されており、NFTの高い普及率につながっています。

• マレーシア：DeFiの採用は伸び続けており、ステーブルコインとレンディング市場は大きな可能性を秘めています。

 

マレーシア：DeFiの採用は増え続けており、安定コインと融資市場は大きな可能性を秘めています。

まとめると、アジア市場に参入するためには、プロジェクト発行者は適切なターゲット市場に固定し、ICPを定義する必要があります。その鍵は、現地化戦略の的確な実施とコミュニティへの浸透、さらに規制政策の方向性とコミュニケーションチャネルを深く理解することです。例えば、中国、韓国、日本、タイはトランザクション・ベースであり、フィリピン、ベトナム、マレーシアなどの東南アジアはDeFi、GameFi、P2E成長戦略に適している。はっきり言って、Web3プロジェクトのライフサイクルは一般的に長いので、プロジェクトオーナーは、短期的な宣伝よりも、長期的で効果的なコミュニティとの関係を構築する方が、ユーザーを維持できる可能性がはるかに高いのです。