ジェシー、ゴールデンファイナンス
6月16日、FTはウェーブフィールドがナスダック上場のSRMエンターテインメントと逆合併合意に達したと報じた。
SRM Entertainmentは6月16日、ウェーブフィールド・トークン(TRX)の財務戦略を開始するために1億ドルの株式投資を行う契約を個人投資家と結んだと発表しました。".
この件に詳しい情報筋によると、新たに設立される「Tron Inc.」は、転換社債を発行してビットコインを購入するというマイクロストラテジーの戦略を利用してTRXトークンを購入・保有し、レバレッジを効かせたデジタル資産投資ビークルとしての地位を確立するとのことです。業界関係者の間では、この動きはMicroStrategyの「ビットコインでポジションを取る」戦略の最新版と見られている。
しかし、ビットコインを買い、単にビットコインの上昇収益に賭けるマイクロストラテジーとは異なり、ウェーブフィールドのTRX購入戦略は、TRXトークン自体のプロモーションであり、より直接的な資本操作は、融資によってTRXを購入し、TRXを引き上げ、その結果、TRX自体の価格を伸ばすことです。
Wavefieldのこの動きは、Sharplinkも融資を通じてEtherを購入しているように、前例がないわけではありません。WavefieldのTRXへの密接な関心と同様に、SharplinkのEther自体への関心も非常に高いのです。
Sharplinkの動きもWavefieldの動きも、暗号化企業がIPOを積極的に目指すだけでなく、株式公開後のプロジェクトのためにトークンを購入する資本を積極的に調達するという、業界の新たな始まりを告げるものかもしれない。新しい資本運用の方法が始まるわけだ。
Wavefield ModelとMicroStrategy Modelの本質的な違い
入手可能な開示情報によると、WavefieldはSRM Entertainmentのシェル上場、新しく設立されたTron Inc.その後、TRXトークンの購入資金を調達するために転換社債を発行し、MicroStrategyに追随しました。
そして、少し前にETHの購入を発表したナスダック上場企業であるSharplinkは、4億2500万ドルの私募資金調達(Etherの利害関係者とつながりの深いConsensys Software Inc.が主導)を使ってETHを購入し、Etherの共同創設者であるConsensysの創設者兼CEOのジョセフ・ルービン氏はシャープリンクの取締役会長に就任する。
この2つは基本的に似ていますが、その正確な手口には違いがあります。 Tron IncとSharpLinkの両社は、資金を調達した後、TRXとETHを購入するという自社の利益と深く結びついていますが、MicroStrategyや、ビットコインを購入することで同社に追随している多くの企業は、第三者の資産配分に過ぎません。
ビットコインの価格が上下する場合、マイクロストラテジーの投資損益も「デジタルゴールド」のコンセンサスに依存しますが、この操作の波動場は、完全に左手ガイド右手の露骨なプルプレートTRXの行動です。
具体的には、それは伝統的なIPOの厳しい精査を回避し、ナスダックに上陸わずか3000万ドルSRMの時価総額でシェルを借りて、その後、新しいエンティティ "Tron Inc. "に波フィールドの基礎は、上場企業は即座にまた、同社を操縦する機会を提供し、TRXの流動性の17%を制御するように、2.1億ドル相当のTRXトークンを注入した。同社の通貨価格操作は独裁の基礎を築き、最終的に新会社はTRXの資金調達のために転換社債を発行し、「負債-購入-皿を引く-そして負債を発行する」サイクルに入ると予想される。
熱狂の中で無視されたリスク
買収発表後、SRMの株価は月曜日に300%以上急騰し、TRXも急騰したが、投資家はリスクを無視した。無視された。
ウェーブフィールドのオペレーションはマイクロストラテジーを模倣しているが、コインのマイクロストラテジーのアプローチははるかにリスクが高い。第一に、TRXの市場価値と流動性はビットコインよりもはるかに低い。 Tron Inc.」が資金調達を通じて大規模にTRXを購入すれば、短期的にはコインの価格を押し上げるかもしれないが、そのような上昇は実需の裏付けを欠いており、本質的には流動性の人工的な幻想である。
債券や株式の募集を通じてビットコインの購入資金を調達するミクロ戦略は、基本的に低利の負債で資産の上昇に賭けるものであり、ビットコインの長期的な上昇傾向に依存する戦略です。しかし、もしTRX価格が下落すれば、「トロン社」は担保不足に陥り、債務不履行に陥ったり、清算を余儀なくされたりする恐れがある。
また、規制のリスクは常に存在しています。現在、米国SECによるSun Yuchen氏への調査は中断されていると言われていますが、規制の後退、特に暗号通貨関連の証券化業務に対するSECの姿勢が慎重であることを意味するわけではありません。TRXトークンの属性は、米国の規制レベルではまだ明確に定義されていませんが、もしTRXが "証券"とみなされた場合、資金調達やポジションを取るなどの行為は、1933年証券法やその他の規制に準拠する必要があり、そうでなければ違法な募集に該当する可能性があります。
また、この取引のトレーダーであるドミナリ・セキュリティーズはトランプ一族と密接な関係があり、エリック・トランプは新しく設立される "Tron Inc. "で重要なポジションを占めると予想されている。その関係も、米国の規制当局の注目を集めるかもしれない。
また、金融業務だけを見ても、TRXの「コンセンサスベース」と「セーフヘイブン属性」は、ビットコインには遠く及ばない。ウェーブフィールドの運営は、暗号通貨の時価総額投機に上場企業のシェルリソースを利用しているようなもので、その中核的なリスクは、依然として、流動性が脆弱で、規制の特徴があいまいで、独立した価値の裏付けがない資産に、高いレバレッジを使って賭けることです。市場環境が一旦逆転するか、規制が強化されれば、バブルは崩壊する。