フラッシュ・クラッシュ、40億ドルの爆発 ビットコインとイーサに何が起きたのか？

世界の2大暗号通貨は、過去48時間の間に極端な市場変動を経験した。

ビットコインは日曜日に史上最高値を更新した後、フラッシュクラッシュに見舞われ、イーサリアムも同様に史上最高値を更新した後、急転直下しました。「この2つの暗号通貨の舞台裏で何が起きているのか？

暗号通貨市場におけるこの一連の劇的な変動は、一連の連鎖反応から生じていると言われています:ジャクソンホール経済政策シンポジウムでのパウエルFRB議長のハト派的なスタンスが、ビットコインを最初に押し上げたとされている。span>金曜日に117,200ドル近くまで高騰し、イーサリアムが史上最高値を記録した後、日曜日にはさらに上昇し、4,954ドルという史上最高値を記録しました。

しかし、5年以上通貨を保有していたビットコインのメガホエールが突然24,000ビットコインを投棄し、連鎖的な大混乱を引き起こした。span text="">4月以来初めて100日平均を割り込み、イーサは4,400ドルまで高騰そして巨大なクジラの突然の売却により、ビットコインとイーサリアムで5億7000万ドル以上（約40億8200万ドル）のポジションを強制的に清算した。

強制的にポジションを清算した。アナリストによると市場の混乱の核心は資金の大規模な再配分であり、それがイーサに向かう兆候がある。の資金がイーサに再配分されている。

さらに、機関投資家のブラックロックと高頻度取引大手のジェーン・ストリートが、この一連の激しい市場の混乱の中、安値に吸い込まれているという噂が流れています。フィデリティなどのETFは大幅な資金流入を記録している。ジェーン・ストリートなどのマーケット・メーカーのオペレーションも市場のボラティリティを煽っていると考えられている。

しかし、LMAXグループのマーケット・ストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は、短期的な引けにもかかわらず、機関投資家の確信は依然として強いと述べた。

週末の二都物語：過去最高値とフラッシュ・クラッシュ

ビットコインとイーサリアムは、過去48時間の間、全く異なる市場の動きを解釈している。

金曜日、ジャクソンホール経済政策シンポジウムでのパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長のスピーチは、利下げの可能性に門戸を開き、暗号通貨価格を急上昇させた。

ビットコインは約112,000ドルから約117,200ドルまで急騰し、イーサリアムは金曜日の急騰の後、日曜日さらに上昇し、4,954ドルの史上最高値を更新し、2021年11月の約4,891ドルを上回った。

LMAXグループの市場ストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は次のように述べている：

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「パウエル議長が利下げを示唆したことで、当初はセンチメントが高まったが、言葉のニュアンスやハト派的ではないトーンが市場を不安にさせた。

その上、暗号通貨の反転上昇は巨大なクジラの売りからだった。日曜日にビットコインモーグルが24,000ビットコインを投棄し、「フラッシュクラッシュ」を引き起こしたコインデスクによると、流動性の薄い週末に連鎖反応を引き起こした動きだった。

これにより、ビットコインの価格は10分間で2％以上下落し、110,500ドルの安値をつけ月曜日の午後には110,500ドルまでさらに下落した。ビットコインはさらに110,500ドル付近まで後退し、2025年からの上昇幅は約18%に縮小した。

ホエールワイヤーのジェイコブ・キング氏は、巨大クジラの行動が他のトレーダーによるパニック売りを引き起こし、下落スパイラルに拍車をかけたと指摘している。この流動性の逼迫は、前週のレバレッジを効かせたロングポジションの増加を背景に、さらに悪化した。

ビットコインとの相対比較では、イーサリアムは4,400ドルまで同じように引き下げたにもかかわらず、年間ではまだ31％以上上昇しており、相対ベースではビットコインを大幅に上回っている。left;">この一連の市場の混乱の核心は、資本の大規模な再配置である。

チェーン上の分析によると、24,000ビットコインを投棄したメガホエールアカウントは、まだ152,874ビットコインを保有しています。これは170億ドル以上の価値があり、その投資家は5年以上保有していました。

より重要なのは資金の流れです。データによると、ビットコインが売られた後、資金のかなりの部分がイーサリアムに再投資された。2つの団体が20億ドル相当のビットコイン資金をイーサに再配分し、そのうちの275,500イーサ（13億ドル相当）が誓約された。

アナリストは、この資本の再配分は、投資家がイーサリアムの成長するステーブルコイン、トークン化、スマートコントラクトに強気になっている、市場心理のより広いシフトを反映していると考えています。ユーティリティ。

BTSEのJeff Mei氏とHashdexのSamir Kerbage氏は、イーサはビットコインに比べて時価総額が小さいため、FRBの潜在的な利下げやシステミックな流動性の増加にプラスの影響を与える可能性があると指摘した。利下げとシステム流動性の増加により、より顕著な反応をもたらす可能性があると指摘した。

コイングラスのデータによると、ビットコインのポジションで2億7700万ドル、イーサリアムのポジションで2億9300万ドルが過去24時間に強制決済された、合計5億7000万ドルになります。span text="">、クローズした暗号通貨の清算総額は8億7800万ドル。

ウォール街「底打ち」の噂：機関投資家ファンドが逆レイアウト

では、「底打ち」の噂がある。市場が劇的に変動する中、ウォール街の金融機関がこの状況を利用しているとの噂がある。

金融ブログのゼロヘッジは、ソーシャルメディア・プラットフォームXへの投稿の中で、次のように述べている。フィデリティ、ビットワイズ、21シェアーズなどが大幅な資金流入を確認しており、市場はブラックロックのような大手カストディアンの動きを注視している。

そして、市場はブラックロックのような大手カストディアンの動きを注視している。噂によると、フィデリティは8,700万ドルの純流入を実現し、ビットワイズは970万ドル、21シェアーズは560万ドルの資金を流入させ、市場はまだブラックロックからの最新情報を待っている。ブラックロックからのアップデートを待っている。これらの数字は、まだ公式には確認されていないものの、機関投資家が市場の後退を利用して暗号通貨資産の保有を増やしている可能性を反映している。

懸念を呼び起こしたもう1つの噂は、マーケットメーカーであるジェーン・ストリートの業務に関わるものです。情報筋によると、同社の「モメンタム・スプーフィング」オペレーションは、史上最高値を更新した後、イーサを24時間以内に修正させたもので、歴史上「最も残忍な」オペレーションの1つだと言われています。

しかし、全体的なETFの流れは乖離している。Farside Investorsのデータによると、スポットビットコインETFは金曜日まで6セッション連続で合計11.9億ドルの純流出を記録しています。

イーサリアムETFのスポットはこれまで4セッション連続で9億2570万ドルの純流出を記録していたが、木曜日と金曜日には6億2530万ドルの純流入を記録した。

短期的な急激な変動にもかかわらず、アナリストは中長期的な見通しについては慎重ながらも楽観的な見方を維持しており、LMAXのクルーガー氏は「ビットコインが週足終値のベースである11万ドル以上を維持する限り、相場は上昇するだろう」と述べている。110,000ドルを上回っている限り、市場は下値の堅さを維持すると予想される。"

アイケ・キャピタルのアレックス・クルーガー氏は、短期的なボラティリティが落ち着き、価格が113,500ドルから114,000ドルの重要なレジスタンスレベルを上抜けると、ビットコインは再び上昇の勢いを取り戻すと指摘した。ビットコインは再び上昇の勢いを取り戻す可能性がある。

オプションのデータも強気心理が続いていることを示している。連鎖するオプション・プラットフォームであるデライブのショーン・ドーソン氏は、市場は引けにかけても動揺しておらず、ファンダメンタルズも損なわれていないと述べている。現在の7日相対力指数（RSI）は売られ過ぎの状態を示しているが、明確な反転シグナルはまだ出ていない。