ダリオがトランプを非難：そうしなければ債務危機は爆発する

米ヘッジファンド、ブリッジウォーターの共同創業者で億万長者のダリオ氏は、トランプ政権は直ちに財政赤字削減に取り組まなければ、米国は3年以内に深刻な債務危機に直面すると警告した。

月曜ESTのポッドキャスト「Odd Lots」とのインタビューで、ダリオ氏は次のように語った。

行動しなければ、困ったことになる。心臓発作のように、危機がいつ勃発するかは正確には分からない。私の推測では、危機は3年後、あるいは1年前か1年後に起こるだろう。

米国債の買い手がいなくなり、米国債問題が悪化

ダリオ氏の警告は、トランプ・チームが年間財政赤字を削減しながら、大規模な減税政策を維持しようとしている時に出ている。ダリオの警告は、トランプ・チームが年間財政赤字を削減しながら、大規模な減税政策を維持しようとしている時に出された。データによると、米国の年間赤字は1.8兆ドルまで急増しており、ダリオ氏は潜在的な財政リスクに備えるため、赤字をGDPの3％未満に縮小するよう政権に求めた。

彼は、もし政府が行動を起こさなければ、その結果はあなた自身に降りかかってくると強調した。それまでに、債務危機が経済の混乱を引き起こせば、有権者は納得せず、政府はその責任を負わなければならなくなる。

さらに彼は、アメリカは古い国債を返済するために新しい国債を発行し続ける必要があるが、今度は買い手不足に直面するかもしれないと心配している。ダリオ氏だけでなく、JPモルガンのアナリストも2022年末に初めて、米国債の3つの主要な買い手である外国の中央銀行、米国内の銀行、連邦準備制度理事会（FRB）がすべて同時に市場から撤退していると指摘している。

ダリオ氏は次のように述べている：

すでにある負債の上に新たな負債を増やし続けると、問題は古い負債だけでなく、新たな負債も必要になる。新しい負債を吸収できるだけの買い手を見つける必要がある。個人、機関投資家、中央銀行、政府系ファンドに債券を売らなければならないのだ。

世界が制裁強化と債券の供給過剰に直面している今日、買い手が誰で、どれだけ売る必要があるのかを計算すると、深刻な不均衡に気づく。

ベテラン投資家として、ダリオ氏は1971年にニクソン大統領がドルと金の切り離しを発表した歴史的瞬間を経験している。

彼は、今日の市場も同じような衝撃を受ける可能性がある-米国政府はある時点で、米国債を大量に保有する国々に対して、利払いの停止や債務の再編を含む措置を取る可能性がある>と考えている。

ダリオ氏は、「政府は債務再編を発表するかもしれないが、デフォルトとは言わないだろう。政府は債務再編を発表するかもしれないが、デフォルトとは呼ばないだろう。

潜在的な「ヘイレイク荘園取引」に疑問

潜在的な「ヘイレイク荘園取引」についてコメントを求められた。ハイ湖マナー協定」の可能性についてどう思うかと問われたダリオは、これに疑問を呈した。中央銀行が反応することで、"誰がより醜いか "を競っているようなものだ。その結果、1970年代や1930年代のように、世界の通貨が金やその他のハード資産に対して下落する可能性がある。"

ダリオ氏の指摘は、現代の通貨制度は信用創造に依存しており、つまり貨幣の発行は基本的に負債に基づいているということだ。例えば、政府が国債を発行するとき、それは事実上お金を借りているのであり、その一方で対応する負債が市場に現れる。

ほとんどの現代経済は、金のような現物資産に直接裏打ちされるのではなく、負債に基づく通貨制度を採用している。このシステムの1つの問題は、負債が多すぎて投資家が信頼を失うと、通貨が急速に下落し、金融危機につながる可能性さえあることだ。

金とビットコインに強気

現在の世界通貨（特に米ドル）はすべて債務のシステムに基づいているため、債務の発生を迫られている政府は、通貨を切り下げる可能性があります（例えば、ビットコインは、金とビットコインの間で、通貨を切り下げる可能性があります）。ダリオ氏は、投資家は「負債に依存しない、より安定した通貨はないのか」と考える必要があると考えている。

ダリオ氏は次のように述べています：

「ビットコインはその候補の1つになり得る。ビットコインはその候補の一つであり、非常に重要な役割を果たすかもしれない。しかし、本当の代替通貨とは一体何なのだろうか？借金はお金であり、お金は本質的に借金なのだから。"

ダリオ氏は、安全資産としてのビットコインの利点は、不動産と違って場所に固定されていないため、課税や没収の影響を受けにくいことだと考えているという。

かつてないほど金に強気なのかと尋ねられたダリオ氏は、「そうですね。私は金を-金を強調しすぎたくはないし、人々が大挙して買いに行くことも望んでいない。私が言いたいのは、未来は誰の未来認識よりもはるかに不確実であるということだ。ですから、私たちは常に謙虚でいなければなりません。必要なのは、堅実なポートフォリオを構築するための合理的な資産の分散である。"

また、「金への "慎重な "配分は、ポートフォリオの10％から15％の間かもしれない。そのような小さな金の部分は、保護を提供し、より分散されたポートフォリオを可能にすることができます。しかし、最も重要なことは、一つの資産に過度に依存しないようにすることです。

この分野はリスクが高いので、注意して投資し、独自の判断と意思決定を行ってください。