暗号財務省戦略：BTCの買いだめvsトレントの誇大広告 投資家は誰を信じるべきか？

金財の鄧彤

暗号通貨分野に参入する上場企業はますます増えており、これらの企業の株価の変動は暗号市場の上下状態のバロメーターでもある。本稿では、暗号通貨に関連する上場大企業の株価動態に焦点を当て、暗号金庫計画がなぜ株価と強い正の相関関係があるのか、投資の洞察は何か？

I. 暗号通貨関連の上場大企業の株価と市場ニュースの関係

1.ストラテジー(旧マイクロストラテジー)(MSTR)、BTC

6月6日、ストラテジーはSTRD株のIPO価格、10.00%A株11,764、700株を発表した。ストラテジーは、引受割引、手数料、およびストラテジーの予想される募集経費を差し引いた後の募集の純収益は、約9億7970万ドルになると見積もっています。ストラテジーは、ビットコインの買収や運転資金を含む一般的な企業目的のために公募の純収入を使用する予定です。

株式、転換社債、優先株といった金融商品の発行を通じてビットコインを購入する資金を調達したMSTRは、発表と同時に株価の乱高下を引き起こした。6月6日の安値369.71ドルから、MSTR株は6.7%上昇し、6月9日のピーク394.79ドルとなった。市場はこのような資金調達を、ビットコインに対する同社の長期的な自信の表れとみなし、短期的に株価を上昇させた。

2.Metaplanet Inc.(3350.T)、BTC

6月25日、ビットコインリザーブ戦略を採用する日本上場企業のビットコインリザーブ(Bitcoin Reserve)戦略、日本上場のメタプラネットは、第20回株式購入オプションの行使により5400万株を発行し、749億円（5億1500万ドル）を調達したと発表した。翌日、メタプラネットのサイモン・ゲロビッチCEOはXプラットフォームへの投稿で、メタプラネットが1,234BTCを約1億3,270万ドル（1枚平均約1億7,557ドル）で購入し、2025年までのビットコイン利回り315％を実現したと発表した。2025年6月26日現在、当社は合計12,345 BTCを保有しており、取得総額は約12億米ドル、1ユニットあたりの平均購入価格は97,036米ドルでした。

これを受けて、メタプラネットの株価は1,260円の安値から26.50%上昇し、1,594円となりました。

3.SharpLink Gaming (SBET)、ETH

6月24日、上場イーサ積立会社であるSharpLink Gamingは、6月16日から2025年6月20日の間に30,674,829ドル分の12,207ETH（平均価格2,513ドル）を追加購入したことを含め、ETH保有量を188,478まで増加させたと発表した。さらにシャープリンクゲーミングは、同期間に同社の普通株式2,547,180株の売却を通じて約2,770万ドルを調達したこと、6月20日時点で同社がイーサプレッジを通じて120ETHのプレッジ賞を生み出したことを明らかにしました。

6月24日の9.40ドルから6月25日の高値11.53ドルまで22.65％上昇した。

4.SRMエンタテインメント(SRM)、TRX

6月16日、エンタテインメント企業であるSRMエンタテインメント(SRM)が証券売買契約（以下「TRX」という。は、1億ドルの株式投資という形で個人投資家と証券購入契約（「SPA」）を締結し、SRMはこの契約に基づいてウェーブフィールド・トークン（TRX）の財務戦略を開始する予定です。また、ウェーブフィールド・ブロックチェーンの創業者であるスン・ユチェン氏が同社の顧問に就任した。さらに、同社は社名をTron Inc.に変更する予定である。この戦略的投資は、ワラントが完全に行使された場合、2億1000万ドル相当となる。

このニュースを受けてSRMは急騰し、6月13日の安値1.03ドルから20日の高値12.80ドルまで1142.71%上昇した。

5.ナノ・ラボ（NA）、BNB

6月24日、中国のブロックチェーン・インフラストラクチャ・プロバイダーであるナノ・ラボは、10億ドル相当のBNBを購入する短期計画を発表した。-- 現在の価格で47億ドルから94億ドルに相当する驚異的なトークンを保有する予定だという。

6月24日に安値10.89ドルをつけ、その日の高値は34.73ドルで、218.91％の上昇となった。その後、株価は後退し、現在は11.47ドルで取引されている。

6.ライオン・グループ・ホールディング（LGHL）、HYPE、SOL、Sui

6月18日、ナスダック上場のライオン・グループ・ホールディング（LGHL）は、Hyperliquid（HYPE）トークンで6億ドルの暗号通貨保管庫を構築すると発表した。Hyperliquidトークンは、同社のL1 Vault Reserve資産の「主要準備資産」として機能し、SolanaとSuiトークンも含まれる予定です。

6月17日の2.715ドルから6月18日には4.84ドルまで上昇し、78.26％の上昇となった。

上記上場6社の株価推移は以下の通り。

まとめると、以下のような結論が導き出されます:

1.上記の上場企業6社による保管庫計画の発表は、BTCやETHなどのメインストリームコインや、HYPEなどの他の暗号通貨を含む、すべての株価を押し上げるでしょう。

2.ストラテジー、メタプラネット、シャープリンクゲーミングの3社は、BTCとETHを含む保管庫計画で、良いニュースで株価が最大20％以上動き、現在の株価と良いニュース発表後の株価の差は比較的小さい。

3.SRM Entertainment、Nano Labs、Lion Group Holdingの3社は、TRX、BNB、HYPEを含むVault計画を持つ企業ですが、良いニュースの影響を受け、株価の動きは明らかで、良いニュースの発表後、現在の株価は大きく下落しました。

2.なぜ暗号保管庫の計画は株価と強く正の相関関係があるのでしょうか？

上記のケースはすべて、企業の暗号化戦略と株価の間に強い正の相関関係があることを示しています。その理由は以下の通りです：

• 株式、転換社債、優先株などの発行を通じて暗号通貨購入の資金を短期的に調達することは、ほとんどすべての企業にとって、暗号通貨に対する長期的な信頼と見なされることが多い。暗号市場のトレンドが改善を続けている今、有望な新しい物語を受け入れることは、企業の株価を押し上げるに違いない。

• 誇大広告との関連。例えば、エンターテインメント企業のSRM Entertainment, Inc.は、孫玉晨氏を同社の顧問として発表し、SRMは1,000％以上上昇した。しかし、誇大広告の物語は長期的な実質価値の裏付けを欠いており、高騰した後に反落する可能性が高い。

3つの投資洞察

1.会社の株価の影響に関する暗号市場の高いボラティリティに注意を払う：水はボートを運ぶことができ、また、ボートを転覆させることができ、暗号市場が良好であることは、株価を押し上げ、同じトークンで、暗号市場の下落は、地政学的紛争に起因するビットコインのような否定的であろう103000ドルを下回った、メタプラネットの株式は、同じ日に5.2％下落した。5.2パーセントだ。

2.長期的なバリュー投資に注目する：暗号市場は短期的な投機には良いニュースが多いが、裏付けとなる本当の物語がない市場に巻き込まれやすいので、投資家は大企業の動向にもっと注意を払うと良い。多くの企業がコテージコイン保管庫の設立を発表し、株価やある種のコテージコインが高騰していますが、物語の欠如、流動性の低さなどの問題があるため、投資リスクが大きくなっています。

3.合理的な投資と適切な投資配分の計画：企業が大きな良いニュースや悪いニュースを発表した場合、タイムリーに株式のポジションを調整する。暗号通貨に技術的なブレークスルーやブラックスワン現象が発生した場合、暗号通貨の保有量を調整する必要がある。そして、自分のリスク許容度に応じて、株式と暗号通貨のポジションを適切に配分する。

暗号宝庫企業の株価は、暗号市場のセンチメントや企業の戦略計画と密接に関連しており、短期的な影響要因としては、企業の資金調達状況、暗号市場のセンチメント、投機の有無などがあり、長期的な影響要因としては、暗号政策の発展、暗号市場の長期的な発展傾向などがある。投資家は長期的な価値を重視し、合理的に投資する必要がある。