暗号市場はもはやダイヤモンドの手に報いられない？

著者：1912212.eth, Foresight News

むかしむかし、趙長鵬の「ホドルできなければ金持ちになれない」という言葉が暗号通貨投資の黄金律として語り継がれていた。まずはコインを買い、保有し、持ち続けることだ。買って、ホールドして、大儲けしたところで売って大儲けするというHODLのコンセプトは、かつてコミュニティで非常に広まっていた。

綿密なリサーチとベッティングによる投資組織の一部で、MATICやAAVEの最終ラウンドで数百倍から数千倍のリターンの最終サイクルで最初のポジションを獲得するなど、非常にリッチなリターンを得ることができます。こうした伝説的な富の話はすべて、個人投資家の間にダイヤモンド・ハンドの力を広く信じるようになった。しかし、この投資哲学が前回のサイクルではそれなりにうまくいったとしても、今回のサイクルでは、特に家内制手工業で手一杯のプレーヤーたちによって、もはや市場からは信じられていない。

サイクルが4年経過すると、市場構造はかなり変化しており、自分のスタイルを時間内に調整できなければ、しばしば山の頂上に立つリスクに直面する。市場は本当にダイヤモンドの手に報いることをやめたのか？

一つは、モデリングとAIがメインテーマとなり、普遍的なサイクルはもはやありません

過去のサイクルの暗号市場は、普遍的な上昇のクライマックスの半年後にBTCでしばしば半減した。市場の資金はビットコインから集まり、一定のレベルに達した後にイーサに広がり始め、主流トレントが続き、最後に小型トレントとモーダルコインが続く、典型的な強気相場サイクルはここで終わりを宣言する。

現在のサイクルは、ビットコインスポットETFに有利なイベントが予定よりも早く上昇の最初の波になるためであり、BTCは、沈黙の長い時間である暗号市場は、栄光の独自の瞬間に先駆けた。2024年第4四半期のラリーは短命に終わった。

これまでのサイクルの早い段階でビットコイン、SOL、ドッグコインなどの人気資産を受け入れた場合、ダイヤモンドハンドの利益は相当なものでした。しかし、リプレッジ、インスクリプション、ゲーム、NFT、その他のトラックなど、市場で不人気のトレントを選択した場合は、帳簿上で「悲惨な」リターンを待つことになる可能性が高いです。

最近の相場は、新コインのライン上で、コインセーフに批判されることが多く、ピークとなるライン上で、一気に下がることが多い。プロジェクトの品質が少し良く、熱があり、上昇の期間の到来を告げることができるかもしれない一方で、熱がなく、役に立たないプロジェクトはまだロックが解除されていない、買い手が弱体化し、新しい記録的な安値を記録し続けている。ダイヤモンドの手は、コールドトラック冷たいコインを選択するのに十分な不幸な場合は、死んだホールドが販売されていないされている、巨大な損失があるでしょう。

さらに、前サイクルでホットだったDeFiとNFTに比べ、現在のサイクルでは本当のアウトオブザリングのイノベーションはなく、市場資本はビットコイン、モーダル、AIコンセプトコインで長い間停滞しています。

下のチャートは、トレントの人気により、2017年と2021年の両方でビットコインの時価総額シェアが急落したことを明確に示している。2023年、ビットコインの時価総額シェアは上昇に転じ、38%から一気に60%超まで上昇する。対照的に、イーサリアムは複数の要因に悩まされ、2023年の初めから時価総額シェアが減少し始めた。

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歴史的に見て、ビットコインの時価総額シェアが上昇する局面で、いわゆる万年家内工業のシーズンが訪れることは難しい。

今日、市場はビットコインのような非常に少数のコインを保有するダイヤモンドハンドプレーヤーだけに報酬を与えているようです。

第二に、主流のコテージは期待されたほどうまくいっていない

コテージ市場のこのラウンドの難易度は、前回のサイクルとは比べものにならない。L1の最後のサイクルは、例えば、オンラインコイン後の計算の最低点は、20倍以上のDOT最大リターン、NEARほぼ40倍、AVAX 40倍以上、SOL 250倍以上のリターン、DeFiフィールドUNIも20倍以上のリターン。業界の富の効果は大きい。

多くのリターンを得た上記のトークンが、過去最高値を記録し、半年後、あるいは1年後に底を打ったことは注目に値する。

現在のサイクルにおけるインフラストラクチャーL1は、SOL/SUIを除いてパフォーマンスが悪く、L2ではOPが最大10倍、ARBが最大3倍のリターンを記録している。ARBは史上最高値の2.42ドルから史上最安値の0.34ドルまで下落した。USUAL/ENAのようなステーブルコインは緩やかなリターンを記録しているが、いずれも底値から10倍を下回っている。

VCに最も注目されているプロジェクトも苦戦しており、EIGENは2倍ものリターンを上げた後、史上最安値を更新している。最も重要なことは、ETHFIとRENZOがCoinSafeでローンチされて以来、新たなローモードまで始まっていることです。 IOは最大リターンが2倍で、これも史上最低です。

より多くのプレーヤーが高い評価でVCコインを引き継ぐことに満足しなくなった後、市場参加は新旧のプロジェクトに関係なくディスカウントに達しています。

さらに、CoinMarketCapとCoinGeckoのデータによると、現在20,000以上の偽コイン（低キャップモードを除く）が存在し、これは2021年に存在したコインの数の2～3倍である。トークンの多様性とMODの台頭は、必然的にメインストリームのトレントの注目度に影響を及ぼし、そのリターンは相対的に小さくなるでしょう。

第3に、MEME市場はテンポが速く、激しい

前のサイクルで脚光を浴びたVCコインは、もはや需要がない。CEXで見つけにくい富の効果を見つけることに失敗した後、市場のプレーヤーはチェーン上で金を掘ることを選択しています。

ソラーナがトーガを流すというトレンドが業界を席巻した。WIF/BOME/TRUMPのようなモードの富の効果は、市場で大きな注目を集めていることを否定するものではありませんが、あなたが今日までダイヤモンドの手を選択した場合、市場から現金化されていない、その後、利益の後退は数倍になります。

WIFはCoin.comでのライブ開始後、約4.8ドルの高値まで上昇した後、0.8ドルまで下落しており、BOMEはCoin.comでのライブ開始後、0.029ドルの高値まで上昇した後、0.002ドルまで下落している。TRUMPはチェーンの一部のプレーヤーに多くの富をもたらしたが、ピーク時の70ドルでストップを取って市場を離れなければ、ダイヤモンドハンドを選択してキャッシュアウトしなければ、数倍の利益を得ることができただろう。TRUMPは一部のオンチェーンプレーヤーに富をもたらしましたが、市場のピークである70ドルで利益を取らなかった場合、TRUMPはわずか1週間ほどで16ドルまで下落しました。

MEMEは公平に見えるかもしれないが、実はそれほど難しくはない。原市場はますます速いペースで成長と下落を繰り返しており、ゆっくり走るように注意しないと、参加者は深刻な罠にはまる可能性がある。

AIのようなモデルGOATを例にとると、2024年10月23日、トレーダーの那智氏は「GOAT総供給量の4％を確保した」とツイートした。GOATが0.50ドル近辺で取引されていた当時、「これはこのサイクルで最高の取引になるだろう。それ以来、急落を続け、ACTがスポットライトを奪い、その後VIRTUALのようなAIエージェントが再びそれを奪い、価格を0.1ドル未満まで下げたが、GOATの史上最高値は1.37ドルだった。

コインで知られるムーンショットを例にとると、フォーサイト・ニュースは2024年11月から2025年1月の間にムーンショットのプラットフォームで稼働したトークンを調査のサンプルとして選んだ。稼働を開始した116のトークンのうち、現在稼働時の価格より高い価格で取引されているのはわずか17で、15％未満に過ぎず、大半は現在下降スパイラルにあり、85％以上のプロジェクトが下落傾向にある。

現実の冷厳なデータは、良いターゲットを選び、低コストで高いリターンを得るのは容易ではないこと、MEMEが80％以上、あるいはゼロになるのは当たり前のことであることを市場関係者に伝えている。

MEMEの速いペースと高い強度は、流動性がすでに不安定なコテージ市場の一部にも広がっている。物語上の天井が低く、暖房がなく、評価が高い交換コテージの多くが「暗黒の時」を迎えている。

4、どうする？

大きなサイクルから、市場はますますダイヤモンドの手を求めている。まず第一に、市場のセンチメントだけでなく、トップの停止範囲を判断する必要があり、間違った死者が販売しない取る場合、すべての利益は最終的に無駄に来る終わるかもしれません。第二に、あなたは慎重に被写体のダイヤモンドの手は非常に注意する必要がある価値がある主題を、選択する必要があります。あなたは間違ったトラックを選んだら、再び強気市場であっても、あなたとは何の関係もないかもしれません。

モダルコイントラックは、一般的にダイヤモンドの手を行うことはありません。

生活を改善するために時間内に現金化することも良い方法の一つです。

ポジションを減らすことで、その後のポジションへのプレッシャーを減らすことができますし、大幅なリトレースメントが発生した場合でも、実現した利益によって、その後にチャンスを捉えるための資金を確保することができます。