コインベース・ベンチャー：全軌跡とビジネスモデルの概要

エージェント

オンチェーンAIエージェントは、エージェンティック・ウェブの中核です。これらは、オンチェーン経済において感知、決定、行動することができるAI主導のエンティティです。その台頭を理解するためには、オンチェーン・エージェントの実装に必要なインフラを分解し、現在出現しつつあるエージェントの種類を探る必要があります。

エージェントのインフラとサービス

強力なオンチェーンAIエージェントを構築するのは複雑です。自律型エージェントのオープンなエコシステムをサポートするために、分散型AI（DeAI）インフラリソース（計算、データ、モデル、インテリジェンスなど）に基づく、まったく新しいサービスとツールのセットが必要です。これらのサービスは、複雑さを抽象化し、再利用可能なコンポーネントを提供することで、自律的なオンチェーン・エージェントの作成、デプロイ、発見、運用を容易にします。ここでは、エージェント・インフラストラクチャーにおける主要な新興カテゴリーと、オンチェーンAIテクノロジー・スタックにおけるそれらの役割を紹介します。

信頼された実行環境（Trusted Execution Environments: TEEs）

真に自律的で安全な運用を実現するために、オンチェーンAIエージェントは、以下のような機能を提供します。オンチェーンAIエージェントは、改ざんが防止され、検証可能で、いかなる中央集権的なパーティからも独立した実行環境を必要とします。信頼された実行環境（Intel SGXや、Eternis*、Fleek*、Phala Network などの分散型代替環境）は、エージェントのコードとデータがエージェント作成者自身からも秘密裏に扱われる、ハードウェア的に安全な「分離ゾーン」を提供します。TEE 内で動作するエージェントは、外部からの干渉から保護され、その動作がプログラ ミング命令に準拠していることを暗号化によって証明することができます。エージェント経済が拡大するにつれ、ユーザーの信頼を獲得し、完全に自律的なエージェントエコシステムを実現するためには、インフラ層に主権を組み込むことが重要になるでしょう。

エージェントフレームワークとツール

エージェントフレームワーク（例： .ElizaOS、G.A.M.E. by Virtuals 、RIG 、Heurist 、REI ）は、開発者がゼロから始めることなくAIエージェントを構築するための開発環境やライブラリです。これらのフレームワークは、記憶、意思決定、プロンプトへの応答、タスク実行を担うエージェントの「コアブレイン」のアーキテクチャを提供する。また、オンチェーン・エージェント・ツールキット（例：Coinbase AgentKit 、SendAI ）は、特定のユースケース向けにこれらのフレームワークを事前にパッケージ化し、エージェントをスマートコントラクト、ウォレット、決済チャネル、オンチェーンデータに接続する。これらのフレームワークとツールを使用することで、開発者は高度なマルチプラットフォームインタラクション、長期記憶、オンチェーン接続をビルトインサポートした強力なエージェントを迅速に作成することができます。

エージェント・ローンチパッド

このカテゴリは、AIエージェントをオンチェーンエンティティとしてパッケージ化することで、その作成、管理、運用を支援します。トークン)としてパッケージ化することで、エージェントの作成、立ち上げ、管理、および/または収益化を支援します。例えば、エージェントのローンチプラットフォーム（Virtuals、auto.fun、ARCなど）は、クリエイターが新しいエージェントインスタンスをデプロイし、その周りにコミュニティや財政支援を構築することを可能にします。トークンや手数料の調整インセンティブにより、これらのローンチプラットフォームはエージェント開発者がオンチェーンエージェントを独立したプロジェクトやビジネスとして維持し、拡大することを可能にします。

マルチエージェント協調

すべての問題が単一のエージェントによって解決されるのが最善というわけではありません。マルチエージェント協調プロトコル（Virtuals ACP 、Questflow 、Theoriq など）は、複数のAIエージェント（つまり「エージェントの群れ」）を協調させて、複雑なタスクを完了させることができます。例えば、あるエージェントがデータ収集を担当し、別のエージェントが結果の評価を担当する。この「群」アプローチは、特殊化と並列処理を活用することで、単一のエージェントの能力を超えることができる。エージェント間のコラボレーションをサポートすることで、マルチエージェント調整プラットフォームは、マルチステップワークフローから自律組織全体まで、オンチェーンAIの自動化の範囲を拡張することができます。

モデルコンテキストプロトコル（MCP）

モデルコンテキストプロトコルは、AIエージェントと外部データの交差点にあります。データの交差点にあり、元々はAnthropic によって重要なサービスとして作成されました。これらのプロトコルは、チェーン内のエージェントが外部ソースから関連するコンテキスト、知識、ツールにアクセスする方法を標準化するのに役立ちます。データソースやスマートコントラクトごとに統合をカスタマイズするのではなく、MCP標準に統合されたエージェントは、互換性のあるコンテキストプロバイダ（オンチェーンデータ、オフチェーンデータベース、ウェブサービスなど）にアクセスして、必要な情報やツールを取得することができる。分散型MCP（HeuristやDeMCPなど）は、自社開発およびオープンソースのMCPサービスをエージェントに提供し、主流の大規模言語モデルにワンストップでアクセスできるようにすることで、オンチェーンエージェントの実際の適応性と能力を高めます。

AIアプリストア

AIアプリストア（例：Alchemist AI、ARC、Ryzome ）。Ryzome )は、エージェント、ツール、エクスペリエンスのマーケットプレイスおよびディスカバリーレイヤーとして機能するプラットフォームです。これらのアプリショップにより、開発者はエージェントやAIモジュールを簡単に公開、収益化、配布することができ、ユーザは使い慣れたインターフェースを通じてエージェントを閲覧、召喚、カスタマイズすることができる。これらのアプリショップは、配信ハブとしてだけでなく、より広範なオンチェーンAIエコノミーのオーケストレーション・インターフェースとしても機能し、エージェント、ツール、プロトコル間の相互運用性を促進する。オンチェーン・エージェントとAIネイティブ・アプリの数が増えるにつれて、これらのプラットフォームは重要なエコシステムになる可能性があります。

エージェントの種類

エージェントインフラストラクチャとサービスレイヤーの急速な発展により、オンチェーンAIエージェントを以下のカテゴリーに大まかに分類することが可能になったと考えられます。align: left;">Trading / DeFi Agents

これらのエージェントは、取引の実行などの金融業務に焦点を当てています（例えば、 ；Bankr*、Cliza )、流動性の提供( BasisOSなど)、利回りの最適化(ARMA*、Mamo*など)、DeFiにおける裁定取引などの金融業務に重点を置く。さらに、市場の予測（例：ビリー・ベット*）や、投資ファンドやポートフォリオ全体の管理（例：ai16z 、aiXCB ）に関与することもある。これらのトレーディング・エージェントは、人間よりも速く反応し、24時間365日稼働し、データに基づいてより多くの情報に基づいた意思決定を行う可能性があるため、市場の効率を向上させることができる（あるいは、ある意味では人間のトレーダーを上回る可能性がある）。

サービスエージェント

サービスエージェントは、ユーザーやプロトコルにユーティリティサービスを提供します。例えば、エージェントは関連する市場分析調査や洞察を提供することがあります（例： aiXBT 、BitQuant*、Chaos AI*）。エージェントの中には、DAOのガバナンスタスク（提案書を読んだり、内容を要約したり、あるいは事前に定義されたロジックに基づいて投票したり）を処理するものもある。他のサービスエージェントは、スマートコントラクトの脆弱性を監査したり、自然言語入力に基づいて新しいスマートコントラクトコードを自動生成したりする（例：AgenTao 、Kolwaii ）。また、ユーザーに代わって取引の交渉や商品の支払いを行うような、ビジネス関連のサービスエージェント（Byte AIなど）もある。これらのエージェントは、基本的に暗号空間における「自律的な労働者」であり、通常は人間の労働力や注意を必要とするオンチェーン作業を自動化することができる。

エンターテイメント・エージェント

これらのエージェントは、ユーザーとの対話に重点を置いています。ゲームでは、AIエージェントはNPC(ノンプレイヤーキャラクター)として行動し、自然な方法でプレイヤーと対話することができます。従来のスクリプト化されたゲームボットとは異なり、これらのAI NPCは学習や進化が可能で、ゲームをより没入感のあるものにします。例えば、XやFarcaster*のようなプラットフォーム上で、コンテンツを公開し、ユーザーと交流することができるAIウェブキャスター（例えば、 Luna ）や、コミュニティの意見に基づいてアートワークやIPを作成するAIエージェント（例えば、 Botto ）などです。将来的には、チェーン上のAIウェブマスターをフォローすることができるようになるかもしれない。このウェブマスターは、独自の資金プールを管理する（Zora8でコンテンツを作成したり、ファンのためにタスクをこなすことで暗号通貨を稼ぐことができるかもしれない）。また、高度にパーソナライズされたインタラクションを提供できるAIコンパニオンエージェントも存在し、その中には非常にきめ細かいマルチモーダルな表情やアクションを持つものさえあります（例： Nectar AI ）。

まだ初期段階ですが、これらのカテゴリーは、オンチェーンAIエージェントの広大な可能性を示しています。AIファンドマネージャーからAIバーチャルフレンドまで、オンチェーン・エージェントは複数のニッチを占めることができる。これらのエージェントに共通するのは、暗号をベースにしていることであり、暗号プリミティブを「遊び場」とツールキットとして活用していることです。資産を保有し、スマートコントラクトコードを実行し、分散型ネットワークの透明性と複合性を活用しています。

アプリ

自律型エージェントの台頭とともに、私たちはAIを搭載したオンチェーンアプリの波も目の当たりにしています。これらのアプリやプラットフォームは、ユーザー・エクスペリエンスや中核機能にAIを組み込んでいる。

DeFi（「DeFAI」）

AIはさまざまな方法でDeFi空間に進出しています。注目すべきトレンドの1つは、AIによるトレーディングとポートフォリオ管理だ。複雑なDeFiプロトコルを手作業で操作する代わりに、ユーザーはAIインターフェースを活用することができる。例えば、HeyElsa はAI主導の暗号アシスタントで、ユーザーはタスク・コマンド（「XをYに置き換える」など）をエージェントに送信するだけで、エージェントがプロトコル間でこれらの操作を実行する。Giza のようなプロトコルは、DeFi市場を監視し、収益最適化の機会を特定し、リアルタイムの市場センシングを通じて動的にポジションを管理するアンマネージド・エージェントを提供する。このAI主導のユーザーエクスペリエンスは、「暗号におけるWealthfrontの瞬間（注：Wealthfrontは伝統的な金融分野における有名なロボアドバイザー）」を示すものであり、オンチェーンAIエージェントはDeFi専用に設計されたロボアドバイザーとして機能し、事実上、誰もが利用できる個人的な暗号ポートフォリオ・マネージャーとなると考えている。

Gaming & Agentic Metaverses

ゲームはAIエージェントの自然な実験場です。テスト場であり、チェーン上の実際の資産所有と組み合わせると、エージェント的メタバーゼの概念が形成されます。これは、よりリッチでダイナミックなゲームコンテンツを作成するために、他のエージェントや人間のプレイヤーだけでなく、AIエージェントが住んでいるゲームの世界や仮想環境です。これらのエージェントは、友好的なNPC（ノンプレイヤーキャラクター）であったり、自律的な敵対者であったり、あるいは他のプレイヤーがコントロールするAIアバターであったりします。例えば、Youmio は、AIエージェントがリアルタイムで学習し、遊び、楽しませることができる自律的な世界を構築し、終わりのないシミュレーションの連鎖を生み出している。さらに、Farcade*のような企業は、AIを搭載したオンチェーンゲームスタジオを構築しており、そこで誰もが「即興コーディング」を行い、自然言語プロンプトを介してオンチェーンゲームを配信することができる。

消費者AI

AIは、アプリをよりパーソナライズされ、インタラクティブでインテリジェントなものにすることで、消費者体験に革命をもたらしています。

「Venice」や「FreedomGPT」のようなChatGPTの代替により、ユーザーはプライバシー保護や検閲に強い環境で、強力なモデルにアクセスすることができます。オンチェーンソーシャルネットワークでは、AIエージェントはウェブマスター、キュレーター、またはクリエイターとして機能することができ、コンテンツストリームの管理、投稿の生成、会話への参加、さらにはオンチェーン操作（ Clanker など）を実行することもできる。オンチェーン消費者向けアプリケーション（例えば、 Zo ）では、AIはユーザー登録プロセスの合理化を支援したり、オンチェーンでの行動に基づいて行動を推奨したり、ピアツーピア・マーケットプレイスでユーザーに代わって交渉したりすることができる。最後に、AIが同伴するエージェント（例えば、Nectar ）によって、ユーザーは、ニュアンスに富んだマルチモーダルな表現と行動で応答できるエージェントを作成し、そのエージェントと対話することができる。これらのエージェントベースの体験は、暗号空間におけるユーザー体験を大幅に強化し、主流消費者の期待に近づけると期待されています。

コマース

オンチェーンAIの最も遠大な影響の1つは、コインベース・ベンチャーズがデジタルコマースの新しい形と呼ぶ、まったく新しい形のデジタルコマースを推進する方法です。Coinbase Venturesはこれを「Agentic Commerce」と呼んでいる。このビジネスモデルは、AIエージェントと人間または他のエージェントとの間の取引によって推進される。このような経済では、暗号通貨が機械と人間の両方にとって選択可能な決済手段となる。グローバルに活動する自律的なAIエージェントは銀行を利用できないが、パブリック・ブロックチェーン上で暗号通貨を信頼して送受信できる。暗号通貨のボーダーレスでプログラマブルな性質は、マシン間決済、マイクロトランザクション、自動化された契約に理想的だ。例えば、Coinbase Developer Platformチームは最近、新しいオープンソースの支払いプロトコルである x402 を発表した。これは、AIエージェントやアプリがGPU計算、APIアクセス、デジタルコンテンツなどの支払いに暗号を使用できるようにするものだ。さらに、 Payman*や Skyfire*のような新興企業は、USDCのような安定したコインを活用して、エージェントと人間、またはエージェント間の支払い調整を可能にするインフラサービスを構築している。

エージェントベースの商取引はまだ初期段階にありますが、かつてないほど商取引を自動化し、加速させることが期待できると考えています。エージェントが取引を交渉し、契約を実行し、数秒で価値を交換することで、商取引は機械のように効率的になり、24時間365日行われるようになるかもしれない。重要なのは、人間が目標とパラメータを設定し、エージェントが残りを行うことだ。ブロックチェーンの役割は、明確なルール（スマートコントラクト）と信頼できる通貨（ステーブルコイン）を使って、これらのエージェントの取引に安全で相互運用可能な「遊び場」を提供することだ。

今後の展望

今後の展望として、オンチェーンAIは可能性に満ちていますが、その発展は段階的に展開するでしょう。短期的には、オンチェーンAIエージェントとAI駆動型アプリケーションの実験が継続されると予想される。そして長期的には、暗号通貨がAIの事実上の経済レイヤーになると考えている。つまり、どのような高度なAIエージェントも、価値の保存と取引の決済に暗号通貨を使用するようになるだろう。AIがソフトウェアやスマートコントラクトのコードを書く能力が向上し続けるにつれて、オンチェーン経済におけるイノベーションのペースは急速に加速し、新しいアプリやユーザーの流入をもたらす可能性が高い。

しかし、このビジョンを実現するために克服すべき課題は数多くある。エージェント技術はまだ初期段階にあり、期待の一部はすでに現実を先取りしているかもしれません。現在のAIエージェントは、その信頼性と能力の範囲においてまだ限界があり、オープンエンドのタスクを安全に処理できるようになるまでには時間がかかるかもしれない。同時に、多数のエージェントが同時に取引を行う場合、ブロックチェーンのスケーラビリティが試されることになる。さらに、新たな信頼とガバナンスの枠組みの必要性も迫られている。AIエージェントはオンチェーンシステムを大幅に強化できる一方で、適切にガバナンスされなければ、セキュリティと信頼の問題を増幅させる可能性もある。

価値捕捉の観点から、オンチェーンAIエコノミーの潜在力を引き出すには、次のようなものが必要になると考えています：エージェントのインテリジェンスを強化する強固なインフラストラクチャー（例えば、オンチェーンエージェントのユースケース向けに設計されたデータネットワークやポストトレーニングモデル）、エージェントの行動をオーケストレーションするサービスとツール（例えば、マルチエージェントエージェントの行動をオーケストレーションするサービスやツール（例：マルチエージェント・オーケストレーション、分散型MCP、エージェントのID/支払いトラック）、エージェントを主流の消費者に配布するチャネル（例：エージェント起動プラットフォーム、AIアプリショップ、消費者AI）。

要するに、オンチェーンAIの台頭は、機械主導のインテリジェンスにおける新たなフロンティアを示しています。スマートコントラクトを実行する自律エージェントから、リアルタイムでユーザーのニーズに適応するオンチェーン・アプリケーションまで、この動きは人間と機械との関わり方を再定義するかもしれません。コインベース・ベンチャーズや暗号コミュニティの多くは、より自律的でインテリジェントなデジタル経済を推進する「エージェント・ウェブ」の登場により、インターネットの進化における次の大きな飛躍につながる可能性があると考えています。

フーリー（Coinbase Ventures）、ルカ（Base）、リンカーン（Coinbase）、ヴィック（Coinbase）、ダニエル（Variant）、ジョシュ（Contango DigitalContango Digital)、Anand (Canonical)、Teng (Chain of Thought)、そして EtherMage (Virtuals)は、この記事に対する洞察に満ちたフィードバックとディスカッションを提供してくれた。