BTC対ゴールド：セーフヘイブン資産市場における新たなコラボレーション

メディアの報道によると、BTCカストディアンTheyaの責任者であるジョー・コンソーティ氏は、BTC価格が2025年の第3四半期から第4四半期の間に史上最高値を更新する勢いであると見ており、「貨幣印刷機が動き始めると、金が最初に気づく。そしてその後、BTCはさらに激しく追随するだろう。"と述べている。

価値観対決：BTC対ゴールド

2000年から2008年初頭までのフラットスポットゴールド価格（つまりロンドン金）、谷の価格は255,000ドル

 ソース：LBMAの金。スポット午後確定価格

2011年9月、連邦準備制度理事会（FRB）の緩和的な金融政策により、マネーサプライが大幅に増加する中、、スポット金価格は1,851ドルまで急上昇した。

2013年に入り、BTC価格は徐々に上昇し始め、100ドルを超えた。 2013年10月、BTC価格は1,000米ドルを超えた。

2011年~2020年、連邦準備制度理事会（FRB）は緩やかな金融政策を実施し続け、金価格は1,000~1,500ドルの範囲にある。

2020年、新冠疫病の発生と「ゴールドラッシュ」により、金価格は2020年8月に1944.75ドルまで加速した。2024年には、世界的な政治的・経済的不確実性の高まりとともに金価格は急速かつ急激に上昇し、2024年10月には2,736.45米ドルの最高値を更新した。736.45米ドル。

2018年、BTCは最初の価格急騰を見せ、価格は16,408ドルまで上昇しました;2021年には、 

金の価格は2024年10月に急上昇し、2、736.45米ドルのもう一つの価格高値に達しました。

2025年4月22日、スポット金価格は1オンスあたり3,499.83ドルと直近の最高値まで急騰した。

金とBTCの過去の価格が上昇トレンドの収束を示していることから、金価格がさらに新たな高値に達した際に、その後のBTC価格がどうなるのかが注目されます。

△  BTC vs Gold Price Trend at a Glance Chart  

図出典：sc.macromicro.me

セーフヘイブン資産の価格相関

金は長い間、重要なセーフヘイブン資産と見なされており、ポートフォリオが流動性ヘッジを強化する必要がある場合や、準備手段として優先されることが多い。または準備手段として優先される。その希少性、安定性、不可分性、そしてその価値が国の信用力に左右されないことから、金はインフレリスクに直面する国にとって重要な防衛資産にもなっている。

デジタル資産BTCの総供給量は2,100万単位で一定であり、4年ごと（直近では2024年4月）に「半減」する仕組みがあるため、金のような希少性と反インフレ特性があり、「デジタル・ゴールド」と呼ばれるようになった。2020年の新クラウン流行発生以降、米ドル安と世界的なソブリン信用リスクが高まり、BTCは安全資産のファンドからますます注目を集め始めている。

2024年にビットコインスポットETFが上場し、2025年には米国政府がBTCを戦略的準備金の選択肢に加えたことで、より多くのソブリンファンドがデジタル資産に参入する期待が高まっているだけでなく、世界の投資家のセーフヘイブン資産へのさらなる注目が高まっている。同時に、投資家たちは、値動きや市場センチメントへのトリガーという点で、金とBTCの相関関係をより深く知ろうとしています。

過去の価格トレンドパターンによると、BTC価格は半減から12～18カ月以内にピークを迎える傾向があり、現在のサイクルの高値は2025年5月に発生すると予想され、価格目標は156,000米ドルです。

4月28日から2025年5月4日にかけて、BTCのスポット価格は92,785.32ドルから97,895.76ドルの間で変動し、振幅は5.51%でした。

アナリストのapsk32氏は、BTCの鋳造量が4年ごとに半減する仕組みと、金オンスに換算したBTCの市場価値のべき乗曲線当てはめから、BTC価格は2025年11月か12月に45万ドルに達すると予測している。また、「1」の投資家であるロバート・キヨサキ氏も、XプラットフォームにBTCの比較的保守的な予測を掲載し、2025年末までに価格が20万ドルに達すると予測している。

JPモルガンの予測によると、金価格は上昇を続け、2025年末までに1オンスあたり3,675ドルに達し、2026年半ばには4,000ドルを超えると予想されている。2026年半ばには4,000ドルを超える。

データプラットフォームNewhedgeのデータによると、2025年5月7日現在、金とBTCの相関指数は約0.57「4」であり、マクロ経済情勢を考慮すると、安全資産市場において両者が資金流入を競い合うことで、この相関関係は高まる可能性が高いと見るアナリストもいる。

同市場心理の予想

ワールド・ゴールド・カウンシル、北米市場担当シニア・ストラテジスト、ジョセフ・コンチョ氏。ワールド・ゴールド・カウンシル北米市場のシニア・ストラテジスト、ジョセフ・カバトーニ氏によると、リスク資産が上昇しているときは、BTCも金（価格）も正の相関関係にある。しかし、市場が下落すると、金（価格）は負の相関、BTC（価格）は正の相関となる。

ギャラクシーデジタルのマイク・ノボグラッツCEOは、CNBCメディアとのインタビューで、BTCと金の両方が財務管理のための重要な指標であると述べている。

世界的なマクロ経済の不確実性が高まる中、安全資産市場におけるBTCと金の役割は、実際には、米ドル、米国債の見通しに対する投資家の懸念という共通のキャリアにおける価格の上昇と下落の中で、互いに協力し、ムードの変化、そして経済の不確実性の期間におけるホットマネーによってもたらされるボラティリティを解決することです。

しかし、デジタル資産の仮想的な性質と世界各国の規制制度に大きな違いが存在することに基づいて、現物ヘッジ資産としての金の確実性と安定性はより高く、ワールド・ゴールド・カウンシルの北米市場シニアストラテジストであるKang Qiao氏は次のように述べています。よりバランスの取れた現物資産として、金は下げ相場ではプロテクションを、上げ相場ではリターンをもたらします。