BTC、再び90,000ドル割れ 12月相場の行方は？

ショウ、ゴールデンファイナンス

12月1日の朝、暗号通貨は再びフラッシュクラッシュを起こし、ビットコインは2時間で4000ドル以上下落した。ビットコインは2時間で4,000ドル以上下落し、一時は8万6,161ドルに触れ、24時間の下落率は約5％だった。イーサリアムは2時間で200ドル以上下落し、一時は2813.20ドルに触れ、24時間の下落率は5.5％以上だった。データは、過去4時間、ネットワーク全体が4.81億米ドルをバーストすることを示しており、そのうちの長い単一のバーストで4.62億米ドル、短い単一のバースト19,140,400米ドル、長い単一の主な爆発。

12月が始まったばかりですが、投資家にスタートを与えるために暗号通貨市場は、以前はわずかに緩和されたパニックが再び広がっています。また市場がおかしいのか？今年も残すところあと1ヶ月となった暗号市場の動向はどうなっているのか、このまま低迷が続き、弱気相場はすでに深く深く沈んでしまうのか。

1つ、暗号市場は短期間ジャンプし、強気派は再び血を流した

今朝、暗号市場はフラッシュクラッシュによって再び衝撃を受けた、ビットコインとビットコイン。strong>ビットコインとイーサリアムと他の大きな急降下。ビットコイン2時間極端に速く4,000ドル以上下落し、短時間で87,000ドルを下回り、一度86,161ドルに触れ、5％近くの24時間の下落、イーサ2時間極端に速く200ドル以上下落し、短時間で2,900ドルを下回り、一度2,813.20ドルに触れ、5.5％以上の24時間の下落。 ソラナ、BNBなども急激な下落の短い期間に現れた。下落した。

Coinglassのデータによると、過去4時間で、ネットワーク全体が4億8100万米ドルをバーストし、そのうちロングシングルが4億6200万米ドル、ショートシングルが1914万400米ドル、ロングシングルの主な爆発をバーストした。その中で、BTCは1.59億ドル、ETHは1.34億ドルを破裂した。この24時間で、ネットワーク全体で198,000人以上がポップされ、最大のシングルポップ注文はBinanceで発生しました - ETH/USDCで、14,481.7万ドルの価値がありました。

最近の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待の上昇は、暗号市場の持続的な反発回復を支えるには十分ではなく、ETFの資金調達は低調に推移している、ETF資金の低迷、「巨大クジラ」投資家による売り越し、ロングレバレッジの清算、国内政策の継続的な引き締めが市場の恐怖を再活性化している。

2、国内規制政策の引き締めが続き、市場のパニックを増幅

中国人民銀行はこのほど、仮想通貨取引の投機と闘うための調整メカニズム、公安部、中央インターネット情報弁公室など13の担当部門の会議を開いた。インターネット情報弁公室など13部門が会議を担当した。会議では、仮想通貨に対する禁止政策を引き続き堅持し、仮想通貨関連の違法な金融活動を持続的に取り締まるよう呼びかけた。同会議では、仮想通貨は法定通貨と同じ法的地位を持たず、法的に補償可能なものではなく、市場で流通する貨幣として使用すべきではなく、また使用できないこと、仮想通貨関連の事業活動は違法な金融活動であることが強調された。安定コインは仮想通貨の一形態であり、現在、顧客識別、マネーロンダリング防止等の要件を効果的に満たすことができず、マネーロンダリング、資金調達詐欺、違法な国境を越えた資金移動等の違法行為に利用されるリスクがある。同会議は、すべての部門がリスク防止と管理を金融業務の永遠のテーマとし、仮想通貨に関する禁止政策を引き続き遵守し、仮想通貨に関連する違法な金融活動を引き続き取り締まるよう要請した。

今回の会議では、新たな規制政策の内容は導入されなかったものの、中国における仮想通貨取引の厳格な禁止と安定したコインの厳格な規制要件が改めて強調された。

第三に、不安定なマクロ経済環境がリスク資産市場に影響を与えている

日本銀行の上田和男総裁は、政策委員会が今月中に基準金利を引き上げる可能性があると述べた。上田総裁は、利上げは緩和の度合いを調整するものに過ぎず、政策変更を進めるかどうかは当局が適切に判断すると強調した。月曜日、名古屋で行われた地元企業経営者向けの講演で、上田一夫氏は、日本経済は緩やかに回復しており、インフレ率は2026年度前半に一時的に2％を下回るが、その後再加速し、見通し期間の後半には2％の目標にほぼ一致すると述べた。また、物価と連動して賃金が上昇する傾向が強まり、為替レートが物価に与える影響が大きくなっており、物価安定の目標を達成するために適切なタイミングで緩和を調整すると述べた。経済と物価の改善が続けば、さらなる利上げを検討する。

オーバーナイト・インデックス・スワップ・データによると、トレーダーは12月19日の次回政策決定会合終了時に日銀が利上げを実施する確率を約64%と予想している。来年1月までに実施される確率はさらに上昇し、90％となった。 上田総裁の講演後、円は対ドルでわずかに上昇した。講演に先立ち、日銀の利上げ観測が高まり、2年物国債利回りは2008年以来の高水準に上昇していた。

日銀の利上げ期待が過熱し、FRBの利下げがまだ実現していないことから、マクロ経済環境の不確実性が暗号通貨などのリスク資産市場の方向性に影響を与えている。

4、ETFの純流入が再開されたばかりだが、機関投資家のエントリーはまだ不十分

ファーサイド・インベスターズのデータによると、先週の米ビットコインスポットETFの累積純流入額は"ファーサイド・インベスターズのデータによると、米国のビットコインスポットETFは先週、7320万ドルの純流入を記録し、米国のイーサリアムスポットETFは先週、3億1200万ドルの累積純流入を記録した。また、ブラックロックのビットコインスポットETF IBITは11月に23億4,000万ドルの純流出を記録し、11月14日には約4億6,300万ドル、11月18日には約5億2,300万ドルの純流出があり、1日の流出額の新記録を2度更新した。

ETFには資金が純流入しているものの、機関投資家の参入は再開されたばかりであり、その額は以前の大規模な資金流出に比べると、市場全体の持続的な上昇を支えるにはまだ不十分である。

第五に、巨大クジラの「OG」投資家の売りで、市場の下落圧力が強まっている

チェーンアナリスト@ai_9684xtpaのモニタリング。203.22ドルという低コストの2016 ETH Ancient Giant Whaleは、ここ数カ月でWintermute経由で7,000 ETHを売却した疑いがあり、平均譲渡価格は3,024ドルで、売却すれば1,974万5,000ドルの利益となる。さらに、チェーンアナリストのAunt Ai氏は、4年前に平均価格10,708ドルで1,074WBTCのポジションを開いたアドレスが、WBTCを売却した後にETHの売却を開始したようだと監視している。このアドレスは今年、1,000BTCを平均価格118,011ドルでストップアウトし、1億700万ドルの利益を得ていた。このアドレスはBinanceに1536万ドル相当の5,000ETHを追加し、過去2週間で合計13,403.28枚、総額4,106万ドルの価値を取引所に追加した。

巨大クジラの「OG」アドレスによる大型暗号資産の継続的な売却は、市場に下落圧力をかけ続けており、下落の引き金のひとつとなった。

6日、12月の好材料が期待される、または市場が反発するよう刺激する

FRBは本日、量的引き締め（QT）を正式に終了する。FRBは2025年10月29日の金利会合で、2025年12月1日から量的引き締め（QT）を終了することを決定したと報じられている。FRBは2022年3月に金融引き締めを開始し、2022年6月に債券保有残高の削減を開始、量的引き締め（QT）とも呼ばれている。2022年以降、FRBは市場から2兆ドル以上を引き揚げ、バランスシートは現在約6兆5,500億ドルまで縮小している。しかし12月1日からは状況が変わり、FRBは市場からの資金放出を停止する。

さらに、FRBは12月10日に最新の金利決定を発表するが、重鎮のFRB高官による最近の発言と、トランプ政権が次期FRB議長に推す「ハト派的」発言とが相まって、FRBは12月1日から資金放出を停止する。「CMEの "Fed Watch "は、12月のFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は87.4%、金利据え置きの確率は12.6%であることを示している。>.来年1月までにFRBが25ベーシスポイント利下げする確率は67.5％、金利据え置きの確率は9.2％である。

現在、暗号市場は低迷を続けているが、12月に考えられるポジティブな要因が市場を刺激し、少し持ち直すかもしれない。

7、市場分析

12月は始まったばかりで、暗号通貨は「運がない」、ただ市場のパニックを遅らせ、広がる傾向がある。拡散傾向。2025年も残すところあと1ヶ月となったが、暗号通貨はどのような展開を見せるのだろうか。12月のプラス要因が期待通りに市場を刺激するのか、それとも暗号通貨の低迷は2026年まで続くのか。主要な市場解釈を垣間見てみよう。

1. CryptoQuantの最新リサーチによると、ERC20安定コインの総供給量は2025年に1600億ドルを突破し、過去最高を記録しており、ビットコインの価格動向を予測する上で重要な指標とされている。.同調査では、安定コインの供給量とビットコイン価格の動きの相関関係は、世界のM2マネー供給量よりも重要であると指摘している。同レポートは、暗号市場の主な流動性供給源であるステーブルコインは、投資家の資金の流れをより迅速かつ直接的に反映することができ、その供給量の増加はビットコイン価格の上昇を導く傾向があると分析している。2021年の強気市場と2024-2025年の市場回復の両方において、ステーブルコインの供給量の伸びはビットコイン価格の上昇に大きく先行した。CryptoQuant調査チームは、ステーブルコインの現在の供給量は史上最高水準にあり、市場の根本的な購買力が成長を続けていることを示唆しており、これが次のビットコイン価格変動の重要な原動力となる可能性があると述べている。

2. マトリックスポートのチャート分析によると、ビットコインは珍しい局面に入ったところである。インプライド・ボラティリティは急落し、暴落防止の必要性は薄れたが、価格は歴史的に再ブレイクが困難な重要なレベルの下で止まったままである。同時に、重要なオンチェーン・コスト・ベーシスの指標が試されている。この水準は、過去にしばしば「パニック」と「ディープ・バリュー」を区別してきた。緊張感を高めているのは、FRBの基調が変化するにつれて利下げ期待が再び高騰していることだが、多くのトレーダーがその後の動きを見誤るのはまさにこの段階であることを歴史が示している。季節的なパターンは一方向を指し、トレンド構造はもう一方を支持しており、どちらもデータによって裏付けられている。

3. 市場アナリストのMisterCrypto氏は、ビットコインを10万ドルから11万ドルのレンジに向けて上昇させるための市場条件が整っていると考えている。ビットコインの短期的な構造は、彼が市場で「capitulation sell-off」と呼ぶものの後、安定化の兆しを見せている。同氏は、トレーダーの行動に関連する指標は、市場センチメントが極端な恐怖の領域に落ち込んでいるため、大規模なプレーヤーが新たなロングポジションを開き始めていることを示していると指摘した。

4.ビットワイズの暗号通貨研究者であるアンドレ・ドラゴシュ氏は、ビットコインは現在、新クラウン流行時のマクロ環境に「似ている」と述べています。世界的な成長は、以前の金融刺激策の規模に基づき、ここから加速すると予想されており、成長の勢いは2026年まで続くことを示唆している。ビットコインの現在の価格は、将来のマクロ経済見通しと一致しているようには見えないため、上値が重い可能性がある。

5. BitMEXの共同創設者であるアーサー・ヘイズ氏は、ビットコイン（BTC）が年末までに25万ドルまで上昇し、約170％上昇するという予測を支持している。ヘイズ氏は、ビットコインは底を打ったと考えており、先週の下落でヘイズ氏は、ビットコインは底を打ったと考えており、先週80,600ドルまで下落し、現在は約12％上昇している。 ヘイズ氏は、米国の流動性引き締めサイクルは終わりに近づいており、米連邦準備制度理事会（FRB）は10月に25ベーシスポイントの利下げを実施し、市場は早ければ12月初旬にも量的引き締め（QT）が終了すると予想しており、12月10日にさらなる利下げが実施される確率は87％であると指摘した。これは、10月11日の暗号市場のレバレッジ清算によるリセット効果と相まって、ビットコインに上昇モメンタムをもたらすだろう。同氏は、予測が外れる可能性があることを認めながらも、長期的には強気で楽観的な見方を続けている。

6. 暗号アナリストのアリ氏は、「ビットコイン（BTC）は通常、チェーントレーダーが37％以上の損失を出した後に上昇を再開する。現在、この指標は20％である。"

7. 暗号通貨のセンチメント分析プラットフォームであるSantimentは、イーサリアム（ETH）の価格は短期的に7％近く上昇する可能性があると述べた。これは、現在の安定コインの利回りが低水準にあることに基づいており、暗号通貨市場がまだインフレに突入していないことを示唆している。サンティメントは土曜日に発表したレポートの中で、「ステーブルコインの利回りは現在4％前後と低い。この現象は、市場がまだ大きな天井を打っておらず、さらなる上昇の余地があることを示唆している。"同プラットフォームはまた、イーサが間もなく3,200ドルの抵抗レベルをテストする可能性があると予測した。