ビットコインの価値動向研究：四半分における価値進化のコード

出典：未来の弟

本記事では、2012年～2024年の4回のビット半減イベントに焦点を当て、ビットコインの半減メカニズム、インフレ率の変化傾向を体系的に整理し、相次ぐ半減前後の市場パフォーマンスと組み合わせて、価格動向への影響を深く探っていきます。半減メカニズムがビットコインの価格動向に与える影響を深堀りする。過去のデータ分析とマクロ比較を通じて、本稿では、ビットコインが金よりもインフレ率が低いサイクルに入り、その希少性がますます際立ち、次第に伝統的な資産と競合する長期的な価値ロジックを持つようになったことを指摘する。同時に、4回の半減のサイクルのリズムから、2024年の半減は今のところ、上昇率は緩やかだが、まだ勢いの段階にあり、2025年から2026年の間に本当の窓か徐々に開かれるだろう。記事は、希少性、分散化、デフレモデルなど、ビットコインの中核的な価値基盤について論じることで、「デジタルゴールド」としてのビットコインのロジックが成熟しつつあることを指摘し、締めくくっている。

I. ビットコインは基本報酬とインフレ率のサイクルを半減させた：

ビットコインは2009年にサトシ・ナカモトによって設計され、一定の総鋳造量は2100万枚だった。初期の頃、採掘者は採掘に成功したブロックごとに50BTCを報酬として受け取っていました。この報酬は、約21万ブロック採掘されるごとに自動的に半減され（約4年間）、新しい採掘量が徐々に減っていく。

BTCの半減サイクルは2012年に正式に始まり、4年ごとに半減され、2024年には半減され、各ブロックの報酬は3.125BTCとなり、1年間のインフレ率は52,560x3.125=164,250枚、約0.782%となります。約0.78%というインフレ率は、すでに大多数の先進国の年間インフレ率よりも低く、金採掘の総増加生産量のインフレ率は1.5%から2%である。BTCは現在、インフレ率が金のインフレ率よりも低いサイクルの範囲に移行している。

図.1 ビットコイン半減サイクルの報酬対インフレ率チャート

チャートにあるように、1ブロックあたり50の報酬がある場合、1年間で増加する報酬はおよそ52560x50=2,000万円です：52560x50=2,628,000個、つまり2,100万総額の約12.5%です。一方、2025年現在、各ブロックの報酬が6.25個の場合、1年間の増加量は: 52560x6.25=328,500個、つまり2,100万総額の約1.564%です

2025-5-7の14:00頃現在、BTCは合計で19.861,268個採掘されています、861,268、つまり全体の約94.58%、時価総額は約$2,000,000,000,000（$2034,300,009,004）です。2020年の前回の半減サイクルでは、約：18,385,031枚が掘り起こされ、全体の約87.5％を占め、時価総額は約1,618億ドルであったことと比較すると、約5年後の時価総額は約1,236％向上している

今後4年間のインフレ率は年率0.782％に過ぎない

Fig.2 2019-2025年世界主要国のインフレ率比較

2019年の中国のインフレ率は約2.9％で、米国は2020年のため、その時点で2.3％である。年の新冠流行補助金のため、米ドルからの補助金の大幅な増加は、2020年から2022年のインフレ率の大幅な増加を引き起こすと推定されると予測した。そして、米国のインフレ率は8％の高さまで来たが、その後、FRBの利上げ政策に起因する年々低下した。国際通貨基金IMFの報告書による実際の更新予測)。ほとんどの先進国の統計は2.5％前後だが、実際の買い物や通貨安の経験は統計よりもかなり大きいはずだ。

そしてこの時点で、このビットコインの半減はBTCのインフレ率を再び半減させ、0.782%という歴史的に低いインフレ水準に新たに移行することになります。インフレ率の低下は、希少性をさらに高めるため、原則としてどの資産にとっても悪いことではない。しかし、これは必ずしも資産の価値が短期間に100％上昇することを意味するものではなく、より重要な反評価要因と考えられている。

2, 市場パフォーマンスの比較分析後のビットコイン4ラウンドの半減:

ビットコインの導入以来、各ブロック報酬の半減は、BTC市場価格に広範囲に影響を与えてきました。2012年から2024年まで、4回の半減イベントは比較的一貫した周期的特徴を示しています。 各半減ラウンドの前後の市場価格の動きを詳細に比較することで、この記事は読者にとって参考価値のあるいくつかのパターンも抽出しています。歴史は決して繰り返さないが、ピークに達する前、あるいは滅亡の危機に瀕する前には必ず似たようなパターンがある。center;">Fig.3 BTC 4つの半減サイクルのデータの変化の値のグラフ

BTC 4つの半減の統計の図図3のように、1年間のトレンドデータの傾向を半減した後、今年の前半だけでなく、トレンドの状況のサイクルの最高点。図からわかるように、ビットコイン価格の半減後の各時間は、急激な上昇を見ている。半減当日の終値を基準にすると、2012年の半減後1年で8,000％以上、2016年で約286％、2020年で約475％、2024年の半減後1年では約31％程度の上昇にとどまっている（これまでの最高値は68.75％の109,588ドル）。

1.半減の6ヶ月前には、一般的にすでに大きな利益を得ている

4回の半減を振り返ると、ビットコインは通常、半減の6ヶ月前から徐々に上昇トレンドのチャネルに入っています。例えば、

• 2012 年の半減期は、6ヶ月前と比較して  141.03% 上昇しました

• 2024 年の半減期は、6ヶ月前と比較して  118.88% 上昇しました

• 2024 年の半減期は、6ヶ月前と比較して  118.88% 上昇しました

この段階は、「半減期待」の市場に対応する傾向がある徐々に価格プロセス、強い準備信号値を持っています。

2.コアバースト期間の半減後6～12ヶ月、ただし必ずしも最高値ではない

3回の歴史的経験から、半減後の最初の6～12ヶ月がビットコインの主な上昇局面であることがわかっています。nbsp;8181.51%

特に2012年と2020年は、典型的な「半年で整理、その後に発生」という構図を示している。その1年後、最大発生期間に入り、史上最高値を更新する段階に達した。現在の2024年半減期まであと1年強であり、歴史が繰り返されるなら、本当の発生ウィンドウは2025年から2026年第1四半期の間に開くかもしれない。

2024年の半減後、ビットコインは1ヶ月で10.02%上昇しましたが、その後2ヶ月のショックリトレースメントを経て、全体的にモメンタム期に入りました。2024年10月現在（つまり半減から半年）、半減日と比較した価格は6.30％しか上昇しておらず、メインステージには程遠い。しかし、これは歴史上珍しいことではなく、2016年と2020年は正式な市場開始の半年前に半減している。

4.強気市場の高値の各ラウンドは、主に1年間の半減後の6〜12ヶ月に登場

データの最初の3ラウンドに基づいて、半減の日の終値に相対的なサイクルの半減、最高値は、すべて次の半減の前に中期的に登場：

• 2012年：最高上昇率 9237.15%

• 2016年：上昇率 2825.84%

• 2020年：上昇率 700.28%

そして、2024年の現在の半減期以降では半減期と比べて68.75%増の 109,588ドルのステージ最高値があり、まだ指数関数的な発生ステージには入っていない。この法則が適用されるのは今回の切り下げラウンドのみで、このラウンド終了後、BTCが30～50W、あるいは100W程度の高値に達することができれば、その評価ボリュームは非常に大きくなったことになるからだ。次回は、基準アンカーマーカーの切り下げか、恒星間探査などの応用探査のさらなる拡大の間でない限り、半減する。そうでなければ、再び数倍になることは難しいだろう。

チャートの要約：

ビットコインの過去の半減サイクルは、非常に一貫した3段階のリズムを示しています：

貯め上げ（半減の6ヶ月前）→安定した振動（半減の6ヶ月後）→主な上昇トレンドの発生（半減の6~18ヶ月後）現在の2024年の半減は1年の節目に近づいており、これは市場が後の発生に向けてまだエネルギーを蓄えている可能性があることを意味します。2017年前夜と似ており、偶然にもトランプ大統領の就任早々でもある。同時にStock-to-Flowチャートはまた、間接的にまだ基準値のポイントの厚さのために私たちを支援する：しかし、過去のデータや法律が唯一の参考値を持っている、盲目的にデータのガイダンスに耳を傾けることができないだけでなく、十分な自己自己判断の研究DYORを持っている。

Fig.4 Bitcoin price stock-to-flow chart