第3位のBTCソブリン保有国ブータン：暗号税と規制の概要

2.2.3 企業所得税

2.2.3 企業所得税

ブータンの企業所得税は、企業、法人、重要経済存在（SEP）に適用される。新しい所得税法では、税率は従来の30％から22％に引き下げられ、投資を誘致し、ビジネスの成長を支援するように設計されています。strong>

現在、ブータンの消費税率は7％で、ほとんどの商品やサービスに適用されている。しかし、ブータンでは2026年に現行の消費税に代わって5％の物品サービス税（GST）を導入する予定であり、これにより税制を統一し、税務コンプライアンスを簡素化し、国際基準に合わせるとしている。

2.3 暗号通貨税制の政策と最近の動向 

ブータンは、ビットコインやその他の暗号通貨に特化した特定の税法規定を導入していない。同国は暗号通貨の採掘に参加し、デジタル・インフラを支援しているが、暗号通貨を法定通貨とはみなしておらず、特定の税制優遇措置も提供していない。ブータンの現行税制の枠組みでは、暗号通貨に関連する潜在的な課税対象事象（暗号通貨の採掘、投資、取引（売却や交換）による所得の発生、商品やサービスの対価としての暗号通貨の受領、あるいは単なるデジタル資産の保有など）が発生した場合、すべて課税対象となる可能性があります。-既存の税金が適用される可能性があります。

所得税法2024の改正時、ブータン国内の主要メディアは、管轄当局である歳入関税総局（DGRC）によると、次のように報じていました。歳入関税総局(DRC)職員によると、今回の所得税法改正では、暗号通貨などのデジタル資産を個人所得税の所得源泉とみなすという。しかし、新所得税法には、暗号通貨を個人所得税の課税所得とする具体的な規定はなく、「給与所得」、「事業所得」、「投資所得」、「その他の源泉所得」の4種類を課税所得として規定している。事業からの所得、投資からの所得、その他の源泉からの所得、そして「デジタル資産の供給」（SDA）の一形態としての暗号通貨のみが、「デジタルサービス」を構成する。「デジタルサービス」である。ブータンは暗号通貨への課税に慎重で曖昧な姿勢を崩していないようだ。しかし確実なのは、暗号資産関連サービスを提供する事業者には22％の税率で所得税が課されるということだ。また、暗号通貨が税務上財産とみなされる場合、通常キャピタルゲイン税が加算されることも注目に値する。現行の所得税法の解釈を適用すると、ブータンでは暗号通貨資産から得た利益について、資産の保有期間や取引の性質に応じて「投資所得」または「その他の源泉からの所得」として課税できる可能性がある。新法では、暗号通貨取引がGSTの課税対象となるかどうかは明記されていない。

3.暗号通貨に関するブータンの規制枠組み 

3.1暗号通貨に関する規制体制の基本的枠組み 

ブータンの規制体制は試験的なものから本格的な展開へと移行している。ブータンにおける暗号通貨規制は主に王立金融庁（RMA）が担当し、2019年にRMAが発表した暗号通貨マイニング規制サンドボックスフレームワークを通じて実施されており、暗号関連事業の厳格なコンプライアンス規制を強調している。このフレームワークは、マイニング活動が国内法を遵守し、投資家と消費者を保護し、革新的な技術アプリケーションをサポートすることを目的としている。2024年、ブータンはさらに規制を強化し、暗号通貨投資家を保護するため、国内で活動する暗号通貨事業者にライセンスの取得と完全なリスク開示を義務付けた。マネーロンダリング防止と投資家保護に重点を置いたこの枠組みは、FATFの基準に沿ったものであるだけでなく、暗号通貨空間における金融取引の安全性と完全性に関する世界的な懸念にも沿ったものである。 

3.2 暗号通貨の規制体制における最近の動向 

ブータンは暗号通貨に対して前向きでオープンな姿勢を持っており、暗号通貨を受け入れるだけでなく、国家開発戦略に組み込み、特にビットコインのソブリンリザーブを設立し、水力発電資源をグリーンマイニングに活用し、経済多様化のツールとして活用している。その過程で、ブータンは暗号通貨規制体制を絶えず更新している。

2025年5月30日に通知されたブータン王立金融庁（RMA）の最新のサーキュラーによると、「暗号通貨に関するRMAの規制姿勢」（RMA's Regulatory Stance on Cryptocurrencies's Regulatory Stance on Crypto Currency)によると、RMAは、市民の権利と金融の安定を守りつつ、責任あるイノベーションを支援するため、暗号通貨に関する段階的かつ集中的な暗号通貨規制戦略を採用する。このアプローチに基づき、RMAは引き続きこの分野のダイナミクスを監視し、各国の暗号通貨能力構築を強化する一方で、以下の立場を正式に発表しました。

(1)暗号通貨マイニングおよび取引事業者

(2)RMAが規制する国内銀行を通じた暗号通貨取引は引き続き制限されます。取引は引き続き制限されます。

最新の規制条項は、ブータンの今後の政策が、多くの制限にもかかわらず、暗号通貨開発を引き続き支援する可能性が高いことを示唆しています。ブータンの有名な「国民総幸福量（Gross National Happiness）」哲学を考慮すると、その暗号通貨政策は、経済革新と金融の安定性のバランスを取るために、投資家保護、持続可能性、社会的利益を強調し、慎重であり続ける可能性が高いことに留意することが重要である。

4.国際比較と今後の見通し 

4.1 国際比較 

暗号通貨の開発に焦点を当てている他の国とブータンを簡単に比較すると、以下のようなマクロ的な違いがあることが分かる。第一に、通貨制度の面では、エルサルバドルはビットコインを経済全体の法定通貨とすることで、より法的強制力のある方法で暗号通貨を推進しているが、ブータンはまだ暗号通貨を法定通貨と宣言しておらず、確立された不換紙幣制度を破壊していない。第二に、推進という点では、民間のイノベーションと市場原理によってブロックチェーンを推進するスイスとは異なり、ブータンはDruk Holding & InvestmentsやDK Bankといった国家機関を通じて関与しており、これらの機関は、暗号資産を推進する米国の継続的な立法措置と同様に、暗号通貨を国家開発計画に統合している。第三に、世界的な位置づけという点では、アラブ首長国連邦や米国などが自国を世界的な暗号ハブとして確立しようと努めているのに対し、ブータンは全く異なる方法で自国を位置づけている。暗号戦略では、世界的な中心性を追求するのではなく、むしろ地域の開発目標に力を与えることに重点を置いており、暗号決済システムの普及を通じて地域の連結性を高めている、この戦略は、地域の開発目標に力を与えることに重点を置いており、暗号決済システムの広範な導入を通じて地域の接続性、開放性、金融包摂を高め、それによって観光開発を支援する。 

ブータンの税制は、税制の詳細に関してもかなり独特です。ブータンの税制は比較的緩やかで、コスト控除を認めたり、過度な累進税率を採用したりしており、中小投資家に対する友好的な姿勢を反映している。一方、同じ南アジアにあるインドは、暗号通貨の収益に対して一律30％の税率を課しており、損失を他の所得と相殺することも認めていないため、税制環境は相対的に厳しい。しかし、ポルトガルのような欧州諸国が税制優遇措置で暗号通貨ユーザーを誘致しているのとは対照的に、ブータンではやはり税制優遇措置は大々的ではなく、加盟店決済や現地の人々に日常的なアプリケーションを提供するデジタルツールを通じて暗号通貨を普及させることに重点を置いている。一方、ビットコインの重要なソブリンホルダーでもあり、暗号通貨税制や規制法制が比較的緻密で透明性が高く、主導的地位を維持するためのポジショニングが明確な米国とは対照的に、ブータンは暗号通貨専用の税制を設けておらず、むしろ暗号通貨収入を既存の税目や税額に分散させており、規制の枠組みも比較的シンプルで、規制姿勢も慎重である。

4.2 将来の展望 

規制の面では、ブータンの暗号通貨規制制度は、慎重さと革新への開放性の組み合わせを反映しており、特にマネーロンダリング防止（AML）と投資家保護に焦点を当てた規制制度は国際基準に沿っているが、規制制度の透明性はまだ改善する必要があり、規制の詳細はまだ完成しておらず、一定の不確実性がある。特に、所轄当局の最新の発表によれば、地理的な制限や関連事業への規制は継続されるとのことである。将来的には、ブータンは暗号通貨のグリーンな発展のための世界的なモデルになる可能性があり、その政策は依然として暗号通貨の発展を支援し続け、能力構築、リスク隔離、主権管理に重点を置き、規制の詳細はさらに最適化されるであろう。

税制面では、ブータンの税制は過渡期にあります。近年、ブータンの個人所得税と法人所得税の調整は、経済発展と社会的公正に対する政府のバランスの取れたアプローチを反映したものであり、GSTの導入により税制はさらに簡素化される。とはいえ、暗号通貨への課税に関するブータンの見解は、具体的な法律や規制、ガイドラインがないため、やや曖昧なままであり、関連する税務事項は依然としてグレーゾーンにとどまっています。今後、ブータンの税制は透明性と効率性を高める方向で進化を続ける可能性が高いが、暗号通貨税制はしばらく現状維持となる可能性が高く、暗号通貨関連の税務問題に柔軟に対応できる余地がある一方で、暗号通貨への課税には不確実性とリスクが生じる。暗号通貨に対する前向きな姿勢が、暗号産業の発展に資する関連税制の枠組みを早急にブータンに形成することにつながると信じています。