世界的に有名な自由港であり国際金融センターである香港では、公式のインセンティブが導入される数年前から、オフラインの店舗やオンライン・グループの形態で運営される仮想資産店頭取引（VAOTC）プロバイダーに特に力を入れており、活発な暗号エコシステムが出現しています。

オフライン店舗やオンライン・クラスターの形態で運営されているVAOTCは、香港の仮想資産投資家向けにトークン交換や入出金サービスを提供することに特に特化しており、現地のネイティブや海外の仮想資産取引プロバイダー（VATP）とともに活動しています。

しかし、ブロックチェーン技術に基づく仮想資産は匿名性が高く国境がないため、香港の暗号エコシステムにはさまざまな種類の犯罪関連暗号通貨（特にステーブルコイン）が無制限に流入している。香港の暗号エコシステムへの暗号の無制限な流入により、資金が汚染され、地元の事業者や一般投資家のビジネスアドレスに法的リスクやコンプライアンスリスクが生じる結果となった。

本稿の目的は、最近起きた本土の大学生が香港で資金洗浄を行った事件を分析の出発点とし、この事件で東南アジアの詐欺業界が香港の暗号経済にどのようなダメージを与えたかを探り、関連データを開示することである。

事件の説明

202年3月26日5本土の大学生が一般的な中古品取引プラットフォームでアルバイトを受け、香港に行き、現地の両替店を通じて一定額のTEDA（米ドル）を代理購入するよう依頼された。一定数のTEDAコイン（USDT）を、指定されたブロックチェーンアドレスに送金する。このプロセスでは、個人の銀行カードを使って人民元を集め、現地のフィアット通貨両替店で香港ドルの現金に両替した後、指定の暗号通貨両替店に行ってUSDTを購入し、指定されたブロックチェーンアドレスに直接送金してもらう。USDTを購入し、指定されたウォレットに直接送金してもらう。

この学生がこの方法で数万人民元相当のUSDTを購入した後、彼の銀行カードとWeChatの支払いは本土の法執行機関によって凍結され、受け取った資金は上流詐欺の被害者によって送金されたと告げられた。

その後BitraceとMancunianの企業が調査し、これが典型的な「カードバックU」型のマネーロンダリングであることを知った。これは典型的な「カードバックU」型のマネーロンダリングであり、東南アジアの組織犯罪ネットワークと密接に関係している。

チェーン分析

指定された受取UアドレスであるTTbに対して、私たちは多くの異なるタイプのUアドレスを特定しました。指定された受信UアドレスTTb8Fkの資金を分析すると、学生は指定されたスワップショップから2,396USDTを購入し、その後、東南アジアの2つの企業、HuioneGuaranteeとNewcoinGuaranteeと長い間関連していたGuarantee PlatformのマーチャントアドレスTKN5Vgに流れたことが明らかになりました。

2つのセキュリティで保護されたプラットフォームは、違法なオンラインギャンブル、闇ビジネス、グレービジネス、マネーロンダリング、詐欺など、東南アジアの組織犯罪業界にサービスを提供してきた長い歴史があり、今回のケースでは、上流の詐欺資金の処理を支援する役割を担いました。

これは東南アジアの詐欺グループが資金洗浄のために香港の暗号通貨スワップショップを利用した悪質なケースであることを示唆している。

このモデルは一般的な「Crypto-based money laundering（暗号ベースのマネーロンダリング）」の手法であり、マネーロンダリング犯が詐欺被害者から盗んだフィアットマネーを回収し、すぐにOTC市場に出向いてUSDTに換金し、それを詐欺師のブロックチェーンアドレスに送金し、詐欺師のブロックチェーンアドレスに送金し、詐欺師のブロックチェーンアドレスに送金することを意味する。その人のブロックチェーンアドレスに送金し、そこから手数料を得る。USDTの購入には大量の銀行カードと実名情報が必要なため、マネーロンダリング業者は事前に大量のアルバイトを募集して「暗号ロンダリング・シンジケート」を結成し、「カヌン」（または「トラック」）と呼ばれる。車の運転手」は「カノン」または「ライダー」と呼ばれる。

今回の事件では、本土の学生たちは知らず知らずのうちにマネーロンダリングの運転手となり、香港のVAOTCとともにマネーロンダリングの資金転換を完了させる手助けをした。獲得したUSDTはまず船団のアドレスを入力し、船団は手数料（33％のリベートとして計算）を差し引いた後、保証された加盟店に資金を送金し、最終的に保証されたプラットフォームを通じて資金を決済した。

犯罪化

Bitraceは、フリートからUSDTを洗浄するシステムをさらに開発しました。Bitraceはさらにマネーロンダリング護送団のリベートアドレスであるTGeZzCを拡大し、このマネーロンダリング事件は孤立したケースではなく、むしろ大規模で高度に産業化されたマネーロンダリング組織の氷山の一角であることを発見しました。

リベート・アドレスの資金源をたどると、TTb8Fkと同じ階層に位置する他の7つのプライマリ・リターンUアドレス（左から3番目）を見つけることができ、それらすべてが香港の両替ショップ（左から最初の2つ、HKVAOTC）から異なる金額のUSDTを受け取り、そのうち33％がリベート・アドレス（赤でマーク）に送金され、67％がリターンUアドレスの第2階層（右から2番目）に送金される。このプロセス全体は、非常に明確な役割分担がなされている。span text="">東南アジアの組織犯罪ネットワークとつながりのあるグループが事件の背後にいることを示唆している。

このマネーロンダリング護送団1つだけでも、同じ手口で3ヶ月足らずの間にすでに香港で31万ドル以上を違法に洗浄しており、この事件にはまだ拡大していない他の住所や、まだ発見されていない他のギャングの住所があることを考えると、この種のこのHKVAOTCの違法利用による産業化されたマネーロンダリングの実際の規模は、さらに大きくなる可能性がある。

夜明け前夜のHKVAOTC業界

上海万国法律事務所の邵世偉弁護士によると、世界的に見ると、各国・地域のOTCビジネスに対する規制の枠組みはまだ完全に統一されたレベルには達していないという。しかし、OTCを運営する香港、欧州連合（EU）、米国は、関連する法律やライセンス規制を策定し始めている。

例えば香港では、金融サービス・財務局（FSTB）が2024年2月、仮想資産の店頭（OTC）サービスに関する立法諮問文書を発表した。このペーパーでは、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策条例（AMLO）の助けを借りて、OTCディーラーにライセンス制度を導入するという重要な提案が提示された。この提案の下、香港はAMLOを通じてOTCのライセンス制度を確立することを計画しており、その主な目的は、これらの企業がマネーロンダリング防止（AML）および顧客身元確認（KYC）のコンプライアンス要件を満たすことができるようにすることである。

これにより、OTCディーラーを含め、仮想資産のOTCサービスを行うすべての企業は、関税・消費税局（CCE）から適切なライセンスを申請し、関連する法的要件を厳格に遵守しなければならなくなります。ただし、現時点では、この法律はまだ協議段階であり、具体的な実施内容や発効日については、まだ政府から正式に発表されていない。

業界事業者は規制に積極的に対処する必要がある

VAOTCは暗号通貨市場に不可欠な存在となり、市場の安定と業界の発展に重要な役割を果たしています。香港で今後予定されているOTCコンプライアンス政策では、業界のオペレーターが規制要件を満たすために、より積極的なアプローチを取ることが不可欠です。

業界事業者は、今後のライセンス制度に準拠するだけでなく、すべての取引活動がマネーロンダリング防止（AML）と顧客識別（KYC）のコンプライアンス要件を満たすよう、内部コンプライアンスシステムを確立し、改善する必要があります。ライセンス制度では、すべての取引活動がAMLおよびKYCのコンプライアンス要件を満たすことを保証するための内部コンプライアンスシステムの確立と改善も必要となる。

同時に、事業者は規制当局とのコミュニケーションをさらに強化し、最新の政策展開について積極的に学び、業界全体の標準化に貢献するため、業界の自主規制組織に積極的に参加すべきである。

このプロセスにおいて、業界事業者は、違法行為に関与する暗号ファンドとの提携を拒否することに特に注意を払う必要がある。厳格な顧客デューデリジェンスや取引監視などの対策を実施することで、疑わしい資金の流れを特定・対策し、違法行為を助長することを避けることができます。

これは企業の評判を守るだけでなく、社会的責任の重要な部分でもある。

全体として、香港の今後のOTCコンプライアンス政策は、仮想資産OTC業界が標準化された発展を実現するための重要な機会である。業界の事業者はこの機会を捉え、規制環境の変化に積極的に適応し、競争力を高めるためにコンプライアンスレベルを継続的に向上させるべきである。そうしてこそ、香港の繁栄する暗号経済市場で無敵を保ち、長期的に安定した発展を遂げることができるのである。