オーストラリアの4兆3000億豪ドルの年金市場、CoinbaseとOKXがSMSFをターゲットに暗号への扉を開く

オーストラリアの退職貯蓄、暗号通貨投資で新章を開く

オーストラリアの4.3兆豪ドルの退職貯蓄制度は、大手取引所のCoinbaseとOKXが自己管理型退職年金基金（SMSF）向けのサービスを開始したことで、デジタル資産に移行しつつある。

このようなDIY年金は、すでに国民年金プールの約4分の1を占めており、主流のファンドがこれまで避けてきた暗号通貨へのエクスポージャーを増やすために、ますます利用されるようになっている。

暗号がSMSFに導入される

税務署のデータによると、SMSFの暗号保有額は2025年3月までに約17億豪ドルに達し、2021年から7倍に急増した。

この成長の多くは、若い投資家が以前の世代よりも早くファンドを設立し、ビットコインやその他のトークンに大きく傾注していることによる。

ベビーブーマー世代もこの分野に参入しており、家族のポートフォリオに暗号を加えたいという子供たちにそそのかされることも多い。

CoinbaseはSMSF専用サービスの開始を準備しており、すでに500人以上の投資家が待機リストに名を連ねている。

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登録者を対象とした世論調査では、80％が暗号専用のSMSFを新たに設立する予定で、そのほとんどが10万豪ドルまでの投資を意図していることが明らかになった。

Coinbaseのアジア太平洋地域マネージング・ディレクター、ジョン・オログレンは言う、

「この商品は、アクティブ・トレーダーというよりは、バイ・アンド・ホールドの投資家向けだろう」。

OKXは6月に同様のサービスを導入し、オーストラリアのケイト・クーパー最高経営責任者（CEO）は、需要が「予想を上回った」と述べた。

機関投資家のためらいとファースト・ムーバーズ

SMSFが導入を主導する一方で、機関投資家のスーパーファンドはほとんど傍観している。

AMPスーパーは2024年5月、ビットコイン先物を通じて資産の0.05％を委託し、暗号配分を公開した最初の主要ファンドとなった。

世界的には、米国と英国のファンドが、直接、あるいはビットコイン準備に連動する株式を通じて、このセクターに投資し始めている。

学術調査では、退職後のポートフォリオの1～5％を暗号に割り当てると、ビットコインが株式や債券との相関性が歴史的に低いため、長期的なリスク調整後リターンが向上する可能性が示唆されている。

2024年の研究によると、暗号を含めると、ボラティリティは上昇するものの、ポートフォリオのシャープレシオは30％も改善した。

急成長の中、規制当局は注意を促す

オーストラリアの規制当局は警戒を続けている。

オーストラリア証券投資委員会（Australian Securities and Investments Commission）は、「これらの商品は変動が激しく、過剰なエクスポージャーは大きな損失につながる可能性がある」と警告し、SMSFを設立する前に専門家の助言を求めるよう個人に勧めている。

豪州税務局はまた、スーパーアニュエーションの第一の目的は退職所得であり、投機的なリターンではないことを投資家に喚起した。

精査はオーストラリアに限ったことではない。

米国では今年初め、OKXが無許可取引で5億米ドルの支払いに合意し、英国ではコインベースがリスクの高い顧客にサービスを提供したとして罰金を科せられた。

国内では、バイナンスのオーストラリア法人が最近、マネーロンダリングの懸念に対処するため、外部監査人の選任を命じられた。

思惑から戦略へ

警告にもかかわらず、勢いは止まらない。

CoinbaseやOKXのようなプラットフォームは、会計士や法律事務所と協力して、投資家がSMSFを設立するのを支援している。

多くの人にとって、暗号はギャンブルではなく、計算された分散戦略になりつつある。

リタイアメント・ファンドの大きな問題

Coinliveは、オーストラリアの年金制度への暗号の登場は、単なる一過性のトレンドではなく、世界で最も規制の厳しい貯蓄プールの1つであるオーストラリアの年金制度でデジタル資産が生き残れるかどうかのテストであると考えている。

課題は、この意欲がSMSFだけでなく、退職金の大半を保有する主流のスーパーファンドにまで広がるかどうかにある。

業界がコンプライアンス、保険、ボラティリティのリスクに対処できなければ、勢いは失速しかねない。

しかし、規律を持って管理すれば、暗号は今後数十年の退職者ポートフォリオのリスクと成長のバランスを再構築する可能性がある。