ビットコイン史上最長の連敗がついに終焉 - 今週のビットコインで注目すべき5つのこと

ビットコイン（BTC）は史上最長の週次下落トレンドを抜けて新たな週を迎えており、保有者はようやく新たな希望を抱いている。

週末を通じてサポートを求めて争った後、BTC/USDは最終的にサポートを見つけ、先週の日曜日より450ドル高い29,900ドルで取引を終えた。

強気の勢いはそこで止まらず、BTC/USDペアは6月6日の夜中に数日ぶりの高値まで上昇した。

価格動向は強気派に待望の安堵感をもたらしたが、週の新たな始まりの今、ビットコインはまだ危機を脱したわけではない。

おそらく最も重要なのは米国のインフレデータであり、それ自体が世界のマクロ経済の強さを測る尺度となる。時間が経つにつれ、感染症対策政策、地政学的な緊張、供給不足の影響がますます明らかになってきました。

中央銀行の金融政策引き締めが株や仮想通貨の重しになるとの見方が広がる中、多くの人は依然としてリスク資産に賭ける可能性は低い。

同時に、ビットコインのネットワークの基礎は、周囲の現実とネットワーク参加者への影響に適応し続けています。

コインテレグラフは、今後数日間のビットコインの価格動向をグラフ化する際に、これら 5 つの要素に焦点を当てています。

ついにビットコインの魅力を実感した10週目

長い間待ち望まれていましたが、ビットコインはついに週間チャートで「上昇」週を迎えました。

BTC/USD は 9 週間連敗中です。この傾向は 3 月に始まり、ビットコイン史上最長の連敗となりました。

しかし、6月5日、弱気派はチャンスを失い、新しい週が始まる前にBTC/USDペアを29,900ドルまで押し上げたが、それでも前週の終値を約450ドル上回っている。

このイベントは数時間にわたる利益を引き起こし、この記事の執筆時点でビットスタンプの現地最高値は合計31,327ドルに達しました。これは、ビットコインの6月1日以来の最高のパフォーマンスです。

ビットコインの新たな強さを称賛する人もいたが、さらなる大幅な上昇の見通しについては冷静な人もいた。

コインテレグラフの寄稿者ミカエル・ヴァン・デ・ポッペ氏は、週末以来CME先物のギャップに注目しており、それがBTC/USDを29,000ドルに戻す可能性があるとしている。

「私はビットコインについても同じことを予想している」と同氏はツイッターでフォロワーに語った。

「CME の差が 29,000 ドルまで低下するのは非常にもっともらしいですが、その後一時的に 31,500 ドルに戻ります。」

オーダーブックのデータを見ると、強気派が持続的なブレイクアウトで直面する可能性のある摩擦が強化される。本稿執筆時点では、バイナンスだけでもこの約32,000ドルの領域で6,000万ドルを超えるセルサイド流動性を持っていました。

BTC/USD オーダーブックデータチャート (Binance) 出典: マテリアルインジケーター

CryptoのTwitter分析アカウントIl Capo氏も、自信はほとんどないと考えている。このアカウントは、今後のビットコインの価格変動を冷静に分析することで知られています。

それでも、市場に楽観的な見方がないわけではない。

「計画を立てることは、正しい方向を推測するよりも重要だ」と人気のツイッターアカウント、インカムシャークスは述べた。

「下がったり上がったりすると思うので、そうなったら楽しみにしています。もし高く始まれば反発するかもしれないし、他のコインに目を向けて上昇させようと思います」 。 現在の TP レベルは $34,000 です。」

米国CPI指数発表がカウントダウンに入る

米国のインフレ率は1980年代初頭以来の最高水準にあるが、この水準は続くのだろうか？

市場は今週、６月１０日に発表される５月の消費者物価指数（ＣＰＩ）統計で判明するだろう。

インフレの進行状況を測るベンチマークの 1 つとして、CPI データの発表には歴史的に、仮想通貨の内外で市場のボラティリティが伴いました。

多くの人にとっての疑問は、ロシアとウクライナの紛争とその世界貿易とサプライチェーンへの影響が展開し続ける中、原油価格がどこまで上昇するかということだ。

米国でも物価が急騰する中、FRBの利上げが注目された。

「イージーマネー」の時代の終わりは株式と関連暗号資産にとって困難な時期であり、インフレがどうなるかに関係なく、この痛みを伴う傾向がすぐに終わるとは予想されていない。

サクソ・キャピタル・マーケッツの市場ストラテジスト、チャル・チャナナ氏はブルームバーグに対し、「市場の流動性が低下している。これは株式市場に影響を与えることになる」と語った。

「株価にはまだ下値余地があると予想している。」

チャナナ氏のコメントは、中国による最新の新型コロナウイルス封鎖措置の緩和を受けて週初めのアジア市場が取引で反発する中で出された。

本稿執筆時点では、上海総合株価指数は1.1%上昇し、香港のハンセン指数は1.5%以上上昇していた。

しかし、日中データ以外では、マクロ通貨と仮想通貨に関してはセンチメントがかなり不安定だ。

商社QCPキャピタルは、米国のM2マネーサプライの最近の縮小（約20年で3度目）も、リスクを取らないもう一つの理由とみている。

「M2の縮小は、FRBの利上げとフォワードガイダンスの結果であり、リバースレポ（RRP）が記録的な水準にまで急増した。銀行やマネーマーケットファンドは、FRBに預けるために金融システムから資金を引き出している」したがって、高い翌日物金利を利用している」とQCPキャピタルは暗号通貨調査シリーズの最新回で書いている。

「6月1日からのQTのバランスシートの巻き戻しは、この流動性流出をさらに悪化させるだけだ。これらの要因が仮想通貨価格の重しになると予想している。」

米国のインフレ率のグラフ データ出典: セントルイス連銀

鉱山労働者の降伏売却が「差し迫っている」

ビットコインマイナーはこれまでのところ、数週間にわたる価格下落がそのコスト基盤を脅かしているにもかかわらず、ビットコインを一斉に売却することを控えている。

新しい分析では、この状況がすぐに変わり、歴史的にビットコイン価格の底打ちを何世代にもわたって伴ってきた状況が引き起こされる可能性があると主張している。

暗号資産管理会社カプリオールの創設者チャールズ・エドワーズ氏は6月6日のツイートで、ビットコインハッシュバンド指標の古典的な底値シグナルを強調した。

マイナーの収益性の尺度であるハッシュバンドは、歴史的に価格局面とかなり正確に相関していました。現在、2020年3月と同様の「降伏売却」局面が進行中だが、保有者は決して売却すべきではないと同氏は説明した。

「ハッシュベルトマイナーの降伏は差し迫っている。ビットコインのマイニングマージンは圧迫されている」とエドワーズ氏はコメントした。

「注意：これは売りシグナルではありません。歴史的に、降伏期間の終了により、ビットコインには最良の長期購入機会がいくつか生まれました。」

ビットコイン ハッシュ リボン チャート出典: Charles Edwards/Twitter

以前、コインテレグラフは、ニューヨーク州による今月のマイニング禁止など、マイナーが直面している課題について報じた。

基本的な考え方は鉱山労働者の冷静さを反映しています

マイナーの参加の変動は、ビットコインのハッシュレートとネットワークの難易度に顕著な影響を与えるでしょう。

推定によると、これまでハッシュレートは 200 exhash/s (EH/s) を超えて安定して推移しており、マイナーの大部分が依然として活動しており、コストを懸念して活動を減らしていないことを示唆しています。

ビットコインネットワークの苦境をカバーするデータも、より穏やかな短期的な状況を描いている。

今週の自動調整では、難易度は 1% 未満低下しますが、これもまたマイニング空間の相対的なボラティリティの欠如を反映しています。

これは、2週間前の前回調整時の4.3％下落と比較すると、2021年7月以来最大の反転となった。

ビットコインのハッシュレート、難易度の推定チャート 出典: BTC.com

短期的なことを除けば、ビットコインに関する一部の著名な評論家は概して楽観的だ。

ポッドキャスト司会者のロバート・ブリードラブ氏は6月5日のツイッター討論会で、「ハッシュレートの伸びからわかるように、現在のビットコインは1年前に比べて約50％安いが、1年前よりも安い」と指摘した。同氏はこれを、ビットコインの成長を促進することに関心を持つ起業家の「動員」を示していると見ている。

巨大クジラは「有望な兆候」を示している

一言で言えば、ビットコインの大口投資家たちは今月、約束を実行した可能性がある。

市場センチメント監視会社サンティメントが指摘したように、1,000以上のビットコインを管理する企業は現在、過去1年のどの時点よりも多くのビットコイン供給を保有している。

サンティメント氏は6月6日、「一部のトランザクションアドレスを含むビットコインクジラアドレスは、今年最もビットコインの供給量が多い」と結論付けた。

「私たちは定期的に100から1,000のビットコインを保有するアドレスを分析しており、この高いレベルからの蓄積は依然として有望な兆候を示しています。」

ビットコインクジラの蓄積傾向チャート出典: Santiment/Twitter

一方、オンチェーン分析会社クリプトクアントのデータは、ユーザーが販売目的で取引所に大量のビットコインを送金しているという懸念を和らげた。外貨準備高の全体的な減少傾向は続いており、現在は2018年10月の水準にある。

ビットコイン為替準備金対BTC/USDチャート出典: CryptoQuant