楽観主義の見通し分析: 価格と環境に配慮したレイアウトでどれだけ逆転できると予想されますか?業界のエアドロップトレンドへの影響

Token by Optimism のリリースはコミュニティでの議論を引き起こし、トピックは主に次の 3 つの問題を中心に展開されました。

1. オンライン価格の予想、売りますか？
2. 交通の流れを促進するために率先してコインを発行すれば、楽観主義の生態は回復できるだろうか？
3. エアドロップの将来の傾向: ボリュームよりもアカウントの維持が優れている?

この記事では、これら 3 つの質問について簡単に説明します。

OP上場価格予想

エアドロップの具体的な数を知った後、誰もが最初に感じるのは、OP の出品価格はどれくらいになるのかということです。

10 ドル、5 ドル、1 ドル、0.5 ドル、0.2 ドル...

価格の期待に関しては、何千人もの人々がさまざまな顔を持っています。ただし、ここでは評価と価格設定に役立つ 2 つの角度を提供できます。

オプティミズムはこれまでに3回の資金調達を行っている。

Paradigm と IDEO が主導する 2020 年の 350 万ドルのシードラウンド。

2021年にa16zがリードする2,500万ドルのシリーズAラウンド。

パラダイムとa16zが共同主導した今年のシリーズBラウンドでは、評価額16億5000万ドルで1億5000万ドルを調達した。

まず、B ラウンドの資金調達の評価を参考にすると、OP の初期供給総額は約 43 億で、B ラウンドのトークンの計算コストは約 0.38 ドルになります。

初期投資家の総合コストを総合的に考慮すると、OPのトークン配布量の17%が投資家に割り当てられ、Optimismの調達総額は約1億7,800万米ドルとなり、初期投資家の総合コストは約0.24ドルと計算される。

次に、人によって異なるプライマリ トークンとセカンダリ トークンのコスト プレミアムの乗数を考えることになります。 10倍、5倍、2倍...

現在の大規模市場の低迷と、初期流通トークンがすべて「コストのかからない」エアドロップトークンであるという事実を考慮すると、流通市場がこのような多重プレートから抜け出せるかどうかは楽観的ではありません。

それでも、妥当な範囲の下限である $0.24 ～ $0.38 の価格帯は、依然として十分な参考値である。

ここで、角度を変えて、時価総額や TVL などの指標を使用して、同業他社の評価額を比較し、妥当な評価範囲を取得してみましょう。

上の図によると、OP の保守的、合理的、楽観的、および極めて楽観的な価格は、0.11 ドル、0.46 ドル、1.16 ドル、4.65 ドルであると結論付けることができます。

交通の流れを促進するために率先してコインを発行すれば、楽観主義の生態は回復できるだろうか？

今回のオプティミズムの発行は確かに驚きだが、これまでコミュニティは、特にアービトラムが5月にエコ活動のウォーミングアップを開始して以来、アービトラムが最初に通貨を発行すると考える傾向があった。

しかし、今回はOptimismが初めてコインを発行することになり、コミュニティはこれが消極的な防衛策であると考えており、ぬるぬるした生態に直面して、彼らは事前に最後のコイン発行のヒントを使用する以外に選択肢はありません。

現在の L2 大手 (Optimism、Arbitrum、StarkNet、zkSync) のうち、後者の 2 つは技術的に zk に偏っており、メイン ネットワークはまだ立ち上がっていないため、今のところ比較は行わず、Optimism と Arbitrum のみを比較します。 。

Arbitrum メインネットが立ち上げられた当初は基本的にローカルドッグが独占していましたが、現在ではそれが発展し、GMX、Treasure DAO、Dopex、Vesta などのネイティブ プロジェクトが徐々に生まれています。チャージと引き出しと取引所との統合も比較的完璧です。

Optimism で現在よく知られているプロジェクトは基本的に SNX エコロジー プロジェクト (Lyra、Kwenta) であり、基本的に 0 から 1 までのネイティブ プロジェクトはほとんどありません。その理由は、初期段階で採用されたやや厳格なホワイトリストプロジェクトの仕組みにあると考えられ、SushiSwap ですら第一期プロジェクトとして参加できませんでした。

もちろん、オプティミズムがコインの発行によって過去を修復することを奨励したいのであれば、それはまだ実行可能な手段ですが、これは涅槃というわけではなく、結局のところ、他の L2 ネットワークでもそれが可能です。しかし、L2 はまだ始まったばかりであり、将来にはまだ多くの変動要素があり、オプティミスティック ロールアップのような技術的ソリューションであっても、ZK ロールアップの強力な挑戦を受け入れる必要があるため、様子を見ていくつもりです。

エアドロップの将来の傾向: ボリュームよりもアカウントの維持が優れている?

Optimism のエアドロップ配布は確かにモデルです。エアドロップ トークンの配布は、実際の忠実なユーザーと初期のインタラクティブ体験者の利益を考慮に入れています。誰もが満足していると言えます。同時に、初期のインタラクティブ体験者は、より強い決意を持っています。他の L2 巨人によるコインの発行 エアドロップの可能性もありますが、今回の Optimism エアドロップ スクリーニングを通じて、彼らは正確なアカウント維持の重要性も認識しました。

この Optimism エアドロップを例にとると、すべてのオプションを満たすユーザーは 30,000 OP 以上を獲得できますが、ベーシックアカウントでは 730 近くの OP しか獲得できず、前者は後者の 40 倍以上になります。

もちろん、現時点ではコミュニティ内に反対の声もあり、この種の遡及的なエアドロップ行為は実際にはプロジェクト当事者による自身の製品マーケット フィット (PMF) の分析に役立たないという意見があります。すべての参加行為は潜在的なエアドロップ インセンティブに基づいています。それによってもたらされる利便性と価値は、プロジェクトの製品にこれ以上のポジティブなフィードバックを与えることはできません。