あなたのお気に入りのトレーダーはビットコインと言っています (ビットコイン ）底付き。同時に、トップのオンチェーン指標とアナリストは、現在の価格帯を「世代間購入」の機会として挙げています。その間、さまざまな暗号および金融メディアが最近、ビットコインマイナーが大量のコインを取引所に送信していることは、17,600ドルが降伏の動きであったことを示していると報告しました。市場の底を固定する .
仮想通貨のツイッターでは匿名アナリストや身元不明のアナリストから多くの確信が寄せられているが、ビットコインの価格は依然として明らかに下落傾向にあり、指標はトレーダーがすべての下落を購入していることを完全には反映していない.
多くの投資家が見落としがちなBTC価格の重要な要素は、ビットコインの状態とセンチメントです。ビットコインマイナー コインテレグラフが Blockware Solutions の Rich Ferolo 氏と Sazmining Inc. の Will Szamosszegi 氏と対談し、マイニング業界で何が起きているのか、そしてこれが今後の市場センチメントにどのように影響するのかを明らかにしたのはまさにそのためです。
コインテレグラフ: ビットコインは底入れか？価格はほぼ 2 週間前に 17,600 ドルに達し、資金主導の降伏ハルマゲドンが終わったように感じ始めています。考え？
ウィル・サモセギ： ビットコインが底を打ったかどうかを言うことは不可能です。一般的に、私はドルコスト平均法を人々にお勧めします。一貫したスケジュールで、納得できる量のビットコインを購入するだけです。初期の 93.7% や 2018 年の 83.4% など、これよりもさらに大きなドローダウンを見てきました。
CT: 現在、ビットコインは取引 実現価格を下回り、下 マイナーの生産コスト。価格も過去最高値を下回り、ハッシュレートは低下しています。通常、オンチェーンのアナリストは、これらのメトリクスが極端に低くなったことを世代間の購入機会として特定しますが、そうですか?
リッチ・フェローロ: Blockware はこれについて多くの調査を行っており、2016 年の s9 までさかのぼってマシンの損益分岐点価格を計算しました。キロワットあたり 0.07 ドルで、s9 の損益分岐点は 38,000 ドルです。古いマシンが最終的にネットワークから切り離されるのを見るでしょう。 s17s の場合、キロワットあたり 0.07 セントで、BTC は約 18,000 ドルである必要があります。
新しいマシンはより効率的であり、現在の世代のマシンでは難易度とハッシュ レートの調整が低下傾向にありますが、90 テラハッシュ (TH/s) を超えるものであれば何でも可能です。 Terahash ごとに 34 ワットを下回ると非効率的です。
考慮すべき要因の 1 つは、機械の価値が低下していることです。 BTC の価格が上昇し始め、価格と、ビットコインの価格およびより広い仮想通貨市場全体の価格に影響を与えるマクロ要因との間に共生関係があるとしても.
機械はハード アセットであり、マイニングの大きな側面は機械です。 Bitmain と MicroBT は、BTC の価格が上昇するにつれて価格を調整します。これは、BTC と同じように、ある意味で日常的に利回りを獲得するハード アセットです。
長期戦に参加している場合、BTC の現在の価格は気にしません。 BTC の価格が下がったからといって、すべてのマイナーも下がるわけではありません。それは適者生存に関するものです。マクロに注意する必要がありますが、思ったほど悪くはありません。あなたが実行しているサイズの服に応じて、さまざまな視点と状況があります.大規模な上場企業には、考慮すべき運用上の要素が多数ありますが、その運用コスト (OPEX) は、たとえ 1 キロワットあたり 0.05 ドルを得たとしても、全体的なコストを膨らませます。彼らのモデルは、一般ユーザー以外の平均的なマイナーの分析とは異なります。
CT: BTCマイニング業界の現状は？レバレッジをかけたマイナーが倒産する可能性があり、非効率なマイナーはオフになり、機器は 2020 年から 2021 年の価格よりも 50% から 65% 安く販売されているという噂があります。
舞台裏で何が起こっているのか、また今後 6 か月から 1 年間、これが業界にどのような影響を与えると考えていますか?
RF: 私はあなたのすべての観察に同意します。私たちは現在、価格の統合点にあり、市場は存在するマイニング債務の量を一掃しています.頑張ってマイニングを続けることができれば、ハッシュレートと難易度を寄せ付けないかもしれません. Blockworks は、この分野のインフラが深刻に不足していると考えています。インフラストラクチャを構築するには、途方もない量の CAPEX が必要です。インフラストラクチャの不足はこれまでも、そして今も続いています。
そこにあるマシンに関係なく、ホストするためのスペースはあまりありません.より広い観点から見ると、多くの降伏、破産、過剰な機械が見られるでしょう。多くの大企業がマイナーへの資金提供を一時停止していることは知っています。これは、この分野に参入したい人にとってはプラスですが、2022 年にはハッシュ レートが 60% 増加すると予測しています。そして、s19XP が登場すると、ハッシュレートが上がります。
WS: この分野の多くのベテランは、ビットコイン エコシステムのこれらのサイクルに慣れてきました。歴史的に、同じことをしている価格に続いてハッシュレートの低下が見られます.このようなドローダウンでは、ネットワークが強化される一方で、新しいマイナーは通常洗い流されます。今後 6 か月間で、大規模なプレイヤーが統合してマイナーを割引価格で購入する可能性があるため、マイニングはより競争力を持つようになるでしょう。
CT: マイニングを開始するのに今が良い時期か悪い時期かという正確な理由は何ですか?マイナーが注目している特定のオンチェーン メトリクスや収益性メトリクスはありますか? それとも、Bitcoin の現在の価格設定がマイニングを魅力的なものにするのは簡単なことでしょうか?
100 万ドルの現金を持っているとしましょう。運用を開始してマイニングを開始するのに適した時期でしょうか? 300万から100万くらいでしょうか？ 40,000 ドルから 10,000 ドルの範囲で、自宅でセットアップしたり、ホストされたマイニング サービスを使用したりするのに適していないのはなぜでしょうか?
RF: 投資の規模に関係なく、率直に言って、これらの価値観のいずれも、インフラストラクチャを大規模にセットアップすることを保証するものではないと思います。 1 台あたり 5,000 ドルで 100 万ドル相当のマシンを購入すると、200 台のマシンが得られます。これは、ほぼ 0.6 メガワットの価値があります。 1 メガワットの電力は 300 台のマシンに相当します。 200 台のマシンを収容することは、2 ～ 10 台のマシンを収容することとは大きく異なります。 100 万ドルから 300,000 ドル、つまり 60 台のマシンを多様化するには、マイニングに全力で取り組んでいると仮定して、そこからホスティングを検討する必要があります。
私はマイニングをヘッジとして扱っているので、資本の 60% を使ってマシンを購入し、40% でスポット BTC を購入するか、マシンの CAPEX を 60%、OPEX を 20%、スポット BTC を 20% とします。これは、ホスティングについて考えるためのより広い場所です。 100,000 ドルで 20 台のマシンが手に入るので、同じ戦略を適用できます。ほとんどの住宅は、それほど多くの電力需要を処理できません。自宅のマイニング電力容量には限界があるため、近所を閉鎖せずに自宅にどれだけの電力を供給できるかを検討する必要があります.
$10,000 から $40,000 の範囲は、自宅での採掘により適しています。電力料金が 0.10 ドル以下に固定されている場合、価格に応じて引き下げることができます。 40,000 ドルで約 8 台のマシンが手に入ります。正直なところ、それはより実行可能です。 4 台から 5 台のマシンから始めて水をテストすると、8 台のマシンで 1 時間あたり約 24.4 キロワットになります。これは、機械にドルコスト平均法を適用し、価格が下がり続ければ機械を購入するようなものです。
関連している：ビットコインを購入するか、マイニングを開始しますか? HashWorksのCEOがBTCマイニングの「魅力的な投資利回り」を指摘
CT: BTCの価格が史上最高値を初めて下回ったことは、資産と業界のファンダメンタルズに将来的に重大な影響を与えるのでしょうか?
WS: BTC のファンダメンタルズは変更されていないため、BTC がグローバルな準備資産に進化すると私はまだ予想しています。一方、業界はこの暴落から学ぶことになるでしょう。レバレッジをかけすぎたり、脆弱なままの利回りを提供したりしないでください。
RF: 素晴らしい質問です。現在の状況からすると、前のサイクルで人々 (小売業者) が購入した場所に基づいて予想されていたと思います。賢明なマネーは、長期の弱気相場が起こると予想していましたが、誰もが衝撃を受けたのは、それがいつ、どれだけの速さで起こったかです。神秘的な待望のブローオフトップは決して起こりませんでした。
暗号通貨は、最近の内破により、より多くの露出とより多くの悪い報道を持っています。ニュースは悪い報道を愛し、生成しやすいため、より多くのことを見るでしょう. BTCを信じている人はそれを無視し、特にすべての悪いエネルギーが一掃されたら、このスペースを購入して投資する絶好の機会です.
多くの人がおそらく底を売って戻ってこないでしょうが、これは基本的な市場のダイナミクスです.
CT: ネットワークの次の報酬半減期は 676 日後に迫っています。あなたの見解では、これは産業化されたマイニングの状況と、半減するごとに計算がより困難になるアルゴリズムを解決するために必要な機器の量をどのように変えますか?
RF: 半減イベントは、マイナーの降伏を誘発する傾向があります。現在のハッシュレートがこれ以上低下していないことに驚いています。以前に予想されていた 20% から 25% の急激な減少は見られません。これは、古い世代のマシンがプラグを抜く必要があり、報酬がコストに見合っていないために発生しますが、半減するたびに期待されるハッシュレートの増加は、古い世代のマシンが短期的に利益を得ることを意味します.マイナーは、OPEX が不利なときに電源を切り、適切な時期に電源を入れ直します。
WS: ビットコインの半分の報酬は、多くのマイニング操作を不採算にする可能性があるため、マイナーはコストを削減したいと考えるでしょう (米ドルでのビットコインの価格が一定であると仮定すると)。マイニング機器の効率は向上し続け、マイナーは最も費用対効果の高いエネルギー源を探し続けます。半減は非効率性を洗い流すため、ビットコイン ネットワークの多くの優れた機能の 1 つです。
免責事項。コインテレグラフは、このページの製品の内容を推奨しません。入手できるすべての重要な情報を提供することを目指していますが、読者は会社に関連する行動を起こす前に独自の調査を行い、その決定に対して全責任を負う必要があります。また、この記事は投資アドバイスと見なすこともできません.
Brian
Snake
Kikyo
Joy
Alex