米ドル指数が20年ぶりの高値に達する中、今週ビットコインについて知っておくべき5つのこと

ジャクソンホール会議で米国市場が暴落した後、ビットコインは大幅な下落で9月第1週を迎えている。

米連邦準備制度理事会（FRB）がインフレ見通しに関するタカ派的な発言を強めたことを受けて、仮想通貨は依然としてリスク資産の大幅な下落による影響で動揺している。

かなり安定した週末にもかかわらず市場センチメントは改善せず、BTCの価格動向は20,000ドル未満の領域に戻った。

その結果、数週間にわたる上昇相場は事実上消滅し、トレーダーやアナリストはビットコインが今年6月のマクロ安値を再び試すだろうと予想している。

9月の利上げ決定を前にFRBについては静まり返っているが、地政学的な不確実性とインフレが続いているため（欧州のインフレは依然として上昇している）、不安の余地はまだ十分にある。

しかし、先週と同様に、ネットワークとしてのビットコインは根本的に回復力があるようで、オンチェーンのデータと価格チャートは別の物語を語っています。

コインテレグラフは、BTC/USDが今後数日間どこに行く可能性があるかを検討する際に、次の5つの要素に注目しました。

スポット価格は目標価格 18,000 ドルをトリガーします

Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータは、BTC/USDが先週どこで終わるかを推測するのは驚くべきことではないことを裏付けています。

比較的静かな週末を経て、BTC/USDは急落して8月28日を終え、週間終値としては7月初旬以来の安値を記録した。

1週間前に3,000ドルを失った強気派にとって、2,000ドルの下落が悲惨な8月の締めくくりとなった。

BTC/USD週足ローソク足チャート（Bitstamp）出典：TradingView

月次決算まであと数日となっており、アナリストが短期的に強気でなくなっているのは当然だ。

トレーダーのジョシュ・レイガー氏は週末の最新情報の一環として、ツイッターのフォロワーに向けて、「今週は回復することを期待しているが、先週金曜日の株価の終値はそれほど良くないようだった」と締めくくった。

それでも、クリプトの人気取引アカウント、イル・カーポ氏は、下落傾向が続く前に一時的に上値が絞られる可能性があると見ている。

同氏は、マイナスの資金調達金利はデリバティブ市場が完全な損失を好む傾向があることを意味すると指摘し、最初に2万3000ドルが再浮上する可能性があると予想している。

トレーダーのマーク・カレン氏は、トレーダーらは「20,100ドルから20,300ドルの範囲でBTCのショートポジションをさらに追加した」と答えた。

テクニカルアナリストのゲルト・ファン・ラーゲン氏は、１万７０００ドル以下の予想で、日足チャートの下限目標価格を１万７５００ドルとしている。

一方、TMV Cryptoは、長期的な枠組みで18,400ドルを注目すべき領域とみています。

トレーダーらは米国株のさらなる下落に備えている

先週、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の大ヒット演説は世界のリスク資産に衝撃を与えた。

統計によると、パウエル議長の8分間の演説は世界の株式市場から2兆米ドル以上を消し去り、そのうち米国株式市場だけで1兆2500億米ドルを占めた。

パウエル議長は「金融政策のスタンスが一段と強化されるにつれ、ある時点で利上げペースを減速することが適切になるかもしれない」と述べた。

「物価の安定を回復するには、しばらくの間、制限的な政策スタンスを維持する必要があるかもしれない。過去の記録は、時期尚早な政策緩和に対して強く警告している。」

ビットコインとアルトコインの両方が圧迫されており、8月29日がウォール街の取引セッションの決定的な要素となるだろう。

ウェルズ・ファーゴ投資研究所の世界市場戦略責任者、ポール・クリストファー氏はブルームバーグテレビのインタビューで、米国株はさらに下落し、次はＳ＆Ｐ５００種が４０００を割り込むだろうと警告した。

一方、仮想通貨に焦点を当てたゲーム・オブ・トレードは、7月のインフレのピークはすでに株価のマクロ安値を示していたと主張している。

S&P から蓄積されたデータのおかげで、実際にはすべてのことが思っているほど悪くはありません。ゲーム オブ トレードは継続します。

ゲーム・オブ・トレードは週末のレビューで「SP500は大きな底力を示している」と書いた。

「累積的な騰落線は、多くの投資家が気づいていない市場の底力を物語っている。SP500は過去最高値までまだ2桁離れているが、指標は新高値に入った。」

3900ポイントまで下落しても「強気パターン」は維持されるという見方もある。

ドル目標は2002年9月の水準

株式市場の混乱に伴う重要な要因は今週も引き続きドル高だ。

米ドル指数（DXY）が今週、典型的な負の相関関係である20年ぶりの高値を更新したことを受けて、リスク資産に対するドルのパフォーマンスに注目が集まった。

この記事を書いている8月29日現在もその高値は続いており、DXYは2002年9月以来の高値となる109.47に達している。

米ドルインデックス（DXY）1時間足ローソク足チャート 出典：TradingView

グローバル・マクロ・インベスターの創設者ラウル・パル氏は、「ドルがこのまま上昇し続けると、状況は非常に悪くなるだろう。実際には放物線状になっている」と同調し、DXYチャートの抵抗という点では、「120ドルには事実上抵抗はなかった」と警告した。前に。"

コインテレグラフの寄稿者ミカエル・ヴァン・デ・ポッペ氏も同様に警戒し、「仮想通貨市場全体にとっての真実の瞬間」を生み出す要因としてDXYを挙げた。

ドルの高騰は主要法定通貨にも痛みをもたらし、8月29日にはユーロはすぐに対ドルで1対1を下回った。

欧州中央銀行と日本銀行はFRBのように利上げを開始することに消極的であり、その結果、夏の間インフレが上昇し続けた。

EUR/USD 1時間足ローソク足出典: TradingView

MVRV-Z スコアがグリーン ゾーンに後退

「買い」ゾーンへの回帰はビットコインの強さを示す古典的な指標であり、ビットコインの存続期間を通じてマクロの底に達している。

アナリストが7月の価格底値に備え始めたMVRV-Zスコアゲージは現在再び下落し、1カ月ぶりの低水準となっている。

ビットコイン MVRV-Z スコア チャート 出典: LookIntoBitcoin

MVRV-Z は、時価総額と実現価格を使用して、BTC/USD がその「公正価値」からどの程度離れているかを判断します。

7月には、BTC価格の下限が15,600ドルである可能性を示し、一時的に買いゾーンを抜けた後、8月後半に戻りました。

コインテレグラフが報じたように、オンチェーン分析会社グラスノードのデータにより、実現価格（BTC供給の最後の動きの平均価格）が現在2万1600ドル付近にあることが確認された。

ビットコイン実現価格チャート出典: Glassnode

「極度の恐怖」が復活

当然のことかもしれませんが、ビットコインが 20,000 ドルを下回る水準に戻ったことで、主要な市場センチメント指標は最も弱気な水準に戻りました。

8月29日の時点で、暗号通貨恐怖と貪欲指数は24/100の「極度の恐怖」ゾーンに戻っています。

同指数は上昇期間中に47/100に達し、現在は2022年までの数カ月間は特徴的な範囲内にある。

今年は「極度の恐怖」が観測史上最長となったこともあり、全体的な市場センチメントのスコアはわずか6/100の低さだった。

暗号通貨の恐怖と貪欲のインデックス (スクリーンショット) 出典: Alternative.me

しかし、オンチェーン調査会社サンティメントは、投資家のセンチメントを分析することで、多くの投資家が撤退するのではなく、資金を集めていると指摘した。

「今週末のビットコインは2万ドル付近で推移しているため、主要なクジラアドレスの数の増加は明るい兆しだ」と8月のチャートでコメントした。

「BTCの価格と100〜10,000BTCを保持するアドレスの数の間には相関関係があり、過去30日間で103ビット増加しました。」

それでも、仮想通貨の需要が真のマクロ変曲点に達するまでには、まだ道があると考える人もいる。

オンチェーン分析会社マテリアル・インディケーターズは、「本当の世代交代は、人々が買うことを恐れているときだけではなく、貧しすぎて買えないときである」と認めている。

「まだそこまでではない。」

ビットコインクジラアドレス成長アノテーションマップ出典: Santiment/Twitter