2025年、暗号通貨に本腰を入れる時が来た

ホットウォレットとコールドウォレットを別々に保管すること

毎月、Big4監査済みの2024年の第4四半期には、戦いの場は地方レベルに移った。

2024年の第4四半期には、戦いの場は地方レベルに移った。text="">テキサス州は10月26日にデジタル資産革新法を可決し、同月に87の暗号ビジネスが登録された。ヒューストンのエネルギー地区は一夜にして「暗号バレー」となった。12月現在、200社以上が登録している。

11月8日、マイアミ市は初のビットコイン納税を完了し、その後市長は「2029年までに、アメリカのすべての都市が独自のデジタル通貨の未来を計画する」と発表した。

12月5日、デジタル資産協会は初の業界自主規制枠組みを発表し、連邦規制当局のお墨付きを得ました。76ページにわたるこの文書は、取引慣行からリスク管理まで、すべてを網羅している。

国際協力も加速しており、米財務省は12月12日、欧州連合（EU）、日本、シンガポールなど他の主要7カ国とともに、デジタル資産に関する規制協力覚書に署名し、2025年までに国境を越えた統一的な規制枠組みを確立することを約束した。

「この3ヶ月の間に、過去3年間を合わせたよりも多くの変化があった」。12月20日に開催された年次FinTechフォーラムで、ハーバード大学のエミリー・ホワイト教授はそう語った。

ある上級弁護士は鮮やかな例えを使って、「2024年の最後の四半期、私たちはついにデジタル資産市場における『インフラストラクチャー時代』の到来を見たが到来した。荒野に高速道路を敷設するようなものだ。道路が固定されることで、車は高速かつ安定して走ることができる。"

3.Stable Coinは米ドルと暗号通貨の橋渡し役として加速する

暗号暗号通貨市場では、ドルステーブルコインは、デジタル資産のクラスで、米ドルに対して1:1のアンカーを維持し、不換紙幣準備、暗号資産の過剰担保、またはアルゴリズムメカニズムを通じて価格の安定性を維持します。これは「デジタル・ドル」に相当する暗号通貨であり、不換紙幣ドルと暗号通貨の間の重要な架け橋となっている。このユニークな位置づけにより、Stablecoinはビットコインなどの資産のボラティリティを回避しながら、暗号通貨の利便性とプログラマビリティを維持することができ、デジタル経済にとって重要なインフラの一部となっています。="block">

ステーブルコイン市場は2024年第4四半期に曲がり角を迎える。トランプ氏の勝利を受けて、ステーブルコインの時価総額は初めて2000億ドルの大台を突破し、前月から13％増加した。このうち、USDT、USDC、BUSDの3つのステーブルコインが市場を独占しており、時価総額の合計は1800億ドルを超え、デジタル決済に十分な流動性を提供している。

市場の状況は大きく変化しています。伝統的なリーダーであるテザー（USDT）は、その市場シェアが年初の50%超から45%に低下する一方で、革新的なステーブルコインが急速に台頭しています。ブラックロックが支援するEthena Labsによる新しいステーブルコインのローンチや、リップル初のRLUSDのリリースは、この分野における機関レベルのプレーヤーの自信を示しています。これらの新しいサービスは、より透明性の高いリザーブ管理と、より厳格なコンプライアンス基準を採用する傾向にあり、業界全体を成熟に向けて牽引しています。

決済シーンの拡大は特に著しい。ゴールドマン・サックスのデータによると、ステーブルコインを使用して決済された取引は、2023年に10.8兆ドルに達した。VisaはCoinbaseと提携してリアルタイムの口座トップアップを可能にし、MastercardはMercuryoと提携してセルフホストウォレット対応のユーロの暗号デビットカードは、デジタル決済を日常生活に近づける。

クロスボーダー決済の分野では、サークルとチューンズの提携がUSDCの可能性を引き出した。ステーブルコインは世界の決済システムを再構築している」とサークルのCEOは語り、「特に効率とコストの面で革命を起こしている」と述べた。この傾向は伝統的な決済大手によって認識されており、Stripeが暗号決済サポートを再開し、stablecoinプラットフォームBridgeを買収したことは、決済業界がデジタル資産を再び受け入れたことを示すものだ。

規制当局の態度も前向きになっている。JPモルガン・リサーチによると、米国の新政権が発足すると、ステーブルコインに対するより明確な規制の枠組みが導入される見通しです。一方、シンガポールや日本などの国々は、安定コイン関連の法案を推進し始め、市場に制度的な信頼を注入している。

「決済インフラの再構成を目の当たりにしている」とJ.P.モルガンのアナリストは指摘する。"ステーブルコインは暗号通貨の単なる交換媒体から、世界の決済システムの重要な構成要素へと変貌しつつある"。

4.伝統的な金融大手が暗号通貨の受け入れを加速

暗号通貨市場が本格化する中、世界の金融大手がデジタル資産分野でかつてないスピードでポジションを敷いている。デジタル資産分野で前例のないスピードでポジションを敷いている。ブラックロック、ビザ、マスターカード、ストライプに代表される伝統的な金融機関は、製品の革新と戦略的協力を通じて、暗号資産の応用シナリオを再構築している。

決済分野では、ビザはコインベースとの戦略的協力を通じて、米国と欧州のユーザーにリアルタイムの口座トップアップ機能を率先して提供した。従来のACH送金では3～5営業日、SEPA送金では2～3営業日かかるのに対し、Visaのソリューションは瞬時に資金を利用可能にします。Visaのソリューションは即座に資金を利用できるため、ユーザーはより柔軟に市場機会を活用することができます。Coinspeakerのデータによると、暗号市場には米中間選挙後の1週間だけで22億ドルの純流入があり、2024年全体の流入額は330億ドルを超えている。

一方、マスターカードはMercuryoと提携し、セルフホスト・ウォレットをサポートするユーロ暗号デビットカードを発表した。利用者は、世界中の1億以上のMastercard加盟店で直接暗号を使用することができます。このイノベーションは、暗号通貨の「流動性」の問題を解決し、参入障壁を低くするもので、2023年までに暗号通貨決済が世界で108億ドルに達するという大きな可能性を示しています。

決済大手のストライプは、6年間の休止期間を経て暗号決済事業を再開し、11億ドルを投じてステーブルコイン・プラットフォームのブリッジを買収することで、暗号決済の将来に対する自信を示しました。新機能は、150カ国以上からのUSDC決済を受け入れる企業をサポートし、1回の限度額は最大10,000ドル、月間上限は100,000ドルとなっている。

「これは単純な製品革新以上のものだ」とシティのアナリストは指摘し、「伝統的な金融機関は、暗号資産を既存の金融システムと深く統合するエコシステムを構築している。伝統的な金融機関は、暗号資産を既存の金融システムと深く統合するエコシステムを構築しています。彼らはもはや暗号通貨を脅威としてではなく、ビジネスの境界を拡大する機会として捉えているのです」。

このシフトは市場にポジティブに受け止められている。トランプ氏の当選以来、米国のビットコインETFには100億ドル近くが流入し、関連商品の総資産は約1130億ドルに達した。ブラックロックなどの機関が発行するETFは特に好調で、有名な金融機関に対する投資家の信頼を示している。

「転換期を迎えている」とJPモルガンは最新の調査報告書で述べている。「伝統的な金融機関の参入は、資本と信用をもたらすだけでなく、より重要なのは、専門的なリスク管理システムと成熟した運用経験をもたらすことであり、これは業界全体の長期的な健全な発展に不可欠である。業界全体の健全な発展にとって極めて重要である。"

5.How to Rationally Incorporate Cryptocurrencies into Asset Allocation Strategies

Bitcoinの長期的な投資パフォーマンスには説得力がある。は説得力があります。データによると、ビットコインの年率リターン75.6%は、S&P 500の11.6%を大きく上回っているだけでなく、ハイテクリーダーであるエヌビディアの73.5%をも上回っている。この大幅なアウトパフォームは、投資家にとって注目の的となっている。

しかし、高いリターンには大きなボラティリティ・リスクが伴う。ビットコインの年率換算ボラティリティは57.9％で、S&P500の11.6％を大きく上回っている。2009年の創業以来、ビットコイン市場は70％から80％の大幅なプルバックを何度も経験している。このボラティリティは、投資家が高いリターンを追求する上でリスク管理を真剣に行わなければならないことを思い起こさせる。

このようなリスク・リターンプロファイルを前に、ブラックロックは投資家がリスクを管理できる環境を整えることができました。このリスク・リターン・プロフィールを受けて、ブラックロック・インベストメント・インスティテュートは機関投資家向けに現実的なアロケーションの推奨を行っています。この調査では、伝統的な60対40の株式/債券ポートフォリオにおけるビットコインへの1％から2％の配分は、リスクをコントロールしながら投資機会を活用するための「合理的な範囲」であるとしている。例えば、ビットコインに5％割り当てると、リスク寄与度は0％から10％以上に増加し、10％割り当てるとボラティリティ寄与度は36％に上昇する。

ビットコインETFのローンチは、機関投資家により容易な配分チャネルを提供する。トランプ氏の勝利以来、米国のビットコインETFには100億ドル近い資金が流入し、総資産は約1130億ドルに達した。ETF商品は流動性が高く、運用の敷居が低いだけでなく、従来のポートフォリオにビットコインエクスポージャーを導入するための規律ある手段を提供する。

さらに注目すべきは、伝統的な年金組織がビットコイン投資の実験を慎重に始めていることだ。AMPの最高投資責任者であるアンナ・シェリー氏は、この決定はデジタル資産業界の「構造的変化」を反映したものであり、特に主流運用会社によるETF商品の発売や、機関投資家による暗号資産の受け入れが大幅に増加した後であると指摘している。機関投資家による暗号資産の受け入れは、特に主流運用会社によるETF商品の発売後、大幅に増加している。

「投資哲学の進化を目の当たりにしている」とJPモルガンのアナリストは述べ、「暗号は投機ツールから資産配分の重要な選択肢になりつつある」と述べている。しかし、成功の鍵は、慎重さと抑制を維持し、より大きなポートフォリオの補完的要素として使用することにある。"

「投資家は動的なリスク管理の枠組みを確立する必要がある」とJPモルガンは強調し、「リスク管理を常に最前線に置きながら、暗号資産の分散効果を享受する。単に短期的なリターンを追求するのではなく、投資家のリスク許容度と投資目的に基づいて配分比率を決定する必要があります。"