稳定币是重启封闭、中心化的全球金融体系的机会

Stripe 于 2 月完成了对稳定币平台 Bridge 的收购——这是该公司迄今为止最大的一笔收购，此前，Stripe 已重新向美国商家开放加密支付。更广义地说，在稳定币多年稳定增长之后，这笔收购标志着支付行业首次明确承认稳定币有望进一步进入主流。2024 年，稳定币交易总额达到 15.6 万亿美元，已与 Visa 的交易体量相当。

那么，什么是稳定币？稳定币是与法定货币（通常是美元）挂钩的加密资产。最常见的稳定币是“法币储备稳定币”——例如由 Circle 发行的 USDC（即“美元币”），其按 1:1 比例由短期美国国债和银行存款支撑。

在过去一年中，稳定币在消费者中的采用显著增长，尤其是在货币波动剧烈的国家（如尼日利亚或阿根廷）、汇款路径成本高昂的国家（如哥伦比亚），以及国际信用卡使用率较低的国家（如巴基斯坦）。稳定币让用户得以以美元形式保值资产、进行快速低成本的全球汇款，并在接受稳定币支付的国际网站消费（即便当地卡片不可使用）。

稳定币也对企业有益，从小商户到大型公司皆如此。Stripe CEO Patrick Collison 在 X（原 Twitter）上将其称为“金融服务领域的常温超导体”，并进一步指出，“得益于稳定币，全球的企业将在未来几年享受显著的速度提升、覆盖面扩大及成本优化”。Bridge 本身也是一家以开发者为中心的支付公司（与 Stripe 风格相近）——开发者可以使用一个 API，轻松在任意两种美元格式之间转换，使用稳定币进行操作。Bridge 提供三项核心服务，如该公司所述：

• 协调功能：开发者可通过数行代码实现稳定币的转账、储存与收款，Bridge 会负责所有合规要求并屏蔽底层技术复杂度；

• 稳定币发行：开发者可以在数分钟内发行自己的稳定币，Bridge 会将储备资金投资于美债，并与开发者共享收益；

• 资金转移：开发者可实现全球范围的资金转账，并为个人与企业提供美元和欧元账户。

Bridge 当前的使用场景包括：Starlink 使用 Bridge 将阿根廷销售所得资金汇回；尼日利亚用户使用稳定币支付 YouTube Premium 或 ChatGPT；美国小企业接受来自全球顾客的稳定币付款。

Stripe 收购 Bridge 符合其“提升互联网 GDP”的使命。具体而言，稳定币为 Stripe 带来两项优势：一是在某些跨境支付通道中通过稳定币降低成本、减少交易失败、提升转化率，尤其是在支付基础设施薄弱（Stripe 合作伙伴较少）的国家；二是稳定币为商户提供了信用卡之外的低成本替代支付方式。2024 年，Stripe 实现了 38% 的增长，支付总额超过 1.4 万亿美元；此次收购有望借助稳定币，进一步推动其全球增长。

从整个金融科技行业角度看，当前稳定币大规模应用仍面临三大阻力：其一是各国监管框架尚不明朗，尽管正快速改善中；其二是使用体验不佳，尤其在传统银行与支付渠道尚未普及；其三是信任门槛，一些企业与用户仍持观望态度。但 a16z 的合伙人 Chris Dixon 认为，稳定币是重启当前封闭、中心化且碎片化的全球金融体系的机会。他将稳定币称为“金钱的 WhatsApp 时刻”，认为它是第一个真正有可能实现“金钱像电子邮件一样开放、即时、无国界”的技术。

除了跨境支付等应用外，稳定币还可构建新一代金融基础设施，帮助 AI 智能体突破当前以人为核心设计的金融系统。例如，当一个 AI 智能体想要替你付款时，它该使用谁的卡或钱包？谁来授权？风险归属如何界定？若一个 AI 想支付给另一个 AI，又该怎么做？稳定币可解决这些问题，因为其基于区块链，具有可编程性 —— 开发者可设定预算规则，自动触发条件式支付，甚至实现微支付。Stripe 已通过其 agent 工具包提出解决方案，允许 AI 智能体创建一次性虚拟卡，用于电商交易。目前，该工具包已被 Perplexity 用于实现其自动化购物体验。稳定币的集成将是对此工具包的进一步扩展与强化。