美SEC主席圆桌会议演讲：加密隐私与金融监管的平衡

来源：SEC官网；编译：金色财经

美国证券交易委员会（SEC）主席Paul S. Atkins当地时间12月15日在SEC加密货币工作组关于金融监控和隐私的圆桌会议上发表讲话。他表示，区块链在关联交易与发送方方面具有极强能力，若监管方向失当，加密生态可能被推向“有史以来最强大的金融监控架构”。

Paul S. Atkins警告称，若政府将“每个钱包视为经纪商、每段代码视为交易所、每笔交易都要求上报”，将把行业变成“金融全景监狱”。但他同时强调，仍存在一条在不牺牲个人隐私的前提下兼顾安全与创新的可行路径。围绕区块链隐私与监管边界的讨论正成为监管核心议题。

以下为Paul S. Atkins演讲全文：

女士们、先生们，下午好，感谢各位的到来。首先，我要感谢海丝特·皮尔斯（Hester Peirce）委员和整个加密货币工作组组织了今天的圆桌会议。我还要感谢各位杰出的专家组成员，他们不辞辛劳地来到华盛顿，就21世纪的金融隐私问题分享他们的见解。在阐述我自己的观点之前，我必须重申，我今天在此表达的观点仅代表我个人，并不一定代表SEC或其他委员的立场。

今天圆桌会议的参与者们将探讨一个本质上极具美国特色的问题：人们能否在不牺牲隐私的前提下参与现代金融活动。这种矛盾引发了诸多重要问题。一方面，联邦政府有义务保护美国公民免受国家安全利益和威胁的侵害，包括通过诸如《银行保密法》等措施来遏制非法金融活动，这是财政部和其他机构所采取的手段。另一方面，公民能够自由地处理个人事务（包括金融事务），免受政府和其他机构的监视，这是美国的核心价值观之一。

加密货币的出现起到了推动作用，为我们提供了一个独特的契机，让我们能够在21世纪的科技背景下思考这个问题。自今年1月以来，本届政府一直强调要将权力归还给美国民众，让他们能够自主处理自己的事务，包括在加密货币方面。

就我们而言，SEC必须正视自身在平衡投资者保护和隐私方面所取得的成就。委员会建立了诸如综合审计追踪系统（CAT）、掉期数据存储库和PF表格等工具，并声称这些工具对于保护投资者、打击欺诈和维护市场安全至关重要。然而，联邦政府对数据的无休止渴求导致这些工具不断扩张，日益危及美国投资者的自由，并让他们承担往往收效甚微的成本，因为政府甚至没有使用所有提交的信息。例如，尽管委员会创建CAT的初衷是希望更清晰地了解各市场的交易情况，但它最终却演变成一个强大的系统，使SEC离大规模监控更近了一步。正因如此，我们已采取措施缩减CAT中一些最敏感的数据元素，并重新审视其范围和成本。

弗里德里希·冯·哈耶克在其著作《致命的自负》中，抨击了许多政府官员的这种信念：解决问题的办法就是把足够多的聪明人聚集在一个房间里，然后收集足够的信息，让这些无所不知的人能够基于所有这些信息，找到一个完美的解决方案。然而，我们已经看到，这种方法在实践中效果有多差——或许根本就行不通。所以，哈耶克博士的观点是多么正确！

随着加密货币的出现，不难想象，未来政府和一系列中介机构几乎可以窥探个人财务生活的方方面面。监管机构或许对数据有着强烈的渴求，但这种倾向显然与造就了美国辉煌的自由社会的本质格格不入。

因此，监管机构在拥抱加密货币带来的机遇时，必须保持谦逊和原则。在模拟时代，金融监管自然受到纸质记录、物理距离和人工流程的限制。这些延迟虽然给政府带来不便，但也自然限制了委员会能够获取的关于任何美国投资者的信息量。然而，在数字时代，这些限制已显著减少，因此，今天关于加密货币和隐私增强技术的讨论显得尤为重要。

公共区块链比以往任何传统金融系统都更加透明。每一笔价值转移都会记录在任何人都可以查阅的账本上。链上分析公司在协助执法部门将链上活动与链下身份关联方面已经表现出色。换句话说，如果监管方向错误，加密货币可能会成为有史以来最强大的金融监控架构。

事实上，如果政府将每个钱包都视为经纪商，将每个软件都视为交易所，将每笔交易都视为应报告的事件，将每个协议都视为便于监控的节点，那么政府就会将这个生态系统变成一个金融全景监狱。

与此同时，这项技术也带来了模拟世界无法提供的隐私保护工具，例如零知识证明、选择性披露以及允许用户在无需向中介机构或政府提供完整财务记录或个人详细信息的情况下证明合规性的钱包设计。我们可以设想，在这样的系统中，受监管的平台可以证明其用户已经通过筛查，而无需永久保存每笔支付、交易或捐赠的详细记录。

这些工具也将有助于我们的市场在向链上迁移的过程中继续平稳运行。公共区块链固有的完全金融透明度可能会抑制重要的金融市场活动。

例如，许多机构依赖于建立头寸、测试策略和提供流动性的能力，而无需立即将这些活动暴露给竞争对手和掠夺性交易者。如果每一笔订单、对冲交易和投资组合调整都实时可见，我们可能会招致抢先交易、模仿行为和“跟风抛售”等现象，这反而会使公司更难管理风险。如果每一次库存失衡或客户资金流动都立即暴露在市场上，做市和承销业务的吸引力将大大降低。

这项技术使得政府在遏制国家安全威胁方面的利益与美国公众的隐私利益之间达成平衡成为可能。但为了更好地实现这种平衡，我们必须确保美国民众在使用这些工具时不会立即受到怀疑。在保障政府能够履行这些重要职能的同时，保护公民合法活动免受大规模监控，这是保护国家安全和基本公民自由的最佳方式，同时也为创新提供了发展空间。

因此，此事事关重大——摆在我们面前的问题意义深远，影响持久。在圆桌会议伊始，我渴望聆听各位专家就委员会如何保护美国民众隐私，以及加密货币的隐私工具如何减少而非增加大规模金融监控的必要性发表更多见解。

我坚信，只要我们携手合作，就一定能够构建起一个框架，确保技术进步和金融发展都不会以牺牲个人自由为代价。

很遗憾，由于其他事务缠身，我无法全程参加会议，但我很高兴今天能来到这里与诸位相见。感谢各位抽出时间出席。期待接下来能有精彩的讨论。