硅谷风投之父Tim Draper如何押注比特币和下一个时代

作者：Weilin，PANews

潮玩品牌泡泡玛特的火爆出圈，让它的第一位天使投资人麦刚再度成为市场热议的焦点。2012年夏天，麦刚在见到泡泡玛特创始人王宁五天后，就投资了这家公司。作为泡泡玛特的第一位天使投资人，麦刚见证了它从北京一间简陋的民宅出发一路走向香港上市。

事实上，麦刚的“眼光”部分得益于其早年留学美国期间的“启蒙者”——硅谷知名风险投资人Tim Draper。麦刚在1998年投身中国创投界，参与创办了上海浦东科创，之后留学美国，在UCLA读书期间获得创业大赛第一名，因此与硅谷创投界教父Tim Draper结缘进入硅谷创投行业。2005年与Tim Draper共同发起设立创业工场VenturesLab。

Tim Draper 被誉为“风险投资之父”，他所投资的项目推动了当今市场上一些最具创新性的进展，包括Skype、百度、Hotmail、特斯拉等，同时Tim Draper也是比特币的早期坚定信仰者。

家族传承与硅谷基因：第三代投资家的延续

Draper出身于一个拥有风险投资和政治背景的家族，是这一家族第三代的传人。他的父亲是Draper & Johnson投资公司的创始人，曾担任美国进出口银行的主席兼总裁。1994年，Draper的父亲从公职重返投资圈，与他人联合成立Draper International，这是第一只专注投资印度企业的美国VC基金。

而Tim Draper的祖父William Henry Draper Jr.于1958年创办了风险投资公司Draper, Gaither and Anderson，创建了今天VC的基本规则，包括管理费以及所投资公司退出后的项目分成。Draper的祖父还曾任美国首任北约大使。

在这样一个兼具金融与政治背景的家庭中，Draper很早便展现出与众不同的视角。他曾就读于菲利普斯学院安多佛分校，随后进入斯坦福大学，于1980年获得电子工程学士学位。1984年，他又从哈佛商学院获得MBA学位。

1985年，Tim Draper创办了Draper Fisher Jurvetson（DFJ），随后更拓展出Draper Venture Network、Draper University等多个创业和创业教育平台。

Tim Draper最知名的投资项目包括百度、Hotmail、Skype、特斯拉、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitch等。

在2000年代初境外资本普遍撤出中国之时，Draper则选择留守，并最终通过DFJ成功押中百度。他也是最早进入中国风投行业的硅谷人物之一。在2005年，他与麦刚等人共同发起了“创业工场”（VenturesLab），成为中国创业生态的重要参与者，在加密领域创业工场也成为OKX的天使投资人。

2018年，Tim Draper创办的知名大学Draper University通过中国的一家叫做dCamp的训练营，在北京中关村设立基地培养区块链人才，吸引了众多加密OG参与。

Draper也参与投资了一些早期的加密项目，比如以太坊、Coinbase、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propy等。

结缘比特币：从4万枚比特币“消失”到坚定信仰者

如今，Tim Draper的投资足迹在加密领域可谓无处不在。不过，相较于2014至2020年，Tim Draper近几年在加密领域的投资没有之前频繁，他在公开场合主要是推广比特币。

Tim Draper对比特币的关注始于2011年，彼时比特币刚诞生两年。他通过投资人Joel Yarmon结识了CoinLab创始人Peter Vincennes。Coinlab后来成为一家专注于比特币的创新公司和矿工，并且还是当时最大的交易所Mt.Gox（门头沟）在美国的合伙伙伴。当时这个概念听起来有点遥远，但他很感兴趣，便对这家公司做了一点小额投资。随后Draper问是否能帮他购买价值25万美元的比特币。那时比特币的价格大约是6美元一枚。Peter帮他买了一些，并存储在Mt.Gox 中。Peter还表示，会用一部分钱购买来自矿机厂商 Butterfly Labs 的 ASIC 高速挖矿芯片，以更低成本挖到更多比特币。

接下来发生了两件事，使得原本应该获得的大约4万枚比特币“消失”了。首先，挖矿芯片被延迟发货。Butterfly Labs没有如约将芯片发给 Peter，而是自己用芯片挖了几个月的比特币，直到后来才发货。而在这几个月里，更多矿工进入市场，挖到比特币的概率也大大降低。当 Peter 最终收到芯片时，Draper和伙伴已经错过了最好的挖矿窗口。更糟的是，Peter 将他挖到的比特币保存在由Mt. Gox控制的钱包中，而这些比特币最终随着Mt. Gox 被盗不翼而飞，他也因此成为门头沟的最大债权人之一。

然而，这次损失非但没有打击Draper的信心，反而激发了他对比特币系统韧性的敬意——尽管遭遇重大盗窃事件，比特币仅下跌约20%，且依旧活跃交易。

Draper意识到，这种新型数字货币的需求如此之强，哪怕遭遇巨额盗窃，它依旧能持续发展，甚至有可能为我们提供一种全新的交易、储值和转账方式。社会对比特币的需求之强烈，以至于大家愿意容忍重大失误与欺诈，只为拥有这样一个无摩擦、全球通用的货币系统。

2014年，美国法警局（US Marshall’s Office）在没收了丝绸之路的比特币后，将其中的三万多枚拿出来拍卖。Draper把这看作是弥补损失的机会。总共有31名投标人参与，每个投标人可以在九个区块（每个约 4000 枚比特币）中选择出价。当时比特币的市场价为每枚 618 美元。最后一刻，Draper决定出一个高于市场价的价格，出价为 632 美元，结果赢得了全部九个区块。

Draper很快意识到，他可以用这些比特币做一些有意义的事——比如推动比特币在发展中国家的普及。在这些国家，人们普遍对本国货币缺乏信心，很多时候是因为政府滥印钞票自肥，导致腐败加剧、通货膨胀恶化。更糟糕的是，这些国家的低收入者根本无法被银行接纳，银行认为他们“不可银行化”（unbankable）。这些人，就是全球约 30 亿的“无银行账户者”（the unbanked），而比特币可能是他们的解决方案。

预测2025年比特币涨至25万美元，“比特币将取代美元”

在Tim Draper看来，比特币的优势非常明显：

1）它是一种全球通用、无须政府干预的货币；

2）它是一种无需存储贵金属或艺术品即可保值的方式；

3）它是无摩擦的货币，可以根据合同自动流转，而无需律师或会计的解释与介入。

他认为，比特币及其底层技术区块链，是推动人类进步的引擎。美国当初明智地未对互联网施加监管，让一大批互联网创业者在美国落地，最终造就了互联网经济的繁荣。今天，如果在比特币监管上也能采取同样的“轻触式”策略，将继续吸引创新者留在美国。

今年5月，在数周内，Tim Draper不断表示美元正快速变得毫无价值，并力推比特币作为替代方案。他以或许最直白的方式再次重申了这一观点。“美元正在走向灭绝，”他在社交平台X上表示，“随着美元贬值，人们将争相花掉它。”相比之下，Draper认为人们将会转向比特币寻求安全保障。

“零售商很快会更偏好比特币，”他说，“当这种情况发生时，人们就会开始使用比特币进行消费。”他的最新表态是回应比特币金融服务公司Swan关于“比特币究竟是价值储存工具，还是支付媒介”的再度争论。

Draper认为，比特币作为支付媒介的普及可能会更早实现。他在5月告诉 CoinDesk，预计在10年内，比特币将取代美元成为全球储备货币。届时，他甚至预测，比特币“相较美元将价值无穷大”。不过在短期内，他预计比特币将在2025年达到25万美元的价格。

Draper对美元越来越悲观的原因之一，是因为美元指数（DXY）今年表现不佳，反映出市场对美元信心的下降。他指出，美元指数的疲软与全球对特朗普总统贸易政策的担忧情绪有关。

投资哲学：周期定为5到10年，热情优先于数据

作为风险投资人，Draper也在一次对外采访中，总结过自己的六条核心投资理念：

不要在早期对单个公司投入太多资金：Draper 见过很多投资者犯的最大错误之一，就是“在最开始投资的几家公司上投入过多资金……不要投入你‘以为自己想投’的那么多，因为你之后很可能会遇到资金紧张。”他建议，只投入你原本打算金额的一半到六分之一，因为很有可能这家公司之后还会需要多次融资。当公司发展良好时，你要确保自己还有资金可以继续支持，去鼓励这些“赢家”。

投资周期设定为5到10年：有些投资需要很长时间才能兑现，他提醒不要被过长周期的项目困住。他的建议是：“我不会考虑太遥远的未来……你应该从5到10年这个时间范围来进行思考。”

不要把自己的创业经验投射到别人身上：如果你是一个成功创业者，现在开始投资别人，很容易把自己的经历和性格强加给那些来融资的人。他提醒说：“你一开始可能会想，‘嘿，我能做到，别人也能。’你会开始随便撒钱。你会以为所有人都像你一样，也能做到你做过的事。但现实不是这样的。你必须冷静下来，真正思考这个人是否真的愿意为成功做出你曾经做过的那些牺牲。”

关注使命，而非金钱：在早期投资阶段，千万不要以“我能赚多少钱”为出发点。Draper说：“如果你是想着‘我能因此赚钱’才开始的……那最好还是别做了。你应该为了使命而投资。如果你能真正认同对方的使命，你说，‘我喜欢这个使命，我喜欢它将改变世界的方式，那我愿意加入’，那样的投资才是更健康的。”

投资要看“热情”，不是“数据”：融资路演时，曾经有一位创业者开始向他展示那些财务模型时，Draper显得有些冷漠、不感兴趣。这位创业者一度以为正在失去他这个潜在投资人。在一次中场休息后，他和合伙人调整了策略，重新回到会议室，开始真诚地谈我们对行业现状的不满，以及我们公司希望带来的变革。当我后来提起这段经历时，Draper 回应说：“你们可能说对了。我在寻找热情。”

结语

时至今日，在比特币仍在有时被质疑为“泡沫”时，Tim Draper已率先“all in”；在主流资本仍审慎观望Web3时，他已经在为下一个时代培养人才、建设基础设施、投资愿景者。他并不把自己视为投机者，而是变革的推动者。

或许在泡泡玛特投资人麦刚的眼中，Draper不仅是启蒙者，更是一个“在资本寒冬中仍点燃星星之火”的人。

他的行动继续发酵。比特币是否会真的替代美元，无法断言，但可以肯定的是：Tim Draper已将他的全部投入，押在那个可能发生的世界上。