Mantan Manajer Coinbase Dihukum Perdagangan Orang Dalam Adalah Harapan Hukum Terbaru Crypto

Sumber Artikel

WASHINGTON—Crypto telah memilih sekutu yang tidak disangka-sangkapertempuran melawan pengawasan oleh kepala regulator Wall Street : bekasCoinbase Global Inc. karyawan yang dihukum karena perdagangan orang dalam.

Ishan Wahi, mantan manajer di Coinbase,mengaku bersalah tahun ini hingga memberikan tip perdagangan kepada saudara laki-lakinya dan seorang teman kuliah yang menghasilkan hampir $1,5 juta keuntungan ilegal. Seorang imigran India, dia bisa menjalani hukuman lebih dari tiga tahun penjara dan dideportasi setelah beberapa waktu.

Tapi Tuan Wahi masih melawan Securities and Exchange Commission, yang menggugatnya karena mengatakan beberapa aset Coinbase adalah sekuritas. Hasil dari kasus perdata itu sepertinya tidak akan mengubah masa depan Pak Wahi, yang diredupkan oleh tuntutan dan kemungkinan pemenjaraannya. Tapi itu bisa memengaruhi bagaimana aset digital diatur di A.S.

Dalam mosi yang menuntut pembatalan awal kasus di pengadilan federal Seattle, pengacara Tn. Wahi berpendapat bahwa SEC tidak memiliki peran karena aset digital Coinbase bukanlah sekuritas. Jaksa mendakwanya dengan konspirasi untuk melakukan penipuan kawat, bukan penipuan sekuritas.

Menentang SEC dalam tuntutan hukum seperti yang melawan Tuan Wahi telah menjadi harapan terbaik industri crypto untuk mengalahkan kampanye komisi untuk mengatur aset digital. Industri berharap hakim federal akan menemukan bahwa crypto terlalu berbeda dari saham dan obligasi tradisional untuk jatuh di bawah aturan yang ditulis untuk Wall Street.

Karena Coinbase juga menjadi target penyelidikan penegakan SEC, prospek Mr. Wahi selaras dengan perusahaan, meskipun perusahaan memecatnya dan bekerja sama dengan investigasi perannya dalam perdagangan orang dalam.

Staf SEC minggu lalu memberi tahu Coinbasekemungkinan untuk merekomendasikan tindakan penegakan hukum terhadap perusahaan atas pencatatan aset yang diyakini regulator sebagai sekuritas, di antara dugaan pelanggaran lainnya, menurut perusahaan. Jika SEC menuntut Coinbase, hasilnya dapat memaksa perusahaan untuk berhenti memperdagangkan beberapa aset digital yang ditawarkan kepada penggunanya danberpotensi mengubah pertumbuhan industri .

Kasus perdata regulator terhadap Tuan Wahi, yang sudah berlangsung, kemungkinan besar akan dimainkan sebelum gugatan yang lebih luas terhadap Coinbase diselesaikan, dan hasilnya dapat menjadi preseden untuk aset apa yang dapat diawasi SEC.

“Ini melampaui dampak dari kasus penegakan sebelumnya di mana seluruh kasus turun ke titik awal kehidupan token, ketika perusahaan menukarnya dengan uang,” kata Nick Morgan, seorang pengacara Los Angeles yang organisasi nirlaba, Investor Choice Advocates Network, mewakili orang-orang yang melawan apa yang disebut SEC overreach. “Kasus Wahi memiliki dampak yang jauh lebih besar karena menurut definisi ini melibatkan transaksi sekunder dan bukan transaksi awal.”

Coinbase menghadapi prospek gugatan SEC.FOTO:BERITA MICHAEL NAGLE/BLOOMBERG

Kelompok ICAN Mr. Morgan adalah salah satu dari beberapa organisasi yang mengajukan briefing teman pengadilan yang mendukung argumen Mr. Wahi. Kamar Dagang Digital dan Asosiasi Blockchain, dua kelompok perdagangan crypto, juga mengajukan pengarahan yang menyerang kasus SEC. Coinbase telah meminta hakim untuk mengizinkan perusahaan mengajukan pandangannya.

Seorang juru bicara SEC menolak berkomentar. Seorang juru bicara Coinbase menolak berkomentar tetapi merujuk pada pernyataan baru-baru ini di Twitter oleh Paul Grewal, kepala petugas hukum perusahaan. SEC dapat menciptakan "solusi praktis dan tahan lama seperti mengembangkan aturan atau opsi pendaftaran" untuk industri, tulis Mr. Grewal, tetapi malah mengajukan "gugatan yang salah arah".

Firma hukum Jones Day mewakili Tuan Wahi melawan SEC dan mengajukan mosi untuk membatalkan kasus tersebut pada bulan Februari. Coinbase tidak membayar pengacara Tuan Wahi, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut. Seorang juru bicara Jones Day tidak menanggapi pesan berulang kali yang menanyakan siapa yang mendanai pekerjaannya.

Dalam mosi mereka, pengacara Jones Day mengatakan upaya SEC untuk mengawasi crypto melanggardoktrin pertanyaan-utama baru-baru ini diadopsi oleh Mahkamah Agung. Standar tersebut membatasi pembuat peraturan untuk menulis aturan atau mengambil langkah lain yang memiliki signifikansi ekonomi atau politik yang besar tanpa apa yang oleh mayoritas hakim dianggap sebagai arahan eksplisit dari Kongres.

Jones Day juga menyerang ketergantungan SEC pada tes Mahkamah Agung berusia 76 tahun yang dikenal sebagai Howey untuk mengatur banyak proyek crypto. Kasus Howey memberikan definisi untuk "kontrak investasi", sejenis keamanan yang dapat diatur oleh SEC.

"SEC tidak boleh menggunakan frasa 'kontrak investasi' sebagai cek kosong untuk diuangkan setiap kali SEC berupaya memperluas ruang lingkup peraturannya," tulis Jones Day dan pengacara lain untuk Mr. Wahi dalam laporan singkat tersebut.

Pada sidang pembelaannya atas tuduhan penipuan kawat pada bulan Februari, Tuan Wahimengaku memberi tip kepada saudara laki-lakinya dan teman kuliahnya, Sameer Ramani tetapi mengatakan dia “mengandalkan pernyataan Coinbase dan lainnya bahwa cryptocurrency ini bukan sekuritas.” Dia meminta maaf dan mengatakan dia akan kehilangan "seluruh hidup yang telah saya bangun dengan kerja keras selama 17 tahun terakhir," menurut transkrip pengadilan.

Pak Wahi dijadwalkan akan dijatuhi hukuman pada bulan Mei. Saudara laki-lakinya, yang mengaku bersalah atas tuduhan kriminal, pada bulan Januari dijatuhi hukuman 10 bulan penjara dan diperintahkan untuk kehilangan keuntungan perdagangan sebesar $892.500.

Pendukung kampanye penegakan SEC untuk crypto mengatakan pengadilan tidak boleh memandang Mr. Wahi sebagai terdakwa yang simpatik. “Ini hanyalah contoh terbaru dari taktik litigasi bumi hangus industri crypto terhadap segala upaya SEC untuk menegakkan hukum,” kata Dennis Kelleher, kepala eksekutif Better Markets, sebuah kelompok yang mendorong regulasi keuangan yang lebih ketat.

Terdakwa yang mengaku bersalah atas tuduhan kriminal perdagangan orang dalam biasanya tidak menggugat tuduhan perdata terkait SEC. “Fakta yang diakui dalam kasus pidana sangat tidak menarik,” kata Mr. Morgan, yang sebelumnya bekerja sebagai pengacara penegakan SEC.

Coinbase juga berusaha untuk campur tangan dalam kasus Tuan Wahi dengan pengarahan teman pengadilan. Perusahaan menghadapi prospek gugatan SEC yang menuduhnya melanggar undang-undang yang mewajibkan pendaftaran sebagai pialang dan pertukaran sekuritas berlisensi, menurutsalinan peringatan penegakan SEC , yang dikenal sebagai pemberitahuan Wells.

“Tuduhan SEC dalam kasus ini bergantung pada anggapan keliru agensi bahwa Coinbase telah mendaftarkan aset digital yang merupakan sekuritas,” tulis pengacara perusahaan dalam pengajuan yang diajukan minggu lalu.