Pasar Menanti Komentar Ketua Fed Powell di Tengah Pelonggaran Inflasi dan Ekspektasi Penurunan Suku Bunga

Menurut Yahoo News, karena pasar terus menolak pesan kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, para trader akan mengamati komentar Ketua Jerome Powell pada hari Jumat - kesempatan terakhir yang dimiliki bank sentral untuk menetapkan ekspektasi sebelum pertemuan Desember mereka. The Fed memasuki periode blackout pada hari Sabtu sebelum pengumuman 14 Desember, dan Powell, yang akan berbicara di Spelman College, memiliki pekerjaan yang sulit untuk membuat pasar mempercayainya ketika dia mengatakan bahwa suku bunga akan tetap tinggi hingga 2024. Hal ini dikarenakan inflasi terus mereda. Data pada hari Kamis menunjukkan indeks harga PCE, ukuran inflasi yang ditargetkan The Fed, turun pada Oktober ke level terendah sejak Maret 2021, sementara indeks harga konsumen, yang dirilis awal bulan lalu, naik hanya 3,2% secara tahunan pada Oktober, turun dari puncaknya 9,1% pada Juni 2022. Tugas Powell untuk membentuk pasar mungkin menjadi lebih sulit minggu ini ketika pembuat kebijakan yang berpengaruh dan biasanya menjadi elang kebijakan Christopher Waller mengemukakan kemungkinan penurunan suku bunga jika inflasi terus berlanjut dalam tren penurunannya. Pasar saat ini sepenuhnya memperkirakan penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Mei dengan hampir 50% kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Maret, menurut alat FedWatch CME. Seminggu yang lalu, peluangnya hanya 21%. Pasar uang juga memperkirakan lebih dari 100 basis poin pemangkasan tahun depan dan repricing yang dramatis telah membuat imbal hasil obligasi turun, terutama di ujung kurva yang pendek, dengan imbal hasil acuan AS untuk obligasi bertenor 2 tahun turun sekitar 27 basis poin pada minggu ini saja. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun sekitar 15 basis poin dan pada hari Kamis mencapai level terendah dalam 2-1/2 bulan terakhir di 4,247%. Imbal hasil ini mencapai puncaknya di atas 5% pada 23 Oktober.