استطاعت العديد من شركات رأس المال المشفرة المؤسسية الوصول إلى الحد الأقصى من تجمعات الائتمان الخاصة بها في Clearpool ، وهو بروتوكول إقراض غير مضمون ، حيث يتصاعد الخوف في السوق من أن مشاكل السيولة لشركة التداول المشفرة Alameda Research قد تنتشر إلى مقرضي العملات المشفرة.
تلقت Amber Group و Auros و LedgerPrime علامة "تحذير" على كل منهابرك المضلع غير المسموح بها على Clearpool لأنهم وصلوا إلى 99٪ من الحد الأقصى لمقدار الائتمان المتاح لهم في البروتوكول. كما تلقى فولكفانج ونيبيو حالة "تحذير" بشأنهماتجمعات Ethereum غير المصرح بها .
تمثل هذه القروض إجمالي 14.8 مليون دولار من الديون ، وفقًا للوحة معلومات القروض في Clearpool.
لم ترد شركات التشفير الخمس المعنية على الفور على طلب Coindesk للتعليق.
تصاعدت المخاوف من أن المشاكل المالية المتفاقمة لشركة Alameda Research قد تتسبب في حدوث أزمة سيولة في سوق الأصول الرقمية الأوسع نطاقاً على غرارانهيار Terra blockchain أو صندوق تحوط للعملات المشفرةتفجير ثري اروز كابيتال في وقت سابق من هذا العام. ألاميدا هي الشركة الشقيقة لـضعف تبادل التشفير FTX ، التي تنافس البورصة العملاقة Binanceوافق على الإنقاذ في وقت سابق يوم الثلاثاء. انهاورقة التوازن محمل بـFTT الرموز المميزةتحطمت 80٪ في يوم واحد .
Clearpool هو بروتوكول إقراض بارز غير مضمون ، حيث تفتح شركات تداول العملات المشفرة غالبًا خطوط ائتمان وتقترض لعمليات التداول الخاصة بها. المقترضون غير مطالبين برهن الأصول في المقابل ، والقروض مضمونة بسمعتهم ووضعهم المالي الجيد المزعوم.
في هذه الأنواع من مجمعات الإقراض المشفرة ، يتم تحديد أسعار الفائدة ديناميكيًا اعتمادًا على مقدار رأس المال الذي يحصل عليه الفرد من المجمع. عندما يقترب المقترض من الحد الأقصى لحد الائتمان الخاص به ، فإن البروتوكول يعاقب عن طريق زيادة معدل الفائدة على القرض من معدل النسبة السنوي المعتاد 8-10٪ إلى 20-25٪ النسبة المئوية السنوية (APR).
إن الحصول على الحد الأقصى من الديون من بروتوكولات DeFi هو المكافئ الواقعي لتجاوز بطاقة ائتمان بحد أقصى ، وقد يكون علامة على ضائقة مالية أوسع في السوق.
قال والتر تنغ ، نائب رئيس الأصول الرقمية في شركة الأبحاث Fundstrat ، لـ CoinDesk: "يشعر مقرضو العملات المشفرة بأزمة الائتمان من إفلاس ألاميدا".
ديون ألاميدا DeFi
لطالما كانت Alameda Research مستخدمًا دؤوبًا لبروتوكولات الإقراض اللامركزية ، حيث نشأت مئات الملايين من القروض غير المضمونة حتى الآن. ومع ذلك ، فإن ديونها الحالية المستحقة على بروتوكولات DeFi صغيرة نوعًا ما مقارنةً بأوائل هذا العام ، مما يعني أن عددًا أقل من صناديق المستثمرين معرضة للخطر إذا تخلفت Alameda عن سداد القروض.
حصلت الشركة التجارية على قرضين ، بإجمالي 5.5 مليون دولار ، من Apollo Capital و Compound Capital Management باستخدام Clearpool’s Permissioned Pool ، وفقًا لـلوحة تحكم بيانات Clearpool .
كما اقترضت 7.3 مليون دولار من مجموعة إقراض TrueFi ، والتي من المقرر أن تنتهي في 20 ديسمبر / كانون الأوللوحة تحكم قرض TrueFi . تستحق دفعة الفائدة التالية في 20 نوفمبر.
لا تملك مجمعات الإقراض في Maple Finance حاليًا قروضًا نشطة إلى Alameda ، على الرغم من أن Alameda كان لديها مجموعة إقراض نشأت من 288 مليون دولار في شكل قروض حتى ربيع عام 2022.
هذا العام ، أثارت سلسلة من حالات إفلاس العملة المشفرة تساؤلات حول ما إذا كان الإقراض غير المضمون قابلاً للتطبيق في سوق الأصول الرقمية الشاب والمتقلب. عند التخلف عن سداد قرض غير مضمون ، لا توجد أي أصول يمكن للدائنين استردادها على الفور. لا يتلقى الدائنون سوى تعويض جزئي من البروتوكولات ، لذلك يجب عليهم اللجوء إلى إعادة هيكلة الديون أو الذهاب إلى المحكمة لاسترداد أموالهم.
قال Teng: "من غير المعقول أن الحالة الثانية للتخلص الجماعي من العملة المشفرة تسلط الضوء على الحاجة إلى الشفافية التي توفرها DeFi".
قراءة المزيد:تُظهر الديون المعدومة التي تبلغ قيمتها 4 ملايين دولار من TrueFi في Limbo مخاطر الإقراض بالعملات المشفرة دون ضمانات