جيميني تتحرك لإنهاء صراع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مع تراجع الرقابة على العملات المشفرة في الولايات المتحدة
توصلت شركة جيميني وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى ما وصفه الجانبان بأنه "حل مبدئي" لإنهاء نزاع طويل الأمد بشأن منتج الإقراض جيميني إيرن التابع للبورصة.
وفي ملف مشترك قدم إلى قاضي المحكمة الجزئية الأمريكية إدجاردو راموس في مانهاتن، طلب المحامون إيقاف جميع مواعيد المحكمة النهائية حتى 15 ديسمبر/كانون الأول أثناء استكمالهم للأوراق.
وجاء في الملف،
"توصلت الأطراف في هذه القضية إلى قرار مبدئي من شأنه حل هذه الدعوى بشكل كامل، رهناً بمراجعة وموافقة اللجنة."
كيف بدأ النزاع
يعود الصراع إلى يناير 2023 عندما اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات شركة Gemini وشريكتها Genesis Global Capital بتقديم أوراق مالية غير مسجلة من خلال برنامج Gemini Earn.
تم إطلاق الخدمة في عام 2021، لتسمح للعملاء بإقراض الأصول المشفرة إلى Genesis مقابل عوائد تصل إلى 7.4% APY، بينما جمعت Gemini رسومًا تصل إلى 4.29%.
اندلعت المشاكل عندما أوقفت شركة Genesis عمليات السحب في نوفمبر 2022 ثم تقدمت بطلب إفلاس، مما أدى إلى احتجاز حوالي 900 مليون دولار من أموال العملاء من حوالي 340 ألف مستخدم لـ Gemini Earn.
ومنذ ذلك الحين، وافقت شركة جينيسيس على دفع غرامة قدرها 21 مليون دولار دون الاعتراف بارتكاب أي مخالفات، في حين أنكرت شركة جيميني باستمرار مزاعم لجنة الأوراق المالية والبورصات.
نجاح الطرح العام الأولي يضيف زخمًا جديدًا
وتأتي محادثات التسوية في أعقاب حدث مهم بالنسبة لشركة جيميني.
قبل أربعة أيام فقط، أكملت الشركة طرحًا عامًا أوليًا جمعت من خلاله 425 مليون دولار، وقيمت بورصة نيويورك بنحو 3.3 مليار دولار.
أغلقت الأسهم عند 32.52 دولارًا، وهي زيادة بنسبة 16٪ عن سعر الطرح العام الأولي البالغ 28 دولارًا، مما أعطى Gemini دفعة مالية وسمعة في الوقت المناسب بينما تعمل على إغلاق الفصل التنظيمي.
تغير المناخ فيما يتعلق بتطبيق قوانين العملات المشفرة في الولايات المتحدة
ويأتي الاتفاق في وقت يبدو فيه أن تطبيق قانون العملات المشفرة على المستوى الفيدرالي أصبح أكثر مرونة في ظل إدارة الرئيس دونالد ترامب.
أسقطت هيئة الأوراق المالية والبورصات مؤخرا تحقيقا غير ذي صلة بشركة جيميني، كما تباطأت القضايا البارزة الأخرى.
حتى أن المرشح لرئاسة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) براين كوينتينز زعم أن تايلر وينكلفوس، المؤسس المشارك لشركة جيميني، مارس ضغوطًا ضد تأكيد تعيينه، على الرغم من أن تسوية لجنة الأوراق المالية والبورصات ليست مرتبطة بشكل مباشر بهذه الادعاءات.
مخطط محتمل لمنتجات العملات المشفرة المستقبلية
ويقول خبراء قانونيون إن الشروط النهائية، بمجرد الموافقة عليها، قد تؤثر على كيفية هيكلة المنتجات المشفرة المولدة للعائد.
وتظل هناك تساؤلات حول ما إذا كانت مثل هذه الخدمات ستحتاج إلى التسجيل كعروض للأوراق المالية أو تلبية متطلبات الإفصاح المحددة.
وأظهرت قضية ريبل أن التسويات "المبدئية" المماثلة قد تستمر لفترة أطول، لذا فإن الحل القانوني لشركة جيميني قد يستغرق شهورًا حتى يصبح رسميًا.
تسوية تثير أسئلة أكبر
وتعتقد شركة كوين لايف أن هذه الصفقة تعكس أكثر من مجرد انتصار قانوني لشركة واحدة.
ويشير ذلك إلى كيفية تحول الزخم التنظيمي في الولايات المتحدة في وقت تسعى فيه أسواق العملات المشفرة إلى القبول السائد.
بالنسبة لشركة جيميني، قد تساعد التسوية في استعادة المصداقية بعد كارثة إيرن، إلا أن سداد العملاء غير المحسوم يسلط الضوء على حدود إجراءات التنفيذ عندما تكون أموال المستثمرين قد فقدت بالفعل.
إذا استمرت الهيئات التنظيمية الأميركية في تخفيف الضغوط، فقد تشعر الشركات بالجرأة لاختبار الخط الفاصل بين الابتكار والامتثال، مما يترك المستثمرين العاديين يتحملون أعظم المخاطر.