ومن المتوقع أن تبلغ العائدات الإجمالية لهذا العرض حوالي 1.5 مليار دولار، وسيتم استخدام العائدات الصافية من العرض لشراء رموز $WLFI. أعلنت شركة ALT5 Sigma Corporation (ناسداك: ALTS) (FRA: 5AR1) ("الشركة" أو "ALT5") اليوم عن إبرامها اتفاقية نهائية لعرض وبيع ما يصل إلى 100 مليون سهم من أسهمها العادية (أو ما يعادلها) في طرح مباشر مسجل بسعر 7.50 دولار أمريكي للسهم. ومن المتوقع أن يجمع هذا الطرح حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي قبل خصم رسوم وكيل الاكتتاب ومصاريف الاكتتاب الأخرى. وكان المقابل المدفوع في الطرح الخاص عبارة عن رموز WLFI $ الصادرة عن شركة World Liberty Financial, Inc. ("WLFI"). وتم تسعير الطرح بسعر السوق وفقًا لقواعد ناسداك. وقادت شركة World Liberty Financial, Inc. الطرح الخاص المتزامن، بمشاركة عدد من أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم وشركات رأس المال الاستثماري الرائدة في مجال العملات المشفرة. ومن المتوقع إغلاق الطرح في 12 أغسطس 2025 أو حواليه، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. تعتزم الشركة استخدام صافي عائدات الطرح لشراء رموز WLFI، وتأسيس عمليات خزينة العملات المشفرة الخاصة بها، وحل الدعاوى القضائية القائمة، وسداد الديون القائمة، ودعم عملياتها التجارية الحالية، بالإضافة إلى رأس المال العامل والأغراض العامة للشركة. وقد تولت AGP/Alliance Global Partners دور الوكيل الوحيد للطرح. تُعرض الأوراق المالية المعروضة في هذا الطرح المباشر المسجل (باستثناء تلك المعروضة في الطرح الخاص) وتُباع من قِبل ALT5 بموجب بيان تسجيل "رف" على النموذج S-3 (رقم التسجيل 333-289176)، بما في ذلك نشرة الإصدار الأساسية، والتي سبق تقديمها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ("SEC") في 1 أغسطس 2025، وأعلنت الهيئة نفاذها في 8 أغسطس 2025. تُعرض الأوراق المالية المعروضة في هذا الطرح المباشر المسجل فقط من خلال ملحق نشرة الإصدار، والذي يُشكل جزءًا من بيان التسجيل. سيتم تقديم الملحق النهائي للنشرة والنشرة الأساسية المرفقة المتعلقة بهذا العرض المباشر المسجل إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وستكون متاحة على موقعها الإلكتروني على الرابط التالي: http://www.sec.gov لم يكن عرض وبيع الأوراق المالية في الطرح الخاص الموصوف أعلاه طرحًا عامًا ولم يُسجل بموجب القسم 4(أ)(2) من قانون الأوراق المالية لعام 1933، بصيغته المعدلة ("قانون الأوراق المالية") و/أو القاعدة 506(ب) من اللائحة د بموجبه، أو بموجب قانون الأوراق المالية أو قوانين الأوراق المالية المعمول بها في الولايات المتحدة. لذلك، لا يجوز إعادة عرض أو إعادة بيع الأوراق المالية في الطرح الخاص في الولايات المتحدة إلا بموجب بيان تسجيل ساري المفعول أو إعفاء من متطلبات التسجيل لقانون الأوراق المالية وقوانين الأوراق المالية المعمول بها في الولايات.
ثالثًا، مزايا "التحالف القوي":
سيصبح زاك ويتكوف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة وورلد ليبرتي فاينانشال، رئيسًا لمجلس إدارة ALT5؛ وسيصبح إريك ترامب مديرًا؛ وسيصبح زاك فولكمان، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للعمليات لشركة وورلد ليبرتي فاينانشال، مراقبًا في مجلس الإدارة. وسيتولى مات مورغان، مستشار WLFI، منصب رئيس قسم الاستثمار فيها.
تتمثل الفائدة المباشرة لهذا التحالف القوي لشركة ALT5 Sigma Corporation في سعر سهمها الإيجابي على المدى القصير.
وبعد ورود أنباء إنشاء شركة ALT5 Sigma Corporation لاحتياطي الخزانة WLFI، ارتفع سعر سهمها بسرعة، ليصل إلى 9.25 دولارًا، ثم انخفض إلى 6.31 دولارًا، بانخفاض قدره 31.78%. ثانيًا، ترتبط WLFI ارتباطًا وثيقًا بترامب. تمتلك شركة ALT5 Sigma Corporation حصة كبيرة من أسهم WLFI، وقد انضم إليها موظفو مشروع WLFI الرئيسيون، مما يعني أن شركة ALT5 Sigma Corporation قد تشبثت بنفوذ الرئيس. حاليًا، مع تخفيف القيود المفروضة على سياسة العملات المشفرة الأمريكية، من المرجح أن تستوعب الشركات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمعسكر ترامب اتجاهات السياسة في الوقت المناسب، بل وتكتسب صوتًا مؤثرًا في عملية صنع السياسات. هذا يسمح لها بالتخطيط المسبق لأعمالها المتوافقة مع السياسات وتجنب المخاطر التنظيمية المحتملة. علاوة على ذلك، حصلت شركة ALT5 Sigma Corporation على تأييد رئيس الولايات المتحدة. يُعدّ النفوذ السياسي والتجاري لترامب أداةً فعّالة لشركة ALT5 Sigma Corporation لتوسيع أعمالها. أما بالنسبة لشركة WLFI، فقد مكّنها هذا من العثور على شركة وهمية مدرجة بالفعل في بورصة ناسداك. أولًا، ستُسرّع هذه الخطوة عملية جمع التمويل لـ WLFI. سيرفع التمويل البالغ 1.5 مليار دولار أمريكي لرموز WLFI سعر WLFI بشكل مباشر، ويعزز ثقة المستثمرين على المدى الطويل. سيسمح هذا لشركة World Liberty Financial بجذب رؤوس أموال كبيرة بسرعة لتطوير منظومة الرموز، وتوسيع السوق، أو تجديد صندوق الاحتياطي، بما يتماشى مع استراتيجية شركة ALT5 Sigma Corporation لجمع الأموال بسرعة لدعم استراتيجية WLFI للخزانة. ثانيًا، يُمكن استخدام شركة وهمية للامتثال بشكل أفضل للمتطلبات التنظيمية. التزمت شركة ALT5 Sigma Corporation التزامًا صارمًا بقواعد ناسداك ولوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ذات الصلة خلال عملية طرحها. أُجري طرحها المباشر المُسجل بناءً على بيان تسجيل ساري المفعول، مما وفر أساسًا قانونيًا لإدراج WLFI من خلال شركة وهمية. رابعًا، من أعلنت أيضًا عن خطة احتياطي خزينة WLFI؟ شركة BigStrategy Inc. هي شركة مبتكرة تُركز على تقنية البلوك تشين، وتُدير مشروع استراتيجية دقيقة على سلسلة BSC، مُكرسة لبناء نظام بيئي مالي مُشفر فريد. تُقدم BigStrategy Inc. نفسها كشركة على السلسلة، مُصممة على غرار نموذج الاستراتيجية الدقيقة WLFI، مُركزة على احتياطي WLFI وUSD1. في 5 أغسطس 2025، أعلنت شركة BigStrategy Inc.، وهي مشروع ميكروستراتيجي قائم على بلوكتشين BSC، عبر وسائل التواصل الاجتماعي أنها جمعت أكثر من مليوني رمز WLFI، وتخطط لمواصلة زيادة حيازاتها. وأوضحت الشركة أن هذه استراتيجية طويلة الأجل لتخصيص رأس المال، تهدف إلى خلق قيمة ملموسة للمساهمين. وأكدت أن هذه الخطوة لا تقوم على المضاربة، بل على بناء القيمة من خلال الانضباط الصارم والتراكم المستمر.
ملخص
كتب نيك توماينو، مؤسس شركة 1confirmation، وهي شركة رأس مال استثماري في العملات المشفرة، ذات مرة: "يبحث كل مالك عملة الآن عن شركة خزانة لحفظ أصوله. ومع ذلك، لا ينجح نموذج شركة الخزانة إلا عندما يعتقد السوق عمومًا أن وظيفة العملة المشفرة هي تخزين القيمة. لا أحد يرغب في السماح لمجموعة من المطلعين المحتالين بالربح. هذا هو الفرق الأهم بين الرموز المميزة التي يمكن أن تكون بمثابة مخزن للقيمة بمصداقية وحيادية عامة، وما يسمى بـ"عملات الشركة".
أشار فيتاليك أيضًا إلى دعمه لما يسمى بشركة خزانة الإيثريوم، لكنه حذر من أنه في حال سوء التعامل، فقد يتطور هذا الاتجاه إلى "لعبة ذات استدانة مفرطة".
العملات المشفرة لقد أعادت خطة احتياطي الخزانة بعض الشركات إلى الحياة، ولكنها في أغلب الأحيان لم تتسبب إلا في ارتفاع وانخفاض حاد في أسعار الأسهم. تُذكرنا التقلبات الحادة في أسعار الأسهم، وعدم اليقين التنظيمي، والاختلافات الجوهرية بين "عملات الشركات" ورموز تخزين القيمة الحقيقية، بأن برامج احتياطي الخزانة للعملات المشفرة ليست حلاً سحريًا، ولا يمكن تجاهل المخاطر والتحديات التي تُشكلها. بالنسبة للشركات، قد يؤدي تدفق رأس المال قصير الأجل إلى نمو أسعار الأسهم، لكن إيجاد مرتكز قيمة حقيقي في العالم الحقيقي هو سؤال ينبغي على شركات خزانة العملات المشفرة دراسته بجدية. بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، يُعد انتشار احتياطيات خزانة العملات المشفرة مرحلة حتمية في تطورها. إن رفض تسميات "الفقاعة" و"المضاربة" المرتبطة بشركات خزانة العملات المشفرة، وتحويل الشكوك المنتشرة إلى فرص لدفع عجلة الابتكار في الصناعة، من أهم أولويات الممارسين.
Alex
JinseFinance
Future
Cointelegraph