أين هو مستقبل حفظ الأصول الرقمية؟ هل يمكنني الاحتفاظ بـ BTC في حساب IRA؟

المؤلف: سارة مورتون، كولتون ديليون، CoinDesk؛ المترجم: تاو تشو، Golden Finance

تتطور رعاية الأصول الرقمية باستمرار، سواء كان ذلك يتعلق بالتكنولوجيا نفسها، أو عددًا كبيرًا من الاستثمارات الرمزية الجديدة. المنتجات، أو المخاطر، سواء كانت حقيقية أو متصورة، لترك الأصول لدى مقدمي الخدمات مثل البورصات المركزية.

يشرح كولتون ديليون، الرئيس التنفيذي لشركة Hedgehog Technologies، تطور حفظ الأصول الرقمية، مع التركيز على التحول نحو الحراسة الذاتية للثروة في الفضاء وكيف يجب على المستشارين التكيف مع هذا التحول.

في اسأل الخبير، تجيب جيسي جيلجر من Sound Advisory على الأسئلة المتعلقة بامتلاك Bitcoin مباشرة داخل حساب IRA.

ليست مفاتيح عميلك ولا رموزه المميزة: مستقبل حفظ الأصول الرقمية

Web3 لا يوجد وأشك في أنها سوف تبتلع التمويل التقليدي في نهاية المطاف.

بقيمة سوقية مذهلة تبلغ 2.3 تريليون دولار، لا تزال صناعة الأصول الرقمية بحاجة إلى بعض النمو قبل أن تتجاوز سوق الأوراق المالية البالغة 110 تريليون دولار، ولكن إذا لم تكن منتبهًا، شهدت أصول العالم الحقيقي (RWAs) والعملات المستقرة مؤخرًا رهانات كبيرة من بعض اللاعبين الرئيسيين مثل BlackRock وStripe وFranklin Temple Dun وآخرين.

تقوم هذه الشركات ببطء باستنساخ الأوراق المالية التقليدية، مثل صناديق سوق المال وصناديق الاستثمار المشتركة، للاستهلاك عبر السلسلة والتحويلات السلسة من نظير إلى نظير، ويدرك المنظمون إنها مسألة وقت فقط قبل أن يتم تداول الأوراق المالية التقليدية، مثل أسهم Fortune 500 أو الصناديق المتداولة في البورصة، بنفس الطريقة. في النهاية، سيصبح كل أصل تقليدي أصلًا على السلسلة. كل ما نحتاجه هو الوقت.

إذن، ماذا يعني هذا بالنسبة للأوصياء؟

أفادت Chainalogy في يونيو من العام الماضي أنه على الرغم من عودة الأصول إلى البورصات بشكل تدريجي زيادة الانخفاضات الفصلية، لكن المحافظ الشخصية نمت بشكل كبير. يختار كل من العملاء الأفراد والمؤسسات الاحتفاظ بأصولهم على السلسلة بدلاً من إسنادها إلى أمين حفظ يمكن أن يصبح FTX آخر أو يضع أموالهم في شبكة إعادة فرضية مترابطة للغاية. قد تتمكن من تجنب حبس أموالك في إجراءات إفلاس Silvergate، أليس كذلك؟

بينما تدعم Coinbase وKraken وGemini جميعًا صندوق Bitcoin ETF بقعة واحدة على الأقل كأمناء حفظ أساسيين، وتنتقل حالات الاستخدام المؤسسي بشكل أبطأ، هناك اتجاه واضح بين مالكي أصول Web3، بمجرد الاحتفاظ بأصولهم في الحجز، يبدأون في تحويل ثرواتهم إلى حضانة ذاتية. الوصول إلى مستوى معين من التعقيد. بمجرد أن تلحق طرق التأمين بتسويات المحفظة، نتوقع أن يختار معظم الأفراد والمؤسسات التعامل مباشرة مع عزل حساباتهم ويتطلبون التحكم في مفاتيحهم الخاصة.

باعتبارنا مستشارين ومؤتمنين، من الضروري أن نستعد لليوم الذي يلجأ فيه العملاء إلينا للحصول على الدعم في الحلول المستضافة ذاتيًا. هناك العديد من الخيارات للحافظ الذاتي المقدام، بدءًا من حسابات multisig إلى محافظ العقود الذكية Account Abstraction (AA)، ومن الأجهزة المؤسسية إلى محافظ الحوسبة متعددة الأطراف (MPC)، ولكن كل خيار يتطلب توازنًا بين الأمان وسهولة الاستخدام -offs والانتباه إلى اعتبارات التكلفة.

التوقيع المتعدد

Safe (المعروف في الأصل باسم Gnosis Safe) هو الحل الأصلي متعدد التوقيع المستند إلى شبكة Ethereum ويأتي مع بعض الأدوات الملائمة لإدارة الخزائن في المحفظة، في يجب أن يتفق العديد من الأشخاص قبل إجراء المعاملة. وفي السلاسل الأخرى، عليك إيجاد حلول أخرى، مثل برنامج المحفظة المخصص الذي يدعم مشاركة شامير السرية. أقل من 500 دولار، يمكن للمرء إعداد محفظة بتوقيعات m أو n (على سبيل المثال، يجب أن يوقع 2 من 3 أو 9 للحصول على معاملة صالحة)، ولكن إذا لم يتم تضمين مقترحات تجريد الحساب الجديد، فإن الأذونات تكون أقل قوة، وأبرزها ERC- 4337. إذا كان لديك أحد هذه التوقيعات، فيمكنك مساعدة التوقيع على التخلي عن أي امتيازات في حسابك الآمن.

تجريد الحساب

يعد هذا حاليًا حلاً آخر لـ EVM فقط، ولكن من حيث المبدأ، يمكن لأي سلسلة تدعم العقود الذكية أن تدعم المعيار. يتيح تجريد الحساب للمطورين الأذكياء وضع أذونات ووظائف إضافية فوق الحسابات القياسية بحيث يمكن لبعض الموقعين فقط التوقيع على أنواع معينة من المعاملات. يستفيد العديد من مقدمي الخدمات أيضًا من هذه الميزات لإضافة مجموعات المعاملات ورموز الغاز غير الأصلية والمزيد. ومن بين هؤلاء اللاعبين Gnosis Safe ومنظمات مثل ZeroDev وBiconomy وFun.

التخزين البارد المؤسسي

يقدم العديد من أمناء الحفظ حلول التخزين البارد التي تستخدم وحدات أمان الأجهزة والأمان المادي القوي لتأمين أصولك مثل سبائك الذهب بموجب نظام Fort Knox Safety. ومن خلال استخدام شرائح متخصصة يعد اختراقها مكلفًا للغاية، يمكنها إنشاء مفاتيح خاصة نيابةً عنك وتوقيع المعاملات بشكل آمن دون مرونة وسرعة المحفظة الساخنة. اعتمادًا على المزود، غالبًا ما تقترن هذه الحلول بحلول التوقيع المتعدد أو AA أو MPC، ولكن غالبًا ما تصل التكاليف إلى نقاط أساس مكونة من رقمين، مع حد أدنى مرتفع من الأرصدة ورسوم صيانة الحساب.

الحسابات متعددة الأطراف

تعد MPC واحدة من أكثر الخيارات مرونة ولا تقتصر على شبكة محددة من العقود الذكية، ولكنها تتطلب الثقة في شركاء محتملين غير شفافين. تعد MPC أقرب إلى الطبقة الأساسية للتشفير، وهي إنتروبيا المفتاح الخاص، ويشارك جميع المشاركين في محفظة MPC بشكل مشترك في إعادة إنشاء المفتاح الخاص، بدلاً من إرسال مفاتيح خاصة متعددة لتوقيعاتهم الصالحة. بالنسبة لأولئك الذين هم أكثر ذكاءً في مجال التكنولوجيا، هناك بروتوكولات Qredo وLit، وهي حلول لا مركزية بالكامل، ولكن بالنسبة للمستشارين الذين يريدون المزيد من التعامل مع القفازات البيضاء والذين هم على استعداد للعمل مع طرف ثالث موثوق به، فقد أصدرت Anchorage Digital للتو لقد أصدرت شركة Porto، وشركتي الخاصة Hedgehog للتو منتجًا لإدارة حساب MPC مدعومًا من Capsule، مع التركيز على إدارة الصناديق والاستشارات الإضافية وخطط إدارة الأصول الجاهزة.

من الواضح أننا نتفق مع الرئيس التنفيذي لشركة Anchorage ناثان ماكولي، الذي لخص الأساس المنطقي لإطلاق حل مستضاف ذاتيًا:

"في الوقت الحاضر، يبحث العديد من الأشخاص عن حلول مستضافة ذاتيًا؛ حتى يتمكنوا من القيام بأنشطة أكثر مرونة على blockchain، نعتقد أنها توسعة وإضافة."

من المهم أن تضع قواعد الحضانة في الاعتبار وتتأكد من اختيارك للقيام بذلك. أنه كمستشار لا توجد سلطة سحب تعسفية على حساب العميل. لا يوجد الكثير من الإرشادات حتى الآن بشأن بعض هياكل الحسابات هذه، ولا يزال هناك بعض الوضوح حول مدى تأهل أي بروتوكول multisig أو AA أو MPC معين ليكون له سيطرة كبيرة على أموال العملاء. ومع ذلك، يجب علينا أن نشق طريقًا للأمام وإلا فإننا نخاطر بتخلف عملائنا عن الركب.

— كولتون ديليون، الرئيس التنفيذي لشركة Hedgehog Technologies

خبير محادثة

س: هل يمكنك الاحتفاظ بالبيتكوين في حساب IRA؟

نعم، هناك طرق للحصول على التعرض للبيتكوين في كل من الحسابات التقليدية وحسابات Roth IRA. أسهل طريقة للقيام بذلك هي من خلال إحدى صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة والتي يتم تداولها في شركة وساطة كبرى. ومع ذلك، فإن هذا النهج يوفر فقط تعرض الدولار الأمريكي لتحركات أسعار البيتكوين، بدلاً من الملكية المباشرة للرمز الفعلي.

بالنسبة للعديد من مستثمري Bitcoin، الخيار الأول هو فتح IRA من خلال مزود متخصص يسمح بامتلاك Bitcoin وتخزينه مباشرة داخل الحساب. يعد التحكم في المفاتيح أمرًا بالغ الأهمية هنا - قدرتك على الاحتفاظ بمفاتيحك الخاصة تعني أن لديك الملكية الكاملة والتحكم في عملات البيتكوين الموجودة في حساب IRA الخاص بك دون الحاجة إلى تكليفها بوصي طرف ثالث. وهذا يتجنب المركزية ومخاطر الطرف المقابل للخيارات الأخرى.

س: ما هي فوائد الاحتفاظ بالبيتكوين في حساب IRA؟

الميزة الرئيسية هي القدرة على الاستثمار في Bitcoin كمخزن طويل الأجل للقيمة مع الاستمتاع بالمزايا الضريبية لحساب IRA. وبما أن الكثيرين ينظرون إلى البيتكوين على أنها شكل متفوق من أشكال الادخار، فإنها تتناسب بشكل جيد مع التوقعات طويلة المدى لحسابات التقاعد.

تشمل المزايا المحددة النمو المؤجل أو المعفي من الضرائب، مما يسمح لممتلكاتك من البيتكوين بالتراكم بشكل أكثر كفاءة على مدار عقود. لقد ارتفعت قيمة عملة البيتكوين تاريخياً خلال دورة مدتها أربع سنوات، لذا فإن الوصول إلى هذه المكاسب المعفاة من الضرائب يمكن أن يؤدي إلى تسريع عملية التقاعد بشكل كبير.

يسمح الاحتفاظ بالبيتكوين في حساب IRA أيضًا بإجراء التوزيعات بالبيتكوين نفسها دون الحاجة إلى بيع الدولار الأمريكي وتحقيق مكاسب خاضعة للضريبة. بالنسبة للعملاء الذين يريدون السيادة الكاملة، فإن التحكم الدقيق في عملات IRA Bitcoin الخاصة بهم أمر بالغ الأهمية لتجنب مخاطر الضمان من طرف ثالث. وتتمثل العيوب في انخفاض السيولة وزيادة القواعد والقيود العمرية مقارنة بحساب الوساطة القياسي. ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يؤمنون بدور البيتكوين كعملة صعبة، فإن المزايا الضريبية لحساب الاستجابة العاجلة قد تفوق ذلك.

——جيسي جيلجر، الرئيس التنفيذي للشركة والمستشار الأول لشؤون الاستشارات الصوتية