التحكيم في العملات الافتراضية - احذر من المخاطر القانونية المتعلقة بالتداول المضاد للعملات الأجنبية

ما المقصود بـ "المراجحة" و"طرق صرف العملات الأجنبية"؟

تشير مراجحة العملات الافتراضية إلى استراتيجية استغلال فرق السعر بين البورصات أو أزواج التداول المختلفة للشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض. يتمثل جوهرها في إتمام عمليات شراء وبيع نفس السلعة في وقت قصير جدًا، وتحقيق عوائد خالية من المخاطر أو منخفضة المخاطر من خلال معاملات سريعة. على سبيل المثال: وجد متداول مراجحة وجود فرص تداول مراجحة متكررة بين أزواج تداول BTC/USDT على OKX وBinance، فأودع USDT في OKX وBTC في Binance في الوقت نفسه. عندما سنحت له فرصة المراجحة، قام باستبدال u بـ BTC في OKX وBTC بـ u في Binance في الوقت نفسه لإتمام المراجحة.

ما سبق هو أبسط وصف للتحكيم، ولكن عمليًا، لتحقيق أرباح التحكيم، ستكون سلسلة المعاملات التي يتطلبها المتداولون أكثر تعقيدًا بكثير مما سبق، ومن المرجح جدًا أن يتم تبادل العملة القانونية في سلسلة معينة، مما يؤدي إلى سلوك "تداول مضاد للعملات الأجنبية".

(I) تحليل نماذج التحكيم غير القانونية النموذجية للعملات الأجنبية:

1. استلام وتسليم نوع العطاء القانوني

إن معرفة أن العملة الافتراضية للطرف الآخر مثل USDT المستخدمة في المعاملات قد تم شراؤها بعملة أجنبية، ولكنها لا تزال توفر الرنمينبي للتبادل، أو معرفة أن العملة الافتراضية للطرف الآخر مثل USDT المستخدمة في المعاملات قد تم شراؤها بالرنمينبي، ولكن الاعتقاد بأن الطرف الآخر يوفر العملة الأجنبية للتبادل، يشكل تحكيمًا غير قانوني في العملات الأجنبية من نوع استلام وتسليم العطاء القانوني.

2. نوع التداول المتقاطع

تحصيل الرنمينبي في الدولة، وتحويل العملات الأجنبية في الحسابات الخارجية إلى الحساب المخصص لمشتري النقد الأجنبي، واستخدام الرنمينبي المجمع لشراء العملات الافتراضية مثل USDT وتحويلها إلى مناقصة قانونية في الخارج؛ أو جمع العملات الأجنبية في حساب خارجي، وتحويل الرنمينبي إلى الحساب المحدد لمشتري العملات الأجنبية، واستخدام العملات الأجنبية المجمعة لشراء العملات الافتراضية مثل USDT وتحويلها مرة أخرى إلى الرنمينبي، يشكل نوع من التحكيم غير القانوني في العملات الأجنبية من نوع التداول المتقاطع. 3. الفرق الأساسي بين التحكيم العادي وطرق العملات الأجنبية غير القانونية الفرق الأساسي بين التحكيم وطرق العملات الأجنبية هو ما إذا كانت سلسلة المعاملات تشمل كل من الرنمينبي والعملات الأجنبية. ليس من الصعب التمييز بين التحكيم العادي وطرق العملات الأجنبية غير القانونية. أولاً، تأكد مما إذا كان موضوع المعاملة هو زوج تداول عملات افتراضية يتم إطلاقه عادةً في البورصة. إذا كانت المعاملة موضوع الطرق ثنائي الاتجاه هي عملة افتراضية، فلا يُشتبه عمومًا في أنها طرق غير قانونية للعملات الأجنبية؛ ثانيًا، إذا كانت تتضمن عمليات إيداع وسحب، فمن الضروري تحديد ما إذا كان مصدر العملة الافتراضية يتم شراؤه مباشرة بالعملة الأجنبية. إذا كانت العملة الافتراضية المشتراة بالرنمينبي تأتي أيضًا من شراء الرنمينبي، فإنها لا تشارك عمومًا في طرق غير قانونية للعملات الأجنبية.

لماذا يشكل "الطرق المضاد" جريمة ممارسة تجارية غير مشروعة؟

تنص المادة 225 من القانون الجنائي على ما يلي: من ينتهك لوائح الدولة ويشارك في أي من العمليات التجارية غير القانونية التالية، مما يؤدي إلى تعطيل نظام السوق، يُحكم عليه، إذا كانت الظروف خطيرة، بالسجن لمدة محددة لا تزيد على خمس سنوات أو بالحبس الجنائي، ويُغرّم بغرامة لا تقل عن ضعف واحد ولا تزيد على خمسة أضعاف المكاسب غير المشروعة؛ (رابعاً) العمليات التجارية غير القانونية الأخرى التي تعطل النظام السوقي بشكل خطير.

وفي الوقت نفسه، ووفقًا لـ"التوضيح بشأن العديد من المسائل المتعلقة بتطبيق القوانين في التعامل مع القضايا الجنائية المتعلقة بأعمال الدفع والتسوية غير القانونية للأموال وتجارة النقد الأجنبي غير القانونية"، إذا انتهك شخص لوائح الدولة وشارك في تجارة النقد الأجنبي غير القانونية مثل المضاربة أو تجارة النقد الأجنبي المقنعة، مما أدى إلى تعطيل نظام السوق المالية، وكانت الظروف خطيرة، فيجب إدانته ومعاقبته على جريمة العملية التجارية غير القانونية وفقًا لأحكام المادة 225، الفقرة 4 من القانون الجنائي.

في الممارسة القضائية، يُعرّف التداول المضاد للعملات الأجنبية عادةً بأنه "المضاربة أو تجارة النقد الأجنبي المقنعة". في نموذج التحكيم غير القانوني لصرف العملات الأجنبية "استلام وتسليم عملة قانونية"، تكون سلسلة المعاملات عبارة عن عملة أجنبية - عملة افتراضية - رنمينبي، حيث تلعب العملة الافتراضية دور الجسر والوسيط فقط، وهو في الأساس تبادل العملات الأجنبية والرنمينبي. من وجهة نظر ذاتية، فإن الجاني، بهدف الربح، ومع علمه بأن العملة الافتراضية التي تلقاها قد تم شراؤها مباشرةً بعملة أجنبية، قد تجاوز عمدًا ضوابط صرف العملات الأجنبية، وقدم دفعات للطرف الآخر. من وجهة نظر موضوعية، قوّض هذا السلوك واسع النطاق نظام تنظيم صرف العملات الأجنبية، وألحق ضررًا بالغًا بالاستقرار والنظام المالي، وشكّل جريمة تشغيل تجاري غير قانوني. في نموذج المراجحة غير القانونية في سوق الصرف الأجنبي، الذي يعتمد على "التداول المضاد"، يُقدّم المُخالف العملة الأجنبية لمشتري العملة الأجنبية ويستلم العملة المحلية، ويستخدم العملة الافتراضية لإتمام عملية التداول بين العملة الأجنبية والعملة المحلية. وتتكون سلسلة المعاملات في هذا النموذج أيضًا من عملة أجنبية - عملة افتراضية - رنمينبي، حيث لا تلعب العملة الافتراضية سوى دور الجسر والوسيط، أي تبادل العملات الأجنبية والرنمينبي. وكما هو الحال في نموذج المراجحة غير القانونية في سوق الصرف الأجنبي الذي يعتمد على "استلام وتسليم العملة القانونية"، يجب أن يُعاقب على هذه الجريمة أيضًا.

الحالة الواقعية 1 - قضية لين التجارية غير القانونية:

كان لين في الأصل منخرطًا في عمليات تحكيم عادية في بورصة عملات افتراضية، ثم التقى نيجيريًا يُطلق على نفسه اسم "برنس" بالصدفة أثناء إحدى المعاملات. أخبره "برنس" أن تكلفة شراء وبيع العملات الأجنبية في البنوك أو شركات الصرافة مرتفعة، وأراد تحويل العملة المحلية القانونية، النيرة، إلى الرنمينبي من خلال لين.

تفاوض الطرفان، واستخدم "برنس" العملة المحلية القانونية النيرة لشراء USDT على منصة بينانس، ثم حول المبلغ إلى حساب لين على المنصة. قام لين ببيع USDT الذي تلقاه إلى تجار العملة المحليين مقابل الرنمينبي، ثم قام بتحويل الرنمينبي إلى الحساب المصرفي في الصين الذي قدمه "الأمير". حدد لين سعر الشراء مسبقًا بناءً على سعر تيثر المُدرج في ذلك اليوم، والذي كان أقل بنسبة 5% من سعره المُدرج، ثم باعه لتجار العملات المحلية بنفس السعر المُدرج لكسب الفرق.

في غضون بضعة أشهر فقط، أنجز لين وآخرون أكثر من 650 معاملة صرف أجنبي، شملت ما يقرب من 30 مليون يوان من صرف العملات الأجنبية.

يبدو أن سلوك لين اقتصر على خطوتين فقط: "التحصيل" و"الدفع"، واستخدم لين الرنمينبي فقط كعملة لشراء وبيع اليوان الصيني، لكنه ساعد الآخرين بشكل غير قانوني على صرف العملات الأجنبية، وتجاوز ضوابط الدولة على الصرف الأجنبي، وقوّض نظامها الرقابي على الصرف الأجنبي، وأخلّ بالنظام الطبيعي للسوق المالية. كان سلوكه معاملة صرف أجنبي مُقنّعة. حُكم عليه في النهاية بالسجن لمدة خمس سنوات وتغريمه بتهمة ارتكاب عمليات تجارية غير قانونية.

القضية الحقيقية الثانية - قضية الأعمال غير القانونية لتشاو وآخرين:

في هذه القضية، استخدم تشاو وآخرون العملة المشفرة USDT كوسيلة للتداول المضاد للعملات الأجنبية، وتلقوا دراهم نقدًا في دبي، ودفعوا الرنمينبي إلى الحساب المحلي الذي قدمه الطرف الآخر، واستخدموا الدرهم لشراء تيثر، بينما سمحوا للعصابة المحلية ببيع تيثر مقابل الرنمينبي. بهذه الطريقة، لم يقتصر الأمر على تحقيق تداول الأموال فحسب، بل حققوا أيضًا أرباحًا طائلة من خلال فرق سعر الصرف.

أدى هذا التبادل غير القانوني "المُضاد"، باستخدام العملات الافتراضية كوسيط، إلى تدفق عملتين في اتجاه واحد، مما زاد بشكل موضوعي من صعوبة تحقيقات الشرطة وجمع الأدلة. ومع ذلك، فقد أدت هذه العملية إلى انخفاض قيمة العملتين في إجمالي حسابات تشاو وآخرين، وتجاوزت رقابة النقد الأجنبي، وأخلت بالنظام الطبيعي للسوق المالية، وكانت بمثابة تبادل غير قانوني مُقنّع للعملات الأجنبية.

وأخيرًا، حُكم على المتهمين الرئيسيين في القضية بالسجن من سبع إلى إحدى عشرة سنة بتهمة ممارسة أعمال تجارية غير مشروعة، وغُرِّموا بما يتراوح بين مليوني و20 مليون يوان.

ما هي سلوكيات التحكيم التجاري التي قد تُشكل خطرًا قانونيًا جنائيًا؟

بالإضافة إلى التحليل السابق، أعتقد أن لكل شخص رأيه الخاص حول المخاطر القانونية الجنائية لـ"التداول المضاد للعملات الأجنبية" في التحكيم التجاري. من حيث المبدأ، إذا كان سلوك التحكيم التجاري نابعًا فقط من فرق سعر الصرف بين العملات الافتراضية ولا يتضمن أي عملة قانونية، فإنه لا يُشكل خطرًا جنائيًا على العمليات التجارية غير القانونية. ومع ذلك، في الممارسة العملية، لا تزال هناك بعض سلوكيات التحكيم التجاري، وسلسلة المعاملات طويلة ومعقدة. ولمن لم يُجرِ بحثًا مُعمّقًا، ليس من الواضح ما إذا كانت معاملات العملات القانونية تُجرى في أي حلقة. على سبيل المثال، تنطوي سلوكيات التحكيم التالية المتعلقة بنقل الطوب على مخاطر جنائية عالية: 1. حلقة رأس المال غير المباشرة المغلقة: 2. إساءة استخدام الأدوات المنظمة: 3. استخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي والجسور عبر السلسلة وأدوات أخرى لتقسيم سلسلة المعاملات وإخفاء جوهر التدفق النهائي للأموال إلى تبادل العملات القانونية؛ المعاملات الخفية غير المباشرة: يُجري طرفا المعاملة معاملات عملة مقابل عملة ظاهريًا، لكنهما يتفقان سرًا على تسوية أرباح العملة القانونية مع الأخذ في الاعتبار الفرق بين أسعار الصرف المحلية والأجنبية. لذلك، فيما يتعلق بسلوك التحكيم الذي لا تفهمه، لا يجب أن تحاول تحقيق نجاح وربح سريعين، وإلا فقد تُعرّض نفسك للخطر. استكشف إمكانية الابتكار التكنولوجي في إطار الامتثال. الامتثال لمعاملات العملات الافتراضية ليس "أبيض أو أسود"، بل يتطلب توازنًا ديناميكيًا بين المنطق التنظيمي والخصائص التقنية. بالنسبة للممارسين، فإن الالتزام الصارم بالحد الأدنى المتمثل في "عدم المساس بالحلقة المغلقة لتبادل العملات القانونية" وبناء سلسلة امتثال كاملة وقابلة للتحقق من خلال فريق قانوني محترف يمكن أن يحقق التعايش بين أمن الأعمال والقيمة المبتكرة.