هايدن آدامز، مؤسس Uniswap: تغيير طريقة تداول الأصول الرقمية

المؤلف: Thejaswini، المصدر: Token Dispatch، المُجمّع: Shaw Golden Finance

في 6 يوليو 2017، اتصل قسم الموارد البشرية.

تم تسريح هايدن آدامز بعد عام من عمله كمهندس ميكانيكي في شركة سيمنز. شعر آدامز بأنه غير مؤهل لمحاكاة التدفق الحراري. لم يكن أداؤه جيدًا في هذا الدور، فقامت الشركة بتسريح موظفين.

شعر آدامز، البالغ من العمر 24 عامًا، بالارتياح.

كان يتساءل عما إذا كانت الهندسة هي المسار المهني المناسب له. أجبرته عمليات التسريح على اتخاذ قرار كان يتجنبه.

رن هاتفه برسالة نصية من زميله في السكن الجامعي. عمل كارل فلورش في مؤسسة إيثريوم. لسنوات، كان يُبشر بتقنية بلوكتشين. العقود الذكية، والتطبيقات اللامركزية - كانت هذه أمورًا ثورية. لطالما تجاهل آدامز كلماته. كانت مُجرّدة للغاية، وغريبة. الآن، عاطل عن العمل، ومستقبله غامض، قرر الاستماع. استغرقت المكالمة ثلاث ساعات. رسم فروش صورة لمستقبل تُشغّل فيه الأكواد البرمجية دون إشراف بشري. سيتدفق المال دون بنوك. ستخدم التطبيقات ملايين الناس دون سيطرة الشركات. مهّدت المحادثة التي تلت ذلك الطريق لولادة يونيسواب. لكن أولًا، كان عليه أن يُقنع نفسه بأن التحول من الهندسة الميكانيكية إلى العملات المشفرة كان خطوة حكيمة. فبينما رأى آدامز، مُبشر إيثريوم، حالة من عدم اليقين، رأى فروش فرصة. كانت إيثريوم لا تزال في بداياتها، ويمكن لأي شخص لديه الطموح أن يصبح خبيرًا في غضون بضعة أشهر. كانت عقبة الدخول سهلة، حيث لم يكن لدى الكثيرين فهم لهذه التقنية. كانت لدى آدامز بعض المخاوف. فباستثناء الدورات الدراسية الأساسية، لم تكن لديه خبرة في البرمجة. لم يسبق له أن أنشأ موقعًا إلكترونيًا أو كتب عقدًا ذكيًا. بدت فكرة التحول من الهندسة الميكانيكية إلى تطوير البرمجيات مُرهِبةً بالنسبة له. اقترح فروش إطار عمل: التعلم من خلال بناء أشياء حقيقية. بدلًا من الالتحاق بدورات تدريبية عبر الإنترنت، ينبغي على آدامز اختيار مشروع مُحدد والعمل بجد لإنجاحه. سيحدث التعلم تلقائيًا خلال العملية الإبداعية. شرح فروش كيفية عمل الإيثريوم، وأهمية التطبيقات اللامركزية، والمشاكل التي تحتاج إلى حل. ووصف منظومةً ناشئة حيث يُمكن للفرق الصغيرة بناء منتجات تخدم ملايين المستخدمين دون الحاجة إلى البنية التحتية التقليدية للمؤسسات. على الرغم من تشكك آدامز، إلا أنه وجد نفسه مفتونًا. اتخذ قرارًا. سيقضي العام التالي في تعلم البرمجة وبناء شيء ذي معنى على الإيثريوم. أنهى آدامز المحادثة بتفاؤل حذر. عاد آدامز إلى غرفة طفولته في ضواحي نيويورك. بذل والداه قصارى جهدهما لدعمه. درس ابنهما الهندسة الميكانيكية في جامعة ستوني بروك، وعمل لاحقًا في شركة مرموقة. الآن، أراد تعلم البرمجة وتطوير تطبيقات على ما يُسمى بسلسلة الكتل (البلوك تشين). كان منحنى التعلم حادًا. شاهد آدامز دروسًا تعليمية على يوتيوب حول جافا سكريبت، وقرأ وثائق لغة برمجة إيثريوم "سوليديتي". كانت المفاهيم التي بدت بديهية لخريج علوم الحاسوب تتطلب تعمقًا من متخصص في الهندسة الفيزيائية. تعامل آدامز مع البرمجة كما يتعامل مع أي مشكلة هندسية. لكل دالة غرض ضمن نظام أكبر، ولكل متغير معنى. كانت العقود الذكية آلات تُحوّل المدخلات إلى مخرجات وفقًا لقواعد محددة مسبقًا. كان التقدم بطيئًا. بنى آدامز عقودًا بسيطة لتخزين البيانات واسترجاعها. تعلم كيفية نشر الشيفرة البرمجية على شبكة اختبار إيثريوم. مع كل نجاح صغير، ضاقت الفجوة بين المفاهيم المجردة والتطبيقات العملية. زار فروش آدامز كثيرًا، مُقدمًا له التوجيه والتشجيع. خلال إحدى زياراته في أواخر عام ٢٠١٧، قدّم له تحديًا محددًا. كان فيتاليك بوتيرين، الشريك المؤسس لإيثريوم، قد كتب سابقًا في مدونته عن صناع السوق الآليين. وصف هذا المفهوم طريقة جديدة لتسهيل التداول دون الحاجة إلى دفتر أوامر تقليدي. فبدلًا من مطابقة أوامر الشراء والبيع، تفاعل المتداولون مع مجمعات سيولة تُحكمها صيغ رياضية. لم ينجح أحد حتى الآن في بناء تطبيق عملي. بحث آدامز في هذا المفهوم. تتضمن آليات صناعة السوق أنظمة معقدة تتطلب مشاركين متعددين وحسابات دقيقة واستجابات آنية. أثارت هذه المشكلة، التي تجمع بين النظرية الرياضية والهندسة العملية، اهتمامه. اقترح فروش تحديًا لمدة شهر: تطوير نموذج أولي عملي بواجهة مستخدم وعرضه في مؤتمر ديفكون، مؤتمر إيثريوم القادم. قبل آدامز التحدي. كان لديه 30 يومًا لتعلم تطوير الويب، وتطبيق منطق صانع السوق الآلي، وإنشاء شيء يستحق العرض على مجتمع إيثريوم العالمي. بروتوكول غيّر كل شيء. في 2 نوفمبر 2018، استعد آدامز لنشر عقده الذكي على شبكة إيثريوم الرئيسية. استغرقت الرحلة من النموذج الأولي إلى الإنتاج أكثر من عام. ما بدأ كتحدٍ لمدة شهر واحد لفروش تطور إلى بروتوكول شامل خضع لتكرارات متعددة. أثبت العرض التوضيحي الأولي في ديفكون 2 جدوى المفهوم. لكن آدامز أراد بناء نظام ناضج وقوي بما يكفي ليتمكن المستخدمون الحقيقيون من استخدام أموال حقيقية. تضمنت هذه العملية إعادة كتابة العقود الذكية، وإجراء تدقيق أمني، وتحسين واجهة المستخدم. كل تحسين جعل النظام أقرب إلى جاهزية الإنتاج. اقترح فيتاليك بوتيرين إعادة كتابة العقد باستخدام لغة برمجة أخرى، وهي فايبر. كما اقترح التقدم بطلب للحصول على منحة من مؤسسة إيثريوم. أجبرت عملية تقديم طلب المنحة آدامز على توضيح رؤيته بوضوح. وفرت منحة الـ 65,000 دولار الدعم المالي الذي احتاجه آدامز للالتزام الكامل بالمشروع. استخدم آدامز الأموال لتدقيق العقود الذكية، وبناء واجهة جاهزة للإنتاج، والتحضير لإطلاق الشبكة الرئيسية. كانت كل تفصيلة مهمة لأن المستخدمين كانوا يأتمنون أموالهم على هذا النظام. الصيغة الرياضية التي يقوم عليها Uniswap هي x * y = k. تضمن صيغة المنتج الثابت هذه ثبات حاصل ضرب كميات كلا الرمزين في مجمع السيولة أثناء التداول. كلما أصبح أحد الرمزين أكثر ندرة، ارتفع سعره بشكل متناسب. نشر آدامز العقود في Devcon 4 في براغ. سيعزز إطلاقها في أكبر مؤتمر لإيثريوم من ظهورها بين المطورين والمستخدمين الأوائل. أعلن عن إطلاق المنصة على تويتر لمتابعيه البالغ عددهم حوالي 200 متابع. تباينت ردود الفعل الأولية. أشاد بعض المطورين بتصميمها الأنيق وبنيتها التي لا تتطلب أذونات. بينما تساءل آخرون عما إذا كانت منصات صناع السوق الآلية قادرة على منافسة منصات التداول المركزية التقليدية. كان حجم التداول منخفضًا في الأسابيع القليلة الأولى، واقتصر على المطورين الفضوليين وعشاق التمويل اللامركزي. توقع آدامز هذه الشكوك. لم تُصمم منصة Uniswap لتكون أكثر كفاءة من منصات التداول المركزية. بل وفرت تداولًا دون الحاجة إلى وسطاء، وخدمات إدراج رموز بدون أذونات، وسيولة قابلة للتركيب يمكن بناء تطبيقات أخرى عليها. تعتمد منصات التداول المركزية على منصات صناع السوق للمشاركة بنشاط في السوق وتعديل السيولة بناءً على تقلبات الأسعار. تُحدث منصات صناع السوق الآلية (AMM) ثورة في هذا النموذج من خلال أتمتة صناعة السوق. هذا يعني أنه لم تعد هناك حاجة إلى منصات صناع السوق. بمجرد نشر تجمع، يقوم منطق التجمع تلقائيًا بصناعة السوق. يمكن إنشاء الرموز دون إذن أي شخص. لذلك، مع إطلاق رموز جديدة على إيثريوم، يجب أن تكون طرق التداول بدون أذونات متاحة. تفرض البورصات المركزية رسوم إدراج عالية وتتطلب إجراءات موافقة مطولة. يتيح Uniswap لأي شخص إنشاء سوق عن طريق إيداع الرموز وكسب رسوم من الصفقات اللاحقة. بحلول أوائل عام 2019، استمر حجم التداول اليومي لـ Uniswap في النمو. عالج البروتوكول ملايين الدولارات من الصفقات دون الحاجة إلى أي موظفين أو مكاتب أو عمليات تجارية تقليدية. بنى آدامز نظامًا يعمل بناءً على قواعد رياضية بدلاً من اتخاذ القرارات البشرية. جلب صيف عام 2020 شيئًا جديدًا إلى التمويل اللامركزي (DeFi). جلب صيف DeFi نموًا هائلاً للتطبيقات المالية القائمة على تقنية بلوكتشين. كان Uniswap في قلب هذه الحركة، حيث وفر البنية التحتية التي تدعم نوعًا جديدًا من الأموال القابلة للبرمجة. شهد آدامز ارتفاع حجم التداول الشهري من ملايين إلى مليارات الدولارات. تعامل البروتوكول مع معاملات أكثر من العديد من المؤسسات المالية التقليدية مع الحفاظ على طبيعته اللامركزية وغير المرخصة. جذب هذا النجاح انتباه رأس المال الاستثماري. أسس آدامز Uniswap Labs لبناء الفريق رسميًا وتأمين الاستثمار المؤسسي. جمعت الشركة 11 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة A بقيادة أندريسن هورويتز، مما وفر الدعم المالي لتسريع عملية التطوير. تميز الإصدار الثاني من Uniswap، الذي تم إطلاقه في مايو 2020، بتحسينات كبيرة. دعمت العقود الجديدة التداول المباشر بين أي رمز ERC-20، وليس فقط مقابل إيثريوم. كما تضمنت أوراكل الأسعار، والتي يمكن للبروتوكولات الأخرى الاستفادة منها لمجموعة متنوعة من التطبيقات. تتيح القروض السريعة للمستخدمين استعارة الرموز مؤقتًا في معاملة واحدة. أتاحت هذه الابتكارات حالات استخدام لم يتوقعها آدامز. قام مطورون آخرون ببناء بروتوكولات الإقراض، ومنصات المشتقات، واستراتيجيات زراعة العائدات بالإضافة إلى البنية التحتية لـ Uniswap. أصبح بروتوكول Uniswap بنية تحتية قابلة للتكوين دفعت عجلة الابتكار في جميع أنحاء نظام التمويل اللامركزي. في سبتمبر 2020، حققت Uniswap إنجازًا آخر بإطلاق رمز حوكمة UNI. وزع آدامز وفريقه 400 رمز على جميع العناوين التي استخدمت Uniswap على الإطلاق، مما أدى إلى إنشاء واحدة من أكبر عمليات الإسقاط الجوي في تاريخ العملات المشفرة. كافأ هذا التوزيع بأثر رجعي المستخدمين الأوائل ووفق مصالحهم مع النجاح طويل الأمد للبروتوكول. في مايو 2021، قدمت النسخة الثالثة من Uniswap ميزة السيولة المجمعة. يمكن لمقدمي السيولة تجميع رؤوس أموالهم في نطاقات سعرية محددة، مما يزيد من كفاءة رأس مال بعض الاستراتيجيات بما يصل إلى 4000 مرة. جذب هذا الابتكار صناع السوق المحترفين مع الحفاظ على إمكانية الوصول للمستخدمين الأفراد. غيرت ميزة السيولة المجمعة جذريًا كيفية عمل صناع السوق في Uniswap. في السابق، كانت السيولة موزعة على جميع نطاقات الأسعار الممكنة، مما أدى إلى عدم كفاءة رأس المال. يسمح الإصدار 3 لمقدمي السيولة بتحديد النطاق الذي يرغبون في توفير السيولة فيه بدقة. هذا يسمح لهم بإجراء استثمارات أكثر استراتيجية وإدارة المخاطر بشكل أفضل. يمكن لمقدمي السيولة وضع آليات وقف الخسارة للخسائر غير الدائمة من خلال تركيز مراكزهم ضمن نطاقات التداول المتوقعة، مما يساهم في سوق أكثر نضجًا واحترافية. يجذب Uniswap V3 كل من صناع السوق المحترفين الذين يبحثون عن استراتيجيات متقدمة والمستخدمين الأفراد الذين يستفيدون من إمكانية وصول أكبر وكفاءة رأس المال. لقد وسّع كل إصدار من Uniswap نطاق وظائفه مع الحفاظ على مبادئه الأساسية. يظل البروتوكول غير مرخص، وغير موثوق، ومقاومًا للرقابة. يمكن لأي شخص تداول أي رمز دون تقديم معلومات شخصية أو طلب موافقة من وسيط. لقد بنى Adams ما اعتبره التمويل التقليدي مستحيلاً: بورصة آلية بالكامل، خالية من الرقابة البشرية، تعالج مليارات الدولارات من حجم التداول اليومي. في 10 أكتوبر 2024، أعلنت Uniswap Labs عن إطلاق Unichain، وهي شبكة Ethereum Layer 2 مصممة خصيصًا لتطبيقات DeFi. تمثل سلسلة الكتل (blockchain) انتقال Adams من مطور بروتوكول إلى مزود للبنية التحتية. يتيح بناء شبكة مخصصة لـ Uniswap تحسين بنية صناعة السوق الآلية بالكامل. تم إطلاق Unichain رسميًا في 11 فبراير 2025، باستخدام تقنية Rollup-Boost. تتيح بيئة التنفيذ الموثوقة (TEE) مجموعات ذاكرة خاصة وترتيبًا عادلًا للمعاملات. يعالج هذا الابتكار التكنولوجي تحديًا طويل الأمد في التداول اللامركزي: القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV). في شبكات بلوكتشين التقليدية، يستطيع المتداولون المتمرسون مراقبة المعاملات المعلقة ودفع رسوم أعلى للتفوق على المستخدمين العاديين. هذه الممارسة تستخرج القيمة من المتداولين العاديين، مما يزيد من تكلفة معاملاتهم. يخفي تجمع الذاكرة الخاص في Unichain تفاصيل المعاملات حتى تتم معالجتها، بينما تضمن بيئة التنفيذ الموثوقة ترتيبًا عادلًا للمعاملات بناءً على وقت الوصول، بدلاً من مبلغ الرسوم التي يدفعها المستخدمون. تعالج الشبكة المعاملات بسرعة 200 ميلي ثانية لكل كتلة فرعية. هذه السرعة المتزايدة تُمكّن Uniswap من منافسة البورصات المركزية في استراتيجيات التداول الحساسة لوقت الاستجابة. هذه التطورات التكنولوجية تُقلل القيمة التي يستخرجها المتداولون المتمرسون من المستخدمين العاديين، مما يخلق تكافؤًا أكبر في الفرص. اليوم، تُعالج Uniswap ما يزيد عن ملياري دولار إلى 3 مليارات دولار من حجم التداول يوميًا عبر شبكات بلوكتشين متعددة. الإصدار 4، الذي أُطلق في عام 2025، قدّم أدوات ربط، مما يسمح للمطورين بتخصيص سلوك التجمع لحالات استخدام محددة. يستمر البروتوكول في التطور مع الحفاظ على بساطته الثورية وسهولة استخدامه. لا يزال آدامز مُركزًا على مهمته الأصلية: جعل تبادل القيمة سهلًا ومريحًا كتبادل المعلومات. من غرفة نوم طفولته إلى حجم التداول اليومي الذي يصل إلى مليارات الدولارات اليوم، أثبت Uniswap أن الأنظمة اللامركزية قادرة على التنافس مع المؤسسات التقليدية.