تحويل منزلك إلى محرك بيتكوين؟ الأمريكيون بدأوا بالفعل في القيام بذلك.

المؤلف: ماثيو جولدشتاين، المصدر: نيويورك تايمز، تجميع: BitpushNews

ستبدأ أكبر شركة تمويل عقاري في الولايات المتحدة في قبول العملات المشفرة كأصول في طلبات الرهن العقاري، وهي خطوة رئيسية أخرى من جانب إدارة ترامب لإدخال العملات الرقمية إلى النظام المالي السائد. هذا الأسبوع، صرّح ويليام بولت، رئيس قسم الإسكان في إدارة الرئيس ترامب، بأنه سيُوجّه أكبر شركتين لتمويل الرهن العقاري في البلاد، فاني ماي وفريدي ماك، باعتبار استثمارات المشتري في العملات المشفرة جزءًا من ثروتهما الإجمالية عند تقييم قدرتهما على تحمل تكاليف الرهن العقاري. تقليديًا، يأخذ مُقرضو الرهن العقاري في الاعتبار مدخرات المشتري النقدية واستثماراته في الأسهم. فاني ماي وفريدي ماك، وهما عنصران رئيسيان في سوق الإسكان، تشتريان الرهون العقارية من البنوك وتضعان مجموعة من المعايير لتحديد المقترضين الذين سيتم قبولهم للحصول على الرهن العقاري. يأتي إعلان السيد بولت، رئيس الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان (FHFA)، يوم الأربعاء في الوقت الذي يستخدم فيه المزيد من الأمريكيين العملات الرقمية لشراء المنازل، وفي الوقت الذي تُساعدهم فيه شركات جديدة على شراء العقارات باستخدام حيازاتهم من العملات المشفرة. لسنوات، دفع سوق العملات المشفرة وداعموه العديدون الجهات التنظيمية في هذا الاتجاه، مما أثار مخاوف بين المدافعين عن المستهلكين من أن الأصول الاستثمارية المتقلبة والخاضعة للتنظيم الخفيف مرتبطة بمنطقة بالغة الأهمية للاقتصاد مثل سوق الإسكان. وقد تحول السيد ترامب من كونه ناقدًا للعملات المشفرة إلى مؤيد كبير لها. قال تايلر جيلاش، المحامي السابق في لجنة الأوراق المالية والبورصات والذي يدير الآن جمعية الأسواق الصحية، وهي مجموعة تجارية للصناعة المالية: "في عالم تم فيه تعليق تطبيق اللوائح التنظيمية إلى حد كبير، يتم اختراق الحدود بسرعة كبيرة". لكن الطلب يتزايد بين مشتري المنازل وعشاق العملات المشفرة. قال حوالي 14% من مشتري المنازل إنهم يخططون لبيع أصول العملات المشفرة لجمع النقود لدفعة أولى على منزل، بزيادة عن 5% في عام 2019، وفقًا لمسح حديث أجرته شركة Redfin، وهي شركة وساطة عقارية سكنية.

في عام 2017، باع ديفيد دوس بعضًا من مقتنياته من العملات المشفرة لجمع النقود لدفعة أولى على منزل في نيوجيرسي. وقال إنه كان يفضل طريقة للاحتفاظ بعملاته المشفرة مع تلقي ما يعادلها نقدًا، لكن هذا الخيار لم يكن موجودًا عندما اشترى المنزل.

قال السيد دوس، الذي يقدم المشورة للمستثمرين الأثرياء بشأن استثمارات العملات المشفرة: "لقد تطور تقاطع العملات المشفرة والعقارات بسرعة كبيرة". "إنها أقدم فئة أصول تلتقي بأحدث فئة أصول".

السيد كان توجيه بولتي سيسمح للسيد دوس بالاحتفاظ ببعض ممتلكاته من العملات المشفرة. ونص التوجيه على أن مشتري المنازل لم يعودوا مضطرين لبيع عملاتهم المشفرة للحصول على النقد خلال عملية تأهيل الرهن العقاري. يتزايد تأثير العملات المشفرة في سوق الإسكان مع ركود مبيعات المنازل، مما يجعل الكثيرين غير قادرين على بيع أو شراء منازل أو الاستفادة من حقوق ملكيتهم العقارية من خلال القروض. بعض الشركات الناشئة تروج بالفعل للعملات المشفرة كوسيلة لتجاوز صعوبات السوق الحالية وإنعاش مبيعات المنازل. إحدى هذه الشركات، ميلو، التي أسسها المستشار المالي السابق لمورغان ستانلي، جوزيب روبينا، تقدم للمستثمرين طريقة للحصول على قرض عقاري باستخدام بيتكوين كضمان. للحصول على منزل بقيمة مليون دولار، يودع المستثمرون مليون دولار من بيتكوين، الذي يودعه ميلو في حساب آمن. ثم تُقدّم الشركة مليون دولار نقدًا لشراء المنزل. يُصدر ميلو بعد ذلك قرضًا عقاريًا بنفس المبلغ، ويتحمّل مشتري المنزل مسؤولية سداده في النهاية. عادةً ما يكون سعر الفائدة أعلى ببضع نقاط مئوية من سعر الفائدة على الرهن العقاري العادي، ولكن الفائدة للعملاء هي عدم اضطرارهم لبيع أي عملة مشفرة أو دفع ضرائب أرباح رأس المال. عند سداد الرهن العقاري، يُعيد ميلو البيتكوين إلى المستثمر. صرّح السيد روبينا بأنه اكتتب بمبلغ 65 مليون دولار من هذه القروض العقارية، وأنه يُرحّب بتغيير سياسة وكالة التمويل الفيدرالي للتمويل العقاري (FHFA) بشأن العملات المشفرة. بخلاف معظم القروض العقارية المصرفية، مثل تلك التي اشترتها فاني ماي وفريدي ماك، لا تُلزم شركة السيد روبينا مالكي المنازل بدفع دفعة أولى. تُموّل شركته 100% من المعاملات، وهو أمرٌ لا تفعله معظم البنوك، ومن غير المرجح أن تُغيّر قواعد هيئة التمويل الفيدرالي للتمويل العقاري الجديدة بشأن العملات المشفرة هذا الوضع. وصرح السيد روبينا عن قرار هيئة التمويل الفيدرالي للتمويل العقاري قائلاً: "هذه هي الخطوة الأولى نحو منح العملات المشفرة نفس مكانة الأصول الأخرى". وتساعد شركات أخرى مالكي المنازل على استخدام قيمة منازلهم لشراء العملات المشفرة. تُشبه هذه الاستراتيجية ما يُسمى بعقود الاستثمار في حقوق الملكية في المنازل، والتي تُقدّم لمالكي المنازل دفعة نقدية إجمالية مقابل حقّ المشاركة في ارتفاع قيمة منازلهم.

ولكن على عكس أصحاب المنازل الذين يستخدمون النقود من الصفقات لدفع تكاليف تجديدات منازلهم أو الرسوم الدراسية الجامعية لأطفالهم، فإنهم يستخدمونها لشراء شيء واحد فقط: البيتكوين.

"حوّل منزلك إلى محرك اقتناء بيتكوين"، هذا ما قالته شركة ناشئة تدعى Horizon في منشور على منصة X.

وإليك الطريقة التي تعمل بها عادةً: تقدم بعض الشركات قروضًا لأصحاب المنازل بناءً على قيمة حقوق الملكية في منازلهم لشراء البيتكوين. تستفيد هذه الشركات عادةً من المشاركة في زيادة القيمة عندما يبيع مالك المنزل منزله.

هذه الصفقات جذابة لأن مالكي المنازل لا يتعين عليهم إجراء دفعات شهرية خلال عمر الاتفاقية، كما هو الحال مع قرض حقوق الملكية المنزلية التقليدي.

كإجراء وقائي، تضع بعض الشركات أيضًا حق احتجاز على المنزل طوال عمر العقد، والذي يمكن أن يصل إلى عقد من الزمان في بعض الحالات. أطلقت شركة هورايزون خدمتها الشهر الماضي في مؤتمر بيتكوين في لاس فيغاس، حيث كان اثنان من أبناء ترامب متحدثين رئيسيين. يرى المدافعون عن حقوق المستهلك مبررًا للقلق. قال أندرو بيزور، كبير المحامين في المركز الوطني لقانون المستهلك، والمتخصص في تمويل الرهن العقاري: "انطباعي العام هو أن أي رهن عقاري على منزلك لشراء عملة رقمية فكرة سيئة للغاية. إنه منزلك، وعليك توخي الحذر". جميع هذه المشاريع لا تزال في بداياتها، لذا من السابق لأوانه التنبؤ بمدى تأثيرها في النهاية. يقول ممثلو الشركات المعنية إن المخاوف بشأن استغلال المستهلكين مبالغ فيها. معظم العملاء المحتملين هم مستثمرون أثرياء. كما تؤكد الشركات عزمها على الامتثال للقوانين الفيدرالية وقوانين الولايات القائمة. أعرب هاري دبليو. براهل، البالغ من العمر 35 عامًا، والذي يستثمر في بيتكوين منذ عام 2016، عن رغبته في استخدام أسهم منزله والعديد من المباني السكنية التي يملكها لشراء المزيد من العملة المشفرة. يُجري السيد براهل محادثات مع شركة تُدعى سوفانا، أسسها مسؤول تنفيذي سابق في جوجل، لاستخدام بعض أصوله العقارية كضمان لشراء المزيد من بيتكوين. تشتري سوفانا بيتكوين وفقًا لصيغة تعتمد على أسهم الشخص العقارية، ثم تُودع العملة المشفرة في حساب آمن. في نهاية المعاملة، يتقاسم الشخص والشركة الربح. إذا انخفضت قيمة بيتكوين، يجب على المالك تعويض الفرق. وقال السيد بوليت: "هذه طريقة بديلة للاستفادة من حقوق الملكية التجارية دون تعطيل العمليات التجارية، وعدم الاضطرار إلى سداد أي مدفوعات هو ميزة قاتلة حقيقية". وفي حين أن تفاصيل التحول في سياسة FHFA غير واضحة، إلا أنها تشير على السطح إلى تغيير في نهج إدارة ترامب في تنظيم Fannie Mae وFreddie Mac. في ظل الإدارات السابقة، كانت الشركات تميل إلى تجنب المخاطرة بعد أن كادت أن تنهار عندما تخلف ملايين أصحاب المنازل عن سداد قروضهم العقارية خلال الأزمة المالية. في منشور حول السياسة الجديدة على منصة X، قال السيد بوليت إنه اتخذ قرارًا بجعل فاني ماي وفريدي ماك يحسبان العملات المشفرة كأصول لمشتري المنازل بعد "بحث مكثف". وأضاف أن ذلك كان "استجابة لرؤية الرئيس ترامب لجعل الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة في العالم".