جنون ترامب يعزز توقعات صفقة ترامب

المصدر: تاجر العملات

الماضي في شهر سبتمبر، نعتقد دائمًا أن مستوى 88000 هو الحد الأدنى لهذه الجولة من التعديل، ويعتمد ذلك بشكل أساسي على سببين. بادئ ذي بدء، منذ أن أصدرت MSTR خطة زيادة الممتلكات البالغة 42 مليار دولار أمريكي، فإن 88000 هو أدنى متوسط ​​سعر بين 7 عمليات شراء، والتي أصبحت دعمًا رئيسيًا لاستمرار تشغيل دولاب الموازنة الصاعد MSTR. ثانيًا، من بين خيارات البيع في صناديق Bitcoin ETF التي انتهت صلاحيتها في 17 يناير، كانت نسبة خيارات البيع التي تقل عن 88000 أقل من 20٪، مما يشير إلى أن البائعين على المكشوف الرئيسيين ليس لديهم أي نية لقمع السوق بشكل كبير. لذلك، كنا نعتقد دائمًا أن هذه الجولة من التعديلات هي فخ قصير لـ "الرجوع لالتقاط الآخرين" قبل وصول ترامب إلى السلطة، وقد تم التحقق من هذا الرأي الآن!

على الرغم من أن حجم التداول في السوق لا يزال بطيئًا، مدفوعًا بسياسة التشفير الجديدة لترامب، إلا أن حماس المضاربة في بعض أجزاء السوق لا يزال مرتفعًا. في 18 يناير، ارتفعت عملة ترامب، العملة الميمية التي أصدرتها عائلة ترامب على سولانا، من 0.18 دولارًا أمريكيًا إلى 95 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 52.700٪، مما أدى إلى أسطورة زيادة مائة ضعف في 6 ساعات. وفقًا للبيانات الموجودة على السلسلة، تم اكتساب ما يقرب من 476 عنوانًا مئات المرات أثناء عملية سحب ترامب. اشترى عنوان حوت غير معروف 5.97 مليون ترامب مقابل 1.1 مليون دولار أمريكي بعد 90 ثانية من دخول ترامب الإنترنت. وكانت تكلفة كل منها 0.18 دولار أمريكي فقط، ويتجاوز الربح العائم الحالي 400 مليون دولار أمريكي. مع شعبية تداول ترامب، ارتفع حجم تداول DEX على سلسلة SOL. كما شهدت سلسلة SOL، المعروفة بأدائها العالي، ازدحامًا، وارتفع سعر SOL وفقًا لذلك.

من منظور التداول، فإن البداية القوية لسياسة التشفير الجديدة لترامب تجلب في الواقع إشارتين إيجابيتين رئيسيتين: 1. لا تزال الصناديق ذات الرغبة العالية في المخاطرة في السوق تبحث بنشاط عن خطوط تداول رئيسية جديدة لتعزيزها. لا يزال بإمكان العملات المنطقية الحصول على أقساط تقييم عالية للغاية. 2. قد يؤدي الخروج الشخصي لرئيس الولايات المتحدة إلى خفض حد الامتثال لإصدار العملة الشخصية بشكل كبير، وفي الوقت نفسه، فإن تأثير ترامب في صنع الثروة سيطلق أيضًا اتجاهًا لإصدار عملات المشاهير، مما سيجلب زيادات جديدة إلى. سوق. وكما قال مدير العملات المشفرة بالبيت الأبيض، ديفيد ساكس، فإن القاعدة غير الودية ضد العملات المشفرة قد انتهت، وبدأ للتو عصر جديد من ابتكار العملات المشفرة في الولايات المتحدة. لذلك، على المدى الطويل، بغض النظر عن كيفية تقلب السوق، فإن السوق لن يفتقر إلى فرص التداول. وفي الوقت نفسه، مدفوعة بتأثير ترامب القوي في كسب المال، أصبحت المواضيع المتعلقة بترامب هي الاتجاه التجاري الأكثر تأكيدًا على المدى القصير.

في الوقت الحالي، تمتلك خطوط التداول الرئيسية لترامب ثلاثة اتجاهات واضحة: أولاً، محفظة العملات الرمزية التي يحتفظ بها بروتوكول WLFI الذي أطلقته عائلة ترامب، بما في ذلك ETH وAAVE وLINK وONDO وENA، والثاني هو الأول المشاريع التي يقودها الحلفاء السياسيون الذين قدموا الأموال والموارد لدعم حملة ترامب، مثل DOGE وXRP؛ والثالث هو عملات Meme الصادرة عن ترامب وعائلته، بما في ذلك TRUMP وMELANIA. من بينها، الخط الرئيسي الأول يشبه إلى حد كبير التخطيط طويل المدى لعائلة ترامب، لأنه لا يحتوي على أساس امتثال كامل فحسب، بل إن الزيادة المحتملة كبيرة جدًا أيضًا.

في 19 يناير، خفضت عائلة ترامب ممتلكاتها من TRUMP بقيمة 46 مليون دولار باسم صناعة السوق، وفي الوقت نفسه زادت ممتلكاتها البالغة 48 مليون دولار من ETH من خلال WLFI. متأثرًا بشعبية TRUMP، ارتفع حجم اشتراكات WLFI، وتم بيع 20% من الجولة الأولى من العرض الرمزي بالكامل. نظرًا للطلب القوي في السوق، قرر فريق المشروع بيع 5٪ إضافية من المعروض من الرمز المميز، مما يعني أن حجم مبيعات WLFI في 19 يناير قد تجاوز ثلاث مرات في الأشهر الثلاثة الماضية. وطالما استمرت عائلة ترامب في تنفيذ استراتيجية تبادل "العملات الهوائية" مقابل العملات القيمة، فهي مسألة وقت فقط قبل أن ترتفع محفظة رموز WLFI.

ومع ذلك، في هيكل السوق الحالي، فإن نشاط خط ترامب الرئيسي يعني أيضًا أنه قد استنزف سيولة السوق. في الفترة من 19 إلى 20 يناير، مع ارتفاع ترامب وميلانيا بشكل كبير، انهارت العملات البديلة القديمة وAI Meme واحدة تلو الأخرى، وكانت سيولة السوق المحدودة واضحة بلا شك. استنادا إلى الخبرة السابقة، عادة ما تكون الزيادة في ازدحام التداول مصحوبة بزيادة في المراكز الحالية بمجرد أن تصل معنويات السوق إلى ذروتها ويكون هناك نقص في الأموال الإضافية الجديدة التي تدخل السوق، فغالبا ما يسقط السوق من الهاوية. لذلك، عندما ينحسر موضوع ترامب، قد يواجه السوق تقلبات عنيفة.

من منظور كلي، منذ 1 ديسمبر 2024، استمرت عوائد السندات الأمريكية في الارتفاع وتجاوزت سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، مما تسبب في قلق كبير في السوق. وفقًا للتجربة السابقة، غالبًا ما يكون للارتفاع المستمر في أسعار الفائدة الخالية من المخاطر تأثير كبير على سيولة الأصول الخطرة، وهذا أيضًا هو السبب الرئيسي للانخفاض المستمر الأخير في العملات البديلة والشركات الصغيرة في الولايات المتحدة الأسهم. ومع ذلك، مع تراجع زخم التضخم المتزايد في الولايات المتحدة في ديسمبر، انخفضت عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها، كما انتعشت العملات البديلة بقوة، مما أدى إلى زيادة حادة في توقعات السوق لـ "موسم المعاطف البديلة". ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف القيود التي فرضتها أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات على الأصول الخطرة، فإن عائدها لا يزال عند مستوى مرتفع في السنوات الخمس الماضية، ولا يزال تأثيره المثبط على معنويات المضاربة واضحا.

إذا لم يتمكن سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات من العودة إلى أقل من 4.3٪ (المستوى عند إطلاق صفقة ترامب)، فسيكون من الصعب على العملات البديلة رؤية سوق واسعة النطاق. لذلك، لا تزال استراتيجية التشغيل الحالية للعملات البديلة تركز على فرص التداول. بالإضافة إلى ذلك، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية من 3.67% إلى 4.76%، انخفض حجم M2 العالمي أيضًا من 108 تريليون إلى 104.5 تريليون. تاريخيًا، تقلبت عملة البيتكوين بشكل عام في نفس اتجاه M2 العالمي. إذا لم يتمكن M2 من التوقف عن الانخفاض والاستقرار، فستكون عملة Bit أيضًا تحت ضغط إضافي.

في السوق الحالية، تنطلق الأموال دائمًا في الاتجاه الأقل مقاومة. إن اتباع الاتجاه هو أفضل استراتيجية لتجنب ارتكاب الأخطاء. لذلك، في ظل ظروف السوق الحالية، ليس أمام المستثمرين خيار أفضل سوى المشاركة في الألعاب التي تحمل عنوان ترامب. بالنسبة للمستثمرين ذوي الرغبة المنخفضة في المخاطرة، يعد اتباع محفظة WLFI فكرة جيدة أيضًا. أما فيما يتعلق بما إذا كانت العملات البديلة الأخرى لديها فرص للتعويض عن مكاسبها، فسيعتمد ذلك على ما إذا كان هناك مجال لتحسين السيولة الكلية.