ترامب والأمولة المفرطة للمجتمع

المؤلف: جاسبر دي مير، باحث في Outlier Ventures؛ وGreysen Cacciatore، باحث مشارك في Outlier Ventures؛ تم تجميعه بواسطة: 0xjs@金财经

النقاط الرئيسية لهذه المقالة:

• $Trump يجسد الرمز التقارب بين السياسة والتمويل والثقافة، مما يؤكد الأهمية السائدة للعملات المشفرة. ويؤكد أن أمولة الأصول غير المالية هي ظاهرة ثقافية تعيد تشكيل البنية الاجتماعية.

• التمويل، الذي هيمن على الأعمال التجارية لعقود من الزمن من خلال المشتقات والتوريق، أصبح الآن رموزًا منتشرة في المجالات الشخصية والثقافية.

• نعتقد أن هناك ثلاثة أسباب وراء الإفراط في التمويل والتحول المالي جزء أساسي من العوامل الدافعة. وهي:

• التكنولوجيا - أحدثت الثورة الرقمية تحولًا في الأسواق المالية كن متاحًا ومبتكرًا.

• التعليم - يتمتع جيل الشباب بأكبر قدر من المعرفة المالية.

• الروح - في روح العصر، يحدد النجاح المالي الإنجاز الشخصي والمهني.

على أقل تقدير، كانت عملة الميم كوين قبل أيام قليلة من تنصيبه ملحوظة. إنها تمثل لحظة بالغة الأهمية عند تقاطع السياسة والتمويل والثقافة. إنه يعمل على ترسيخ الرموز المميزة كفئة جديدة من الأصول السائلة ووسيلة للمشاركة وجمع الأموال وبناء النفوذ على قمة النفوذ العالمي.

فضلاً عن تأكيد الأهمية السائدة للعملات المشفرة، تسلط هذه الخطوة الضوء أيضًا على تزايد أمولة الأصول غير المالية. هي ظاهرة ثقافية عميقة. من خلال تحويل المفاهيم غير الملموسة مثل الهوية والمجتمع والتأثير إلى أصول رمزية، فإنه يوضح كيف يمكن للرموز المميزة أن تجمع بين التمويل والتكنولوجيا والثقافات المتشابكة . يمثل هذا لحظة تحول تعيد تعريف نسيج المجتمع وكيفية تعاملنا مع القيمة.

نحن نطلق على هذا اسم التمويل المفرط، والذي استكشفناه أيضًا بالتفصيل في بحثنا الأخير على Post Web. وفي عالم ما بعد الشبكات، فإن التحسينات في التكنولوجيا والبنية الأساسية المالية من شأنها أن تعمل على تمكين المزيد من أمولة الأصول الشخصية، مما يجعلها أكثر سيولة وربحية. سيؤدي هذا إلى إعادة تشكيل كيفية تخزين القيمة والتقاطها واستخدامها.

ليست المرة الأولى

لقد رأينا التحول المالي يحدث في مجال الأعمال من قبل. على مدار الأربعين عامًا الماضية، نجحت الأمولة في تحويل الاقتصادات من خلال تحويل الميزانيات العمومية للشركات إلى محركات ذات قيمة مضاربة. في الثمانينيات، سمح إلغاء القيود التنظيمية وأدوات مثل المشتقات المالية والتوريق وأسواق الائتمان العالمية للشركات بإطلاق القيمة من الهندسة المالية بدلا من الإنتاج. ارتفعت الأصول المالية غير المصرفية من 40% إلى أكثر من 200% من الناتج المحلي الإجمالي مع استخدام الشركات على نحو متزايد للأدوات المالية لتعظيم عوائد المساهمين (انظر الشكل 1). ويمثل هذا التحول فجر حقبة جديدة حيث يصبح الاقتصاد أقل مدفوعا بالسلع والخدمات الملموسة وأكثر من خلال تسييل الأصول المالية المجردة.

الشكل 1 : نسبة أصول المؤسسات المالية غير المصرفية الأمريكية إلى الناتج المحلي الإجمالي

على غرار الشركات، يمتلك الأفراد ميزانية عمومية (أي ممتلكاتهم). تعمل الرموز المميزة والعملات المشفرة الآن على جلب التمويل إلى مستوى المستهلك. تمامًا مثل المشتقات والتوريق في الثمانينيات، تتيح الابتكارات مثل الترميز والتمويل اللامركزي للأفراد استخلاص قيمة أكبر من أصولهم. ومع ذلك، على عكس الثمانينيات، تذهب العملات المشفرة إلى أبعد من ذلك، حيث تدمج التمويل مع الثقافة، ومثل العملات الميمية، يمكن أن تمثل الرموز المميزة الهوية والمجتمع والمشاركة. ومع ذلك، كما هو الحال مع المشتقات المالية، فإن هذه الأدوات الجديدة في شكل رموز تحمل مخاطر كامنة، والتي نشهدها بشكل مباشر مع استمرار تطور أطر إدارة هذه المخاطر.

الروحانية والتعليم والتكنولوجيا

تتناول الأقسام التالية في الفصل الثاني من "عصر ما بعد الإنترنت" ما نعتقد أنه الدوافع الرئيسية وراء التمويل المفرط.

أصبح اتجاه أمولة العناصر اليومية واضحًا بشكل متزايد. ونحن نسمي هذه الظاهرة "التمويل المفرط". ويمكّن هذا التحول الاجتماعي والثقافي الأصول التي لا يُنظر إليها تقليدياً على أنها مالية، وخاصة الأصول غير الملموسة، من الناحية النقدية والاستفادة منها لتحقيق أقصى قدر من المكاسب المالية. سيؤدي هذا الاتجاه نحو تسييل الأصول اليومية إلى دفع اعتماد تقنية blockchain. وتصبح هذه الأصول أكثر كفاءة من الناحية الاقتصادية من خلال الترميز، مما يوفر عوائد جذابة على الاستثمار.

نعتقد أن هناك ثلاثة دوافع رئيسية وراء الإفراط في التمويل اليوم، وهي (1) التعليم (2) الروحانية و(3) التكنولوجيا (كما هو موضح أدناه).

الشكل 2: ثلاثة عوامل رئيسية دافعة للتمويل الاجتماعي المفرط

المصدر: Outlier Ventures

1، التعليم

يزود التعليم الأفراد بالمعرفة اللازمة لفهم الأسواق المالية وأهميتها. تُعد الأجيال الشابة اليوم، وخاصة الجيل Z والجيل ألفا، من بين أكثر الأجيال معرفةً بالشؤون المالية في التاريخ، وذلك بفضل تعرضهم المبكر للتقنيات الرقمية وموارد "اصنعها بنفسك" عبر الإنترنت. تعمل LLM والوكلاء على سد فجوة المعرفة المالية، مما يسمح للأفراد بأي لغة حول العالم بالحصول على التعليم اللازم لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الادخار والاستثمار وإدارة الديون أو الأصول، وهو ما نعتقد أنه يمهد الطريق لظهور " 100x فرد" ويمهد الطريق لتحسين المستوى الحضاري لسكان العالم.

الشكل 3 : اليسار - مقارنة مستويات التعليم عبر الأجيال. الحق - مصادر التعليم عبر الأجيال.

المصدر: مركز بيو للأبحاث، Outlier المشاريع

2. الروح

الروح، أو القيم الجماعية للجيل، تشكل المشاركة. في رغبات سوق التمويل. في روح العصر اليوم، يرتبط النجاح المالي ارتباطًا وثيقًا بالإنجاز الشخصي والمهني. إن تقييم المجتمع للنجاح المالي يحرك الرغبة في استكشاف الفرص المالية والمشاركة فيها. إن روح السعي لتحقيق النجاح المالي تشجع على أمولة الأصول المملوكة، مما يزيد من الإمكانات المالية لأصول الفرد. إننا ندخل عصر الرأسمالية المتطرفة، حيث سوف تتغلغل النزعة المالية أكثر من أي وقت مضى في كل جانب من جوانب حياتنا.

3. التكنولوجيا

تعد التكنولوجيا أمرًا بالغ الأهمية لأنها تسد الفجوة بين المعرفة المالية والاستعداد للمشاركة والفرص المالية القابلة للتنفيذ. لقد جعلت الثورة الرقمية الوصول إلى الأسواق والأصول المالية أكثر سهولة، مما سمح للأفراد بالمشاركة بحرية. لا تعمل التطبيقات المالية على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الأسواق المالية فحسب، بل تعمل التقنيات الأساسية على تغيير أنواع المنتجات المالية التي نقدمها وتتخلص من تعقيد المنتجات المالية.

تغير التكنولوجيا الأسواق المالية بثلاث طرق مترابطة

1. الوصول الديمقراطي

لقد أدى إضفاء الطابع الديمقراطي على الخدمات المالية إلى تغيير المشهد المالي وصنع الأدوات والمنصات المالية متاحة على نطاق واسع، مما يخفض عتبة المستثمرين الأفراد وغير المعتمدين. ويعزز هذا الاتجاه الشمول المالي، ويوسع المشاركة في السوق، ويوسع بسرعة السوق القابلة للتوجيه للمنتجات المالية.

الشكل 4: TAM (إجمالي حجم السوق القابل للتوجيه) لتداول الأسهم والاستثمار. النمو في TAM يعني زيادة في نشاط الخدمة وعدد المستخدمين.

المصدر: Vision، Outlier المشاريع

2. المنتجات المالية الجديدة

تتيح التكنولوجيا للمستثمرين الوصول إلى خدمات وأسواق أكثر تعقيدًا. على سبيل المثال، تفتح الأنظمة القائمة على تقنية blockchain التمويل اللامركزي والرمزي، مما يحدث ثورة في الطريقة التي يدير بها الأفراد الأصول المالية. إن تقاطع التكنولوجيا والتمويل يدفع الابتكار في مجال التمويل الاستهلاكي والمنتجات الاستثمارية.

الشكل 5 :يُظهر الجدول الزمني لتطور التكنولوجيا المالية في الستين عامًا الماضية أنه بسبب لتطور التكنولوجيا والخدمات والمنتجات المالية تنمو بشكل كبير.

المصدر: SVB، Outlier المشاريع

3. تجريد التعقيد

يؤدي التجريد إلى زيادة شعبية المنتجات المالية الجديدة، مما يجعلها أكثر سهولة للمستخدمين العاديين من خلال تقنيات مثل الخوارزميات المعقدة والمستشارين الآليين والذكاء الاصطناعي. منصات لإجراء التمويل الاستهلاكي والاستثمار. ويؤدي هذا التبسيط إلى دفع النمو السريع في اعتماد الخدمات المالية وفرص الاستثمار، وهو ما يتجسد في اتجاهات مثل التمويل المضمن والشراء الآن والدفع لاحقًا. ويبين الشكل 6 أن المنتجات الأكثر تطوراً مثل BNPL يتم اعتمادها في المقام الأول بين الأجيال الشابة والمهتمة بالتكنولوجيا.

الشكل 6 : يُظهر اعتماد BNPL والتمويل المضمن التبني السريع.  

المصدر: Insider الذكاء والمشاريع الخارجية

ونتيجة لذلك، تتطور أحجام الصفقات في الاقتصاد الحديث بسرعة. بالإضافة إلى كونه مفرط التمويل، أصبح المجتمع أيضًا يتعامل بشكل متزايد مع المعاملات. يسمح التحول الرقمي بإجراء المزيد من المعاملات الدقيقة، وبالتالي تغيير الطريقة التي ندفع بها مقابل الخدمات. على سبيل المثال، مع تحسين المنصات الرقمية لتتبع الدفع، تتطور البرامج من عمليات الشراء المسبقة إلى نماذج الاشتراك. تعد تقنية دفتر الأستاذ الموزع بمثابة ترقية أخرى تمكن خدمات Web3 مثل DePIN من تنفيذ نموذج الدفع أولاً بأول.

التمويل المفرط في عصر ما بعد الإنترنت

مع تسارع التمويل المفرط في عصر ما بعد الإنترنت، يصبح معالجة الفجوات في المعرفة المالية والتنفيذ أمرًا بالغ الأهمية. سيشارك الأشخاص الذين يتمتعون بهاتين المهارتين في الدورة الاقتصادية، ويزيدون الثروة، ويشاركون بنشاط في الاقتصاد المميز كمساهمين. من خلال ترميز الأصول على نطاق واسع، تلعب LLM والوكلاء دورًا تحويليًا في عصر ما بعد الشبكة، مما يخلق فرصًا متكافئة من خلال تزويد الجميع بالمعرفة المالية الأساسية والمشاركة. وتمكن هذه الأدوات الأفراد من إدارة أصولهم الملموسة وغير الملموسة والاستفادة منها، وضمان الوصول على نطاق أوسع إلى الفرص الاقتصادية، وتخفيف فجوات الثروة والمعرفة.