أفكار حول حالة العملة المشفرة: الربع الثاني من عام 2024

المؤلف: Alana Levin المصدر: substack الترجمة: Shan Oppa, Golden Finance

كل ستة أشهر تقريبًا، سوف يكتب تفكيرًا داخليًا حول الوضع الحالي والاتجاه المستقبلي للعملة المشفرة. قررت أن أنشر أحدث أعمالي علنًا.

تنقسم المراجعة إلى ثلاثة أجزاء: الأشياء التي تعمل، والأشياء الأخرى التي حدثت (أو تحدث)، والأشياء الجديدة التي أتطلع إليها . أحاول أن أبني معظم تحليلاتي على البيانات، لكن من المسلم به أن آرائي الشخصية تتسرب أيضًا. آمل أن تكون هذه قراءة مثيرة للاهتمام. إذا كانت الاستجابة إيجابية أو كانت التعليقات بناءة، فسأفكر في مشاركة المزيد من هذه الأفكار الداخلية في المستقبل.

نشط حاليًا والخبر السار هو أن هناك الكثير من الأشياء التي تعمل بطرق جدية للغاية. وينبغي لهذه الزيادات ــ التي أسمي الكثير منها "الأفكار الكبيرة" لأنها قادرة على تغيير الوضع الراهن بشكل ملموس ــ أن تخلق فرصا جديدة كأثر ثانوي لنجاحها.

للتوضيح، أستخدم مصطلح "الأشياء الناجحة" للإشارة إلى تلك التي تظهر ملاءمة مستدامة لسوق المنتجات وتعمل على توسيع مشاريع أو اتجاهات سوق العملات المشفرة المقياس أو كليهما.

إذن، ما هي بعض الأشياء التي يبدو أنها تعمل أو تنمو الآن؟ لقد اخترت قائمة (ليست شاملة) تضم 10 أشياء أعتقد أنها تظهر علامات مهمة على "النجاح":

1. العملات المستقرة

2. البيتكوين كأصل بديل

3. Farcaster، شبكة اجتماعية مبكرة ولكن متنامية

4. إنشاء الأصول

5. نموذج الذكاء الاصطناعي الذي تم إنشاؤه وتدريبه من قبل المجتمع

6. سولانا

7. الإيثيريوم

8. Zora

9. Coinbase

10. التبادل عبر السلسلة

11. ترشيح إضافي: Blackbird

Stablecoin

شهد عرض العملات المستقرة على السلسلة تدفقًا صافيًا قدره حوالي 25 مليار دولار أمريكي سنويًا حتى الآن. وكانت التدفقات الإجمالية إيجابية منذ نوفمبر 2023. ويستمر الوصول غير المصرح به إلى الدولار العالمي في التمتع بملاءمة قوية لسوق المنتجات.

p>

البيتكوين كأصل بديل

في يناير، تمت الموافقة على ما يقرب من اثنتي عشرة صناديق استثمار متداولة للبيتكوين. اعتبارًا من أوائل يونيو، تم الاحتفاظ بقيمة تزيد عن 80 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (أتتبع البيانات من Blockworks وThe Block). يبدو أن الذهب تشبيه جيد لفهم التخصيصات المؤسسية للبيتكوين: سواء كنت تعتقد أن هذا الأصل يمثل تحوطًا من التضخم أم لا، فهو بديل للأسهم التقليدية التي تتمتع بدرجة معينة من الإجماع الاجتماعي. يمكن القول إن عملة البيتكوين أفضل من الذهب - حيث يمكن نقلها بسهولة أكبر، ولها سقف عرض معروف، ويتم اعتماد الأصل في الميزانيات العمومية لبعض الشركات والبلدان - وبالتالي قد تتجاوز القيمة السوقية للذهب ذات يوم.

في الأسواق الخاصة، تميز الربع الأول بتدفق المشاريع التي تهدف إلى توسيع نطاق فائدة البيتكوين. يتضمن ذلك (العديد) طبقات العقود الذكية للبيتكوين، وبروتوكولات الإقراض عبر السلسلة، واستكشاف طرق للاستفادة من ميزانية الأمن الاقتصادي للبيتكوين للمساعدة في حماية السلاسل الأخرى. أعتقد أن نتائج هذه التطورات قد تكون محسوسة في النصف الثاني من هذا العام.

Farcaster

Farcaster هي شبكة اجتماعية تعتمد على بروتوكول مفتوح بدأ الاستمتاع به نمو كبير.

حدثت نقطة التحول في أواخر شهر يناير، مع ظهور الإطارات. الإطارات عبارة عن مكونات تشبه التطبيقات المصغرة يمكن للأشخاص مشاركتها والتفاعل معها مباشرة في الخلاصات الاجتماعية لعميل Farcaster.

p>

إنشاء الأصول

يستمر عدد الرموز المميزة الجديدة التي تم إنشاؤها في الزيادة. تتمثل إحدى طرق تتبع هذا الاتجاه في النظر إلى عدد العملات الجديدة التي تظهر في البورصات اللامركزية (DEXs). يعتمد النشاط بشكل أساسي على إنشاء الأصول في Base وSolana.

p>

خاصة في Solana، تجاوز عدد الرموز المميزة التي تم إنشاؤها كل يوم في الأسابيع القليلة الماضية 10000.

p>

تأتي العديد من هذه الأصول الجديدة في شكل عملات memecoins (ميمات رمزية). أنا لست نشطًا في مجال memecoin، لكني أقر بوجود قاعدة مستخدمين حقيقية ونشطة للغاية تُظهر شغفًا بالمشاركة.

من الجدير بالذكر أن ظهور هذه الأصول الجديدة أدى إلى ظهور بعض المنتجات الثانوية غير المقصودة ولكنها منتجة في النظام البيئي الأوسع. على سبيل المثال، نشهد المزيد من التجارب باستخدام أدوات جديدة، مثل مقياس رمزية Solana. يعمل رمز مميز يسمى $BERN على الاستفادة من امتداد رمز Solana الجديد للابتكار في اقتصاديات الرمز المميز: إذا قام شخص ما ببيع رمزه المميز، فسيتم حرق 5٪ من حجم التداول (كإعادة شراء للحاملين المتبقين) آلية التوزيع). تجبر شعبية $BERN المحافظ على اعتماد معايير قياس الرمز المميز، وهي معايير تسهل تقسيم المدفوعات المعقدة والتحويلات السرية والمزيد. بدون $BERN، من يدري كم من الوقت سيستغرق اعتماد مقياس الرمز المميز.

بشكل عام، ما أفهمه هو أن إنشاء الأصول يبدو وكأنه اتجاه ذو اتجاه مواتٍ. بغض النظر عن شعورك تجاه هذه الأصول، فإن امتلاك الإصدار والتبادل لا يزالان مكانين جيدين لتدفق القيمة.

نماذج الذكاء الاصطناعي التي أنشأها المجتمع ودربها

من الواضح أننا نتحرك نحو عالم حيث يمكنك الوصول إلى عالم النماذج اللغوية الكبيرة (LLMs)، والتي تتميز بتكلفة إنشائها الرخيصة ولديها العديد من الخيارات. في مثل هذا العالم، أين ستتراكم القيمة؟

أعتقد أن القيمة سوف تتراكم في الموارد النادرة. لذلك، في عالم مليء بموارد الحوسبة الوفيرة، والمحتوى الغني، والأدوات الوفيرة، يصبح السؤال: ما هو الشيء النادر؟ إجابة واحدة هي الذوق والاهتمام. تكمن الصعوبة في أن الذوق والاهتمام موارد غير ملموسة إلى حد ما. وحتى لو تمكنا من قياسها (مثل "وقت الشاشة" كمقياس للانتباه)، فسيكون من الصعب تحديد قيمة بالدولار لهذا المقياس.

لقد بدأنا نرى بعض الأماكن تستفيد من مسارات العملات المشفرة للمساعدة في حل هذه المشكلة عن طريق ربط القضبان المالية بإحكام مع الأنشطة القائمة على الذوق والاهتمام. على وجه التحديد، توفر نماذج الذكاء الاصطناعي التي تم إنشاؤها وتدريبها من قبل المجتمع والتي لديها نوع من المخرجات الإنتاجية - مثل السلع أو الخدمات التي يمكن بيعها أو ترخيصها (على سبيل المثال، الأعمال الفنية، والأفلام، والملكية الفكرية، وما إلى ذلك) - القدرة على مكافأة المشاركين. بالنسبة للنماذج ذات المخرجات الذاتية، يعمل المشاركون في المجتمع كصانعي ذوق من خلال تدريب النماذج بناءً على تفضيلاتهم الثقافية. هناك حوافز قوية لاختيار الذوق الجيد: كلما كان الإنتاج أكثر ذوقًا، كلما ارتفع سعر البيع.

لقد بدأنا نرى بعضًا من هذا يظهر بطرق حقيقية وعملية. بوتو هو المثال المفضل لدي. إنه فنان مستقل ويتمتع حاملو رمز BOTTO $ بالقدرة على المساعدة في تدريب النموذج كل أسبوع.

يستمر فن بوتو في التحسن أكثر فأكثر، كما يتضح من ارتفاع أسعار قطع بوتو في مزاداتها الأسبوعية. وفي الوقت نفسه، تنمو شبكة المالكين المشاركين:



أعتقد أننا سنبدأ في رؤية المزيد من نماذج الذكاء الاصطناعي التي تم إنشاؤها وتدريبها من قبل المجتمع، خاصة تلك مثل القائمة تستمر الأمثلة المعروفة والعملية لبوتو في النمو.


تعالج بعض الشركات مشكلات الإسناد من الأعلى إلى الأسفل من خلال التقاضي أو اتفاقيات ترخيص البيانات أو مزيج من الاثنين معًا. إذا افترضنا أن الوضع الراهن يمثل أقل من 1% من الناتج القائم على النموذج على مدى السنوات الخمس المقبلة، فمن الواضح أن هناك مجالًا لمحاولات أخرى لمعالجة الإسناد والقيمة المخصصة. تقدم المدارات المشفرة حلاً فريدًا وقيمًا. لا تعمل العملات المشفرة على تعزيز الملكية الاقتصادية والإبداعية فحسب، بل الأهم من ذلك أنها تسمح أيضًا لأي شخص في أي مكان بالمشاركة.

تأملات كريس ديكسون في مدونة قديمة:

"[هناك قول مأثور] مشهور اقتباس: "المستقبل هنا بالفعل - إنه غير موزع بالتساوي" سؤال المتابعة الواضح هو: إذا كان المستقبل هنا بالفعل، فأين يمكنني العثور عليه؟"

Solana

عدد العناوين النشطة التي تتفاعل مع Solana كل يوم هو 2-3 مقارنة لنفس الفترة من العام الماضي، بما يتماشى تقريبًا مع الفترة الأكثر نشاطًا في دورة 2021. زاد عدد العناوين النشطة شهريًا بمقدار 3-4 أضعاف في نفس الإطار الزمني، ليصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في مايو 2024:

بدأت الشبكة أيضًا في توليد إيرادات رسوم ذات مغزى، والبدء في تبرير الفرضية القائلة بأن رسوم Solana المنخفضة سيتم تعويضها من خلال زيادة نشاط المستخدم/حجم المعاملات.  

الخلاصة: يُظهر مسار سولانا أنه يعمل، ويعمل بطريقة ذات معنى. سولانا هنا ليبقى.

الإيثيريوم

حقق النظام البيئي للإيثريوم أيضًا تقدمًا كبيرًا. هناك طريقتان لقياس هذا النمو: التركيز على إيثريوم نفسه، أو النظر إلى نظام سلسلة إيثريوم ككل (أي بما في ذلك خريطة طريق إيثريوم).

شهدت Ethereum نفسها نموًا كبيرًا في العناوين النشطة الشهرية. ارتفع متوسط ​​30 يومًا بحوالي 30٪ منذ بداية العام حتى الآن وهو أقل بحوالي 10٪ فقط من ذروته في عام 2021.  

تُظهر نظرة أكثر شمولاً للنظام البيئي لـ Ethereum أيضًا علامات نمو مهمة. لقد قمت بتجميع العناوين النشطة اليومية لأفضل خمس سلاسل إيثريوم – Ethereum، وArbitrum، وBase، وOptimism، وPolygon – في الرسم البياني أدناه. تم اختيار هذه القطاعات الخمسة بسبب نظامها البيئي الغني بالتطبيقات والمطورين.  

الخلاصة: كانت Ethereum وستظل واحدة من أهم الأنظمة البيئية في مجال العملات المشفرة.

Zora

سلسلة Zora (المعروفة أيضًا باسم شبكة Zora) متصلة بالإنترنت لمدة سنة واحدة تقريبا. خلال هذا الوقت، واصلت الشبكة العثور على موطئ قدم لها. منذ بداية العام حتى الآن، ارتفع عدد المستخدمين النشطين أسبوعيًا بنسبة 60% تقريبًا، متجاوزًا مؤخرًا الرقم القياسي الجديد البالغ 250.000. تتمتع السلسلة أيضًا بهوامش ربح تبلغ حوالي 34٪، مما يعني أن Zora تحتفظ بحوالي ثلث ETH الذي ينفقه المستخدمون على رسوم المعاملات.

p>

 تساعد Zora Chain في التحقق من صحة فكرة أن التطبيقات التي تتمتع بقدرات توزيع كافية يمكن أن تبدأ في التكامل رأسيًا مع أجزاء أخرى من المكدس، مثل مساحة الكتلة، فتح فوائد اقتصادية أكثر جاذبية.

Coinbase

Coinbase في بداية قوية لهذا العام. وهي مُدرجة باعتبارها الوصي على ثمانية من أصل 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين. تستمر أعمال البورصة أيضًا في إحراز تقدم، حيث وصل حجم التداول إلى مستوى مرتفع بلغ 157 مليار دولار، وهو رقم لم يتم الوصول إليه منذ نوفمبر 2021.

p>

لا تزال رسوم المعاملات تمثل جزءًا كبيرًا من إيرادات Coinbase. وفي الربع الأول، حققت المنصة أكثر من مليار دولار من رسوم المعاملات (حوالي ثلثي إيراداتها الفصلية).

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن Coinbase تواصل تنويع مصادر إيراداتها بما يتجاوز الرسوم القائمة على المعاملات. تضاعفت إيرادات مكافآت Blockchain وإيرادات رسوم الحضانة عما كانت عليه قبل عام. تقترب إيرادات العملات المستقرة من 200 مليون دولار، حيث يعوض النمو في العرض المتداول لـ USDC انخفاض أسعار الفائدة قليلاً. تجاوزت Coinbase One، مجموعة عضوية Coinbase، 400000 مشترك. تولد قاعدة بروتوكول Layer-2 الخاصة بـ Coinbase الملايين من الرسوم على السلسلة كل شهر.

يثبت نجاح Coinbase ما افترضه الكثير من الناس (حتى وقت قريب) أنه صحيح: وهو أن العديد من نماذج الأعمال الجديدة ذات المغزى يمكن بناؤها حول أساسيات التشفير.

التبادل عبر السلسلة

المستخدمون المستقلون لـ Uniswap على سلسلة Ethereum الرئيسية الرقم ( من التجار) تضاعف تقريبا في ستة أشهر.  

أحد تعريفات البروتوكول الناجح هو التعريف الذي يمكن بناء مشروع تجاري ناجح عليه. ونحن نرى ذلك من خلال عمليات التبادل على السلسلة، والتي يتجسدها النمو في الإيرادات الناتجة عن Uniswap Labs من خلال واجهتها:

حجم التداول المروج بواسطة Uniswap لمدة 7 أيام كما تجاوز المتوسط ​​المتحرك مؤخرًا Coinbase: 

الأهم من ذلك، ليس فقط على Ethereum، بل نشهد أيضًا تبادلات عبر السلسلة حول نمو Solana.

شهدت Orca وRaydium - وهما اثنتان من البورصات اللامركزية الرائدة (DEX) - نموًا كبيرًا أيضًا: تسهل هذه البروتوكولات الموجودة على السلسلة مليارات، إن لم يكن عشرات المليارات، من عمليات تبادل القيمة كل شهر وهي ليست لعبة أطفال. يمثل كل من البروتوكول نفسه وأعمال الواجهة مشاريع حقيقية جدًا ومدرّة للدخل. وحيثما توجد مؤسسات مركزية (مثل شركات الواجهة)، أتوقع أن نرى بعض الأرباح يعاد استثمارها في تحسين الأمن والقوة وتجربة المستخدم.

ترشيح إضافي: Blackbird

Blackbird هو برنامج ولاء مصمم للمطعم برامج درجة الصناعة والمكافآت، وذلك باستخدام العملة المشفرة وراءها. عندما يقوم المستخدم بتسجيل الوصول في مطعم متصل بـ Blackbird، يقوم التطبيق بإصدار NFT له - وهو دليل رقمي على زيارته، ونقطة بيانات لشبكة المطاعم للتعرف على عادات تناول الطعام لعملائها. اليوم، يوجد Blackbird بشكل أساسي في مدينة نيويورك.

تستمر عمليات تسجيل الدخول اليومية للمستخدم في Blackbird في النمو.  

بالنسبة لي شخصيًا، غيّر Blackbird عاداتي في تناول الطعام: حيث كنت أترك للأصدقاء أن يقرروا المكان الذي سنتناول فيه الطعام، والآن أصبحت أكثر نشاطًا في اقتراح الأماكن (غالبًا باستخدام تطبيق Blackbird للحصول على إرشادات حول المكان الذي قد يكون فيه مكان ممتع لتناول الطعام).

أحداث أخرى

تشمل الاتجاهات البارزة الأخرى من الربعين الماضيين الارتفاع الاجتماعية وانتشار سلاسل جديدة (أساسا L2 و L3 في النظام البيئي Ethereum). على الرغم من أنني أعتقد أنه من السابق لأوانه القول ما إذا كانت هذه الاتجاهات تعمل بالتأكيد، فمن الجدير بالذكر أن هذه الاتجاهات تؤثر بشكل كبير على سلوك المستخدم على السلسلة وكيفية تطوير المطورين لنماذج أعمالهم.

نمو تطبيقات التواصل الاجتماعي

العديد من الشبكات الاجتماعية المالية ("social -fi" ") طلب. وقد تكبد بعضهم الملايين من الرسوم. أشهر اثنتين أعرفهما هما Friendtech وFantasyTop. من الواضح أن هناك بعض المستخدمين الذين يجدون هذه التطبيقات مثيرة للاهتمام ويرغبون في المشاركة. من الرائع أن ترى المستخدمين لديهم أشياء جديدة للقيام بها في السلسلة.

أنا متشكك بشأن استدامة بعض نماذج الأعمال هذه. ولا يبدو أن المضاربة وحدها كافية لدعم النجاح على المدى الطويل. لكن لا مشكلة. قد تكون هناك تطبيقات تحتاج فقط إلى بعض التعديلات للعثور على نموذج عمل أكثر استدامة. وحتى الاهتمام الذي تحركه المضاربة يوفر فرصًا لتحقيق الدخل من هذا الاهتمام بعدة طرق أخرى. وبطبيعة الحال، فإن الخطوة الثانية الحاسمة هي الجزء الأصعب.

انتشار السلاسل الجديدة

نرى أيضًا العديد من السلاسل الجديدة - خاصة L2 والإطلاق من L3 ——. بالنسبة لهذه السلاسل في النظام البيئي للإيثيريوم، يبدو أن التكنولوجيا الأساسية ليست نقطة تمايز جوهرية. وبدلاً من ذلك، تتفوق العلامة التجارية والمجتمع على كل شيء. قد تكون L2 Base، التي أطلقتها Coinbase، مثالاً على علامة تجارية قوية. حتى بدون الحوافز الرمزية المباشرة التي تستخدمها السلاسل الأخرى لجذب المواهب، تتمتع السلسلة (من المفترض) بنظام بيئي متنامي للمطورين.

لقد رأينا حتى الآن ثلاث طرق حاولت من خلالها السلاسل التمييز:

< li >

التكنولوجيا الأساسية. تشمل الأمثلة السلاسل المتكاملة مقابل السلاسل المعيارية، أو التجميع المتفائل مقابل التجميع الصفري للمعرفة.

• اقتصاديات السلسلة. كانتو هي السلسلة الأولى في السنوات الأخيرة (على حد علمي) التي قامت بتجربة إعادة توزيع رسوم المعاملات على المطورين في النظام البيئي. يقوم Blast وBerachain الآن بتجربة أنواع أخرى مختلفة من توليد الإيرادات والتوزيع الاقتصادي. ومن غير الواضح إلى أي مدى يمكن لهذه الاستراتيجيات أن تكون مستدامة - سواء من حيث الاعتبارات الاقتصادية العامة أو من حيث توفير ميزة تنافسية طويلة الأجل.

• العلامة التجارية والمجتمع. يمكن أن تكون ثقافة و/أو سمعة السلسلة بمثابة هالة تجذب المطورين: فقد تعزز التصور بأن المطورين سيحصلون على المزيد من المساعدة (من المجتمع أو المطورين الآخرين) عند البناء في النظام البيئي، ويمكن استخدامها في بعض المجالات. يوفر المستهلك حماية للسمعة في نظر المطورين ("لا أحد يواجه مشكلة عند اختيار جهاز MacBook" أو شيء من هذا القبيل)، و/أو يروج مجتمع السلسلة للقيم التي قد تتوافق مع أيديولوجية المطور الخاصة.

السلاسل الناضجة تحتوي على جميع العناصر المذكورة أعلاه. خذ على سبيل المثال السلسلتين "العاملتين" اللتين ذكرتهما أعلاه: Ethereum و Solana. كانت Ethereum رائدة في EVM، ونفذت EIP-1559 (حرق جزء من رسوم المعاملات لحاملي ETH كآلية لإعادة التوزيع)، وطوّرت مجتمع مطورين قويًا وروحًا حول تكنولوجيتها. قام سولانا بنشر تقنية blockchain المتكاملة، وكان رائدًا في الجدوى التجارية منخفضة الرسوم، ونجح بالفعل في تطوير مجتمع خلال فترة 2022-2023.

فرضيتي هي أن الموجة التالية من تمايز السلسلة ستأتي من التكامل الخارجي. قد تتضمن الأمثلة الوصول السلس إلى مصادر التمويل الإضافية (مثل حساب Coinbase)، أو شاشات KYC للمحافظ، أو التحقق من أن شخصًا ما هو إنسان. هذه مساحة تصميم واسعة جدًا وأنا أتطلع إلى استكشاف هذه المنطقة بمزيد من العمق.

التطلع إلى المستقبل

إذا نظرنا إلى الأشهر الستة الماضية، فإن وجهة نظري الرئيسية هي أننا لا نزال نتحدث بشكل أساسي عن الأمور التي تمت مناقشتها منذ 6 إلى 12 شهرًا، ولكننا أكثر نضجًا من حيث ما "ينجح". ومع نضوج هذه المؤسسات، ينبغي للكثير منها أن تتحول إلى منصات، مما يخلق الفرص كمنتج ثانوي لنجاحها. ومع النمو تأتي آلام النمو، وهذه الآلام توفر مجالاً لأطراف ثالثة للتوصل إلى حلول.

إن التنبؤ بنمو هذه المنصات الرئيسية يمكن أن يوفر أيضًا أساسًا للتفكير في مستقبلنا. ينصب تركيزي الأكبر على أشكال التوزيع الجديدة وكتل البناء الجديدة.

توزيع جديد وكتل بناء أفضل

فيما يتعلق بالتوزيع، لدي بعض ناقلات النمو تتضمن الميزات التي تثير حماسك ما يلي: Farcaster على نطاق أوسع، وتطبيق Telegram الذي يتمتع بقدرات أقوى للمحفظة، وواجهات مثل World App التي تستمر في جذب المزيد من الأشخاص (يحتوي بالفعل على 10 ملايين مستخدم).

هناك أيضًا العديد من العناصر الأساسية الجديدة والمثيرة. أطلقت Coinbase محفظة ذكية تتيح للمستخدمين الدفع مباشرة من حساب Coinbase الخاص بهم. يساعد بروتوكول Relay الخاص بـ Reservoir على التخلص من تجربة المستخدم في توصيل الأموال عبر السلاسل، مما يجعل تجربة الدفع "بنقرة واحدة" على السلسلة ممكنة أخيرًا. تستمر بطاقة الهوية العالمية في النمو على أمل توفير طريقة للمصادقة بين البشر والوكلاء. هناك أكثر.

قد يبدو هذا غامضًا. أحيانًا أشعر بالإحباط عندما أقرأ شيئًا يبدو وكأنه أمل مجرد أكثر منه واقعًا، لذا سأحاول تجنب ذلك بمثال ملموس لما يمكن أن تفعله هذه اللبنات الأساسية وقنوات التوزيع الجديدة.

لنأخذ على سبيل المثال الإعلانات الحديثة، وهي سوق بمليارات الدولارات تمس كل الأعمال تقريبًا. أعتقد أنه على الرغم من عقود من التحسينات في الإحالة والاستهداف، إلا أنها لا تزال مليئة بأوجه عدم الكفاءة. الآن تخيل كيف قد يبدو "الإعلان" على Farcaster:

• يمكن للشركات وضع الكوبونات يتم إرسالها مباشرة إلى محافظ العملاء المستهدفين (نظرًا لأن كل حساب له محفظة مرتبطة به).

• قد تعتمد هذه القسائم على منتجات مماثلة مذكورة في المنشورات التي أنشأها المستهلكون، أو المنشورات التي تنال إعجاب المستخدمين.

• يمكن للشركات أن تكون واثقة من أن البيانات ستظل دائمًا مفتوحة ويمكن الوصول إليها (أي لا داعي للقلق بشأن إغلاق واجهات برمجة التطبيقات أو رفع الأسعار up)، وبالتالي الاستثمار في تحسين فعالية قناة التوزيع هذه.

• لن يتم إنفاق الميزانية إلا عندما يتحول المستهلك إلى الشراء (أي يتم استخدام القسيمة).

بشكل عام، يبدو هذا مربحًا لكل من الشركات والمستهلكين، حيث يستفيد بشكل فريد من الرسم البياني الاجتماعي المفتوح والدفع المضمن القضبان والهويات الرقمية التي يمكن التحقق منها.

سلسلة ناضجة تشير إلى المستقبل

سلسلة أخرى تستحق من الجزء "العامل" تجدر الإشارة إلى أنه يوجد الآن العديد من الأنظمة البيئية الموثوقة والمتنامية (Ethereum، وSolana، وBitcoin). تتنافس هذه الأنظمة البيئية الثلاثة على تمايز فريد من نوعه، وتخلق المزايا الفريدة لكل نظام بيئي ضغطًا إيجابيًا على الأنظمة البيئية الأخرى من أجل التحسين المستمر. على سبيل المثال، أدى نجاح Solana برسوم منخفضة وإنتاجية عالية إلى تحفيز Ethereum على مواصلة الابتكار في كل من الطبقة الأساسية وL2. وبالمثل، لدى Ethereum العديد من العملاء، مما قد يخلق هدفًا لـ Solana لتحقيق تنوع العملاء (مثل عميل Firedancer القادم). كانت عملة البيتكوين أول من حقق التبني المؤسسي الحقيقي، ولكنها بدأت في تجربة تنفيذ عناصر جديدة قابلة للبرمجة (مثل الترتيبات الترتيبية، والرونية، وترقيات OP_CAT المحتملة). بشكل عام، أود أن ألخص الأمر بالقول إن كل نظام بيئي يحاول باستمرار تحقيق تكافؤ وظيفي تقريبي مع الأنظمة البيئية الأخرى. إن النظر إلى وضع كل نظام بيئي اليوم - والخصائص النسبية الإيجابية التي تظهرها أقرانه - يمكن أن يكون بمثابة دليل للتحسينات التي قد يحاول كل نظام بيئي تنفيذها.

هذا يبدو إيجابيًا للغاية. أنا من محبي التنس، لذا سأستخدم تشبيهًا فضفاضًا للتنس. قد لا يلعب فيدرر ونادال وديوكوفيتش على نفس المستوى من الرياضة إذا لم يتنافسوا ضد بعضهم البعض. الجميع يدفع الجميع لتحسين لعبهم والنتيجة هي تنس ممتاز حقًا. أعتقد أن الأمر نفسه ينطبق اليوم على سلاسل مختلفة في مجال العملات المشفرة. تحرز كل سلسلة تقدمًا أكبر بشكل أسرع نظرًا لوجود ضغط إنتاجي للتحسين. وينبغي أن تكون النتيجة فائدة صافية أفضل للصناعة ككل.

بعض الأفكار الجديدة

هناك أيضًا الكثير من البنية التحتية والتطبيقات التي تستحق البناء. بعض المجالات غير المستكشفة التي تهمني ولها إمكانات:

أشكال مختلفة من بيانات الاعتماد

بيانات الاعتماد ( الشهادات، والبراهين، وما إلى ذلك) هي موارد قيمة لها فوائد عديدة عند وضعها في السلسلة: إصدار الطابع الزمني والقدرة على التحقق من أن المصدر يستفيد من دفتر الأستاذ العام. مثال على بيانات الاعتماد هذه قد يكون التحقق من مكان العمل - إيصال من صاحب العمل يثبت أن شخصًا ما عمل في شركة معينة لفترة من الوقت. لقد رأيت بعض المحاولات للإثبات في مجال صناعة العملات المشفرة. أعتقد أن المفتاح هو تحديد أوراق الاعتماد التي لها قيمة اقتصادية حقيقية - مثل التحقق من التوظيف - والتركيز على تلك الأسواق.

أصول متباينة الأسعار (PDAs)

هذه أصول ذات قيمة اقتصادية حقيقية ولكنها تشارك في السوق المنتجات ذات الرغبة في الدفع متفاوتة على نطاق واسع. تعتبر حجوزات المطاعم مثالاً جيدًا. انتشر مقال حديث حول سوق الحجز السري في مدينة نيويورك على نطاق واسع: تم اختراق الحجوزات الشائعة بواسطة الروبوتات وإعادة بيعها بآلاف الدولارات في سوق ثانوية خاصة. في رأيي، إذا كان المرء يعتقد أن هذه الأمولة أمر لا مفر منه، فإن جعل هذه "الأصول" شفافة ويمكن الوصول إليها قدر الإمكان يبدو أنه أمر إيجابي لكل من رواد المطاعم والمطاعم. يمكن للمطاعم التحقق بسهولة من تاريخ نقل الحجوزات، ويمكن لعدد أكبر من المستهلكين المحتملين المشاركة. يمكن أن يؤدي ترميز الحجوزات إلى تمكين نوع ما من تحديد الحد الأقصى للأسعار أو مشاركة الإيرادات مع المطاعم. هذا مجرد مثال. وهناك العديد من الأسواق الأخرى حيث تتمتع الأصول الحقيقية بقيمة اقتصادية أساسية يتم تسعيرها بشكل خاطئ أو يتم تسعيرها بشكل غير فعال لأن الوصول إلى الأسواق غير شفاف أو محدود.

أشكال جديدة لتوزيع الرموز المميزة

هناك العديد من الفرص للترويج من خلال المكافآت الرمزية للأشخاص الحاليين السلوك كمنتج ثانوي للأنشطة التي يقومون بها بالفعل. يعتبر Blackbird هو المثال الأول والأكثر وضوحًا: يعد تناول الطعام بالخارج نشاطًا واسع الانتشار بالفعل، ولكن ربما يكون وجود مكافآت Blackbird قد غيّر مكان وعدد المرات التي يختار فيها بعض المستخدمين تناول الطعام. ويمكن تطبيق ذلك على نطاق أوسع على المجالات التي يقضي فيها الأشخاص بالفعل الوقت والمال ولكن لا يوجد اتساق أو ولاء في نشاط إنفاقهم. على وجه الخصوص، سأبحث عن الفئات التي يمكن للتجار الاستفادة منها من نوع ما من التأثير التعاوني (اكتساب فهم أكبر لسلوك المستهلك عبر التجار) وحيث توجد فرصة قوية لزيادة ولاء العملاء (من خلال الحوافز القائمة على الدفع).

ما إذا كانت هذه الأفكار لها مبرر منطقي فريد من نوعه "لماذا الآن" هو بالفعل سؤال مفتوح. معظمها يذهلني كأفكار كانت جيدة لفترة طويلة، ولكن لم يتم استكشافها بشكل كامل بعد (وبالتالي تستحق المزيد من المحاولات).

الاستنتاج

يمثل هذا الانعكاس ما أعتقد أنه الكثير مما حدث في مجال العملات المشفرة مؤخرًا، ولكن ليس كل شيء. بعض المجالات التي لا يتطرق إليها - ولكن ربما يمكن (أو ينبغي) - تشمل نمو حلول التخزين الدائم (مثل Arweave)، ونضج بروتوكولات التمويل اللامركزي إلى منصات مالية حقيقية (مثل Morpho)، وظهور Telegram مع طن.