أفكار حول DeFi في الأسبوع الماضي

المؤلف: Chen Mo cmDeFi

مناقشة حول إعادة بناء محرك Ethereum؛

إطلاق سلسلة Ethena يختار معسكر Arbitrum؛

Unichain وMakerDAO وغيرها من DeFi القديمة تتحرك جميعها؛

أفكار حول DeFi في الأسبوع الماضي. 1/ دعونا نتحدث عن ETH أولاً. اقترح فيتاليك بوتيرين استخدام RISC-V ليحل محل EVM كطبقة تنفيذ طويلة الأجل.

حاول تفسيره بطريقة بسيطة وسهلة الفهم:

(1) يمكن فهمه تقريبًا على أنه تغيير في المحرك، بهدف تحسين الكفاءة

(2) للتعامل مع الاستهلاك الهائل للحوسبة الذي قد نواجهه في المستقبل

(3) لكسر سقف الأداء الذي لا يمكن التغلب عليه في إطار عمل EVM

(4) يحدث هذا التغيير فقط في محرك التنفيذ الأساسي

(5) لن يغير نموذج حساب Ethereum أو طريقة استدعاء العقد وما إلى ذلك.

(6) لا يحتاج المستخدمون والمطورون إلى تغيير طريقة تفاعلهم مع العقود الذكية عند استخدام Ethereum

2/ Ethena تطلق سلسلة

اختارت Converge معسكر Arbitrum. كان هذا الاختيار غير متوقع بالنسبة لي تمامًا، نظرًا لوجود العديد من اللاعبين الجيدين مثل Unichain وBase على OP Superchain، ومن الواضح أن Arbitrum في وضع غير مؤاتٍ في المعسكر. على الرغم من أن Arbitrum Orbit وOP Superchain يعتمدان على حلول توسيع L2، لا تزال هناك بعض الاختلافات في التصميم: (1) يسمح Orbit للمطورين بإنشاء سلاسل Rollup أو AnyTrust مخصصة: يمكن ربطها مباشرة بـ Ethereum كـ L2، أو ربطها بـ Arbitrum كـ L3. (2) رؤية OP Superchain هي شبكة تتكون من L2s متوازية متعددة. تم بناء جميع L2s هذه (والتي تسمى سلاسل OP) على قاعدة الكود القياسية المشتركة OP Stack.

لوضع الأمر بطريقة غير دقيقة: المدار هو التوسع الرأسي، والسلسلة الفائقة هي التوسع الأفقي. لدى كل منهما وجهات نظر مختلفة فيما يتعلق بالتصميم والمرونة. تدعو أوربت إلى الانفتاح. على سبيل المثال، يمكن لـ DA لسلسلة Orbit اختيار نشر البيانات مباشرة على Ethereum (طريقة Rollup)، وتحافظ لجنة توفر البيانات (DAC) على البيانات (طريقة AnyTrust)، أو يمكن دمجها في شبكات توفر البيانات الخارجية مثل Celestia. تركز Superchain على توفير بيئة تنفيذ EVM تعادل Ethereum. ويؤكد على الاتساق مع الإيثريوم وتوحيد السلاسل المتعددة، ويجب إجراء التغييرات المعيارية بحذر. 3/ وضع تعدين السيولة في Unichain

لا يزال الدخل كبيرًا، ولكنك بحاجة إلى التحكم في النطاق بنفسك. إن التعدين في النطاق بأكمله له حضور ضئيل (معدل النسبة السنوية المئوية على Merkl غير دقيق، وتحتاج إلى حسابه بنفسك بناءً على حجم الأموال والنطاق). بالمقارنة مع الإصدار السابق من تعدين السيولة، فإن العتبة والصعوبة أعلى. الوافدون الجدد ليسوا متحمسين جدًا لهذا الأمر، والأشخاص الذين يلعبون الميمات لا يعرفون كيفية اللعب. الجمهور المستهدف الحالي لا يزال عمال المناجم القدامى. في الواقع، بالنسبة إلى عمال المناجم القدامى، فإن الدخل جذاب للغاية أيضًا دون أن يتمكن الوافدون الجدد من اغتنامه. إنهم يلعنون بأفواههم ولكن أجسادهم صادقة جدًا. كل واحد منهم يلعب ألعابه الخاصة. من الصعب بعض الشيء جعل DeFi مشهورًا بهذا.

4/ دخلت عملة Ripple المستقرة RLUSD بروتوكول DeFi السائد

(1) أضافت Aave عملة RLUSD إلى الإصدار 3

(2) نشرت Curve Pool سيولة 53 مليون

العملات المستقرة ساخنة حقًا هذا العام. يبدو أن هذا المسار له مكان في كل دورة. هناك دائما زاوية للعثور عليها. عندما يكون هناك عدم امتثال، فإن العملات المستقرة الخوارزمية ستعمل بشكل جيد، وعندما تكون بيئة الامتثال جيدة، سيخرج الإخوة الكبار أيضًا. 5/ أطلقت شركة Optimism حدث SuperStacks للتحضير لوظيفة التوافق بين Superchain القادمة

(1) من 16 أبريل إلى 30 يونيو 2025

(2) تشجيع المستخدمين على المشاركة في DeFi على Superchain وكسب XP

(3) يمكن للبروتوكول أيضًا تكديس الحوافز الخاصة به

(4) صرح مسؤولو OP أنه لن تكون هناك عمليات إنزال جوي، إنها مجرد تجربة اجتماعية

إذا كنت مهتمًا بـ Superchain، فيمكنك المشاركة. على سبيل المثال، يمكنك أيضًا الحصول على XP عن طريق التعدين على Unichain. لا ينصح بتنظيف الأسنان عمداً. لقد كنت دائمًا أهتم بإمكانية التشغيل البيني لـ Superchain وأنتظر لمعرفة التغييرات التي سيتم إجراؤها بعد الإطلاق الرسمي.

تم إطلاق 6/BalancerV3 على Avalanche، مصحوبًا بحوافز $AVAX

المكافآت لائقة، ولكن السعة متوسطة. تم إلغاء إدراج BAL سابقًا بواسطة Binance، لكن البروتوكول لا يزال يعمل بنشاط، بما في ذلك التعاون مع النظام البيئي والتحديثات والتكرارات. لم يصبح هذا DeFi القديم قائدًا مثل Uniswap و Aave، ولا يتمتع بمكافأة إصدار العملات المعدنية لـ DeFi الجديد، لذلك من الصعب عليه البقاء على قيد الحياة. لا نستطيع إلا أن نأمل في حدوث انفجار كبير في السلسلة.

7/ أطلقت Circle شبكة CPN، مستهدفة سوق الدفع العالمي

إطار عمل متوافق وسلس وقابل للبرمجة يجمع المؤسسات المالية، ومصمم لتنسيق المدفوعات العالمية من خلال العملة الورقية وUSDC وغيرها من عملات الدفع المستقرة. تم تصميم الشبكة للتغلب على حواجز البنية التحتية التي تواجهها العملات المستقرة في المدفوعات السائدة، مثل متطلبات الامتثال غير الواضحة، والتعقيد الفني، والمشكلات المتعلقة بالتخزين الآمن للأموال الرقمية.

أول شيء يتعين حله هو مشكلة الدفع عبر الحدود، والتي تحل محل بيئة الدفع التقليدية البطيئة والمكلفة. أعتقد أن الشيء الوحيد الذي كنت أعرفه عن هذا المسار من قبل هو Ripple، لكنني لست على دراية كبيرة به. وفي الوقت نفسه، فإنه يوفر إمكانية البرمجة. باختصار، إنه أمر جيد وسيؤدي إلى زيادة شعبية تقنية البلوكشين. إذا كان لدى كل دولة عملة مستقرة على السلسلة، فسيكون الوضع مختلفًا. وفي الواقع، فإن ذلك من شأنه أن يشجع أيضًا المزيد من البلدان على إصدار عملات مستقرة متوافقة.

8/ حرب "الجسر"

(1) اختارت GMX LayerZero كجسر لنقل المعلومات لخطة التوسع متعدد السلاسل

(2) اشترت a16z crypto 55 مليون رمز LayerZero، وتم قفلها لمدة ثلاث سنوات

(3) أصدرت Wormhole خارطة طريق التخطيط المستقبلي

بعض الأفكار:

هذا المسار مطلوب بشدة، ولكنه مزدحم للغاية أيضًا. ومن منظور كسب المال، فإن الجزء الأكبر منه يعتمد على رسوم المعاملات، التي ستصبح أكثر وأكثر تنافسية. وهذا أمر جيد للمستخدمين لأن الرسوم ستكون أرخص. ومن منظور تكامل البروتوكول، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار الاستقرار والأمان.

تتمتع هذه الشركات العملاقة بتقدير كبير، ومن الصعب تصميم نموذج اقتصادي لها. ومن هذا المنظور، فإن هذا النوع من الأعمال يكون أكثر ملاءمة لفتح سلسلة منفصلة، ​​أو تقليد هذه الآلية ودمجها في نموذج الرمز المميز لسلسلة PoS. 9/ نشرت Spark (MakerDAO) 50 مليون دولار أمريكي في Maple. تجدر الإشارة إلى أن هذه هي المرة الأولى التي تنشر فيها Spark أموالاً في مجال غير الخزانة الأمريكية، ولكن هناك حد أقصى يبلغ 100 مليون دولار أمريكي.

من هو مابل؟

تركز Maple على ربط السلسلة وخارجها لتوفير قروض غير مضمونة. تشمل منتجاتها الرئيسية المنصة الرئيسية Maple Finance ومنصة المشتقات Syrup: (1) عملاء Maple هم مستثمرون ومؤسسات مؤهلة (2) يستخدم عملاء Syrup SyrupUSDC لتوسيع ودائع المستخدمين على السلسلة هناك دور رئيسي في Maple: مندوبو المجمع: مندوبو المجمع هم عادةً مؤسسات أو شركات تجارية مرموقة مسؤولة عن إدارة مجموعات القروض. إنهم المديرون الأساسيون في نظام Maple البيئي، وتشمل مسؤولياتهم ما يلي: - إجراء تقييمات الائتمان على المقترضين لاتخاذ قرار بشأن الموافقة على القروض - تحديد شروط القرض (مثل أسعار الفائدة والشروط وما إلى ذلك) - الإشراف على تنفيذ القروض وسدادها - المسؤول عن استرداد الأصول في حالة تخلف المقترض عن السداد. من الواضح أن مفتاح تشغيل البروتوكول يعتمد بشكل أساسي على مندوبي المجمع.

يعتبر Maple مشروعًا قديمًا ولم يكن شائعًا في الدورة الأخيرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن نموذج أعماله يقوم على امتصاص الودائع الموجودة على السلسلة ثم إقراض العملاء خارج السلسلة دون ضمانات بطريقة مركزية. لم يكن من السهل قبول هذا المفهوم في الماضي. ومع ذلك، تم قبول هذه الدورة تدريجيًا بسبب التغييرات في بيئة الامتثال وتفكير المستخدم، ولكنني أشعر شخصيًا أن اختيار USDS لشركة Maple لنشر الأموال لا يزال يمثل خطوة عالية المخاطر نسبيًا.