تشهد المدفوعات العالمية تحولاً جذرياً، وتُعدّ العملات المستقرة جوهر هذه الثورة. فهي لا تُعيد صياغة المعاملات عبر الحدود فحسب، بل تُعيد أيضاً تعريف مستقبل المدفوعات.

تتصدر Cobo هذه الثورة، ملتزمةً ببناء الجيل القادم من حلول الدفع بالعملات المستقرة. تشمل هذه البنية التحتية المتكاملة للعملات المستقرة بنية المحفظة، وإدارة المخاطر والامتثال، والحلول المالية المُدرّة للعوائد. يُساعد هذا رواد الأعمال على التركيز على ابتكار المنتجات ونموّ المستخدمين، والاستفادة بسهولة من موجة الابتكار المالي للعملات المستقرة. يمكن تلخيص موضوع هذا الأسبوع بكلمة واحدة: حرب العملات المستقرة.

تركز ساحات القتال بشكل أساسي على عدة جبهات:

أولاً، الهجوم المضاد من جانب البنوك. مع تسلل العملات المستقرة بسرعة إلى النظام المصرفي، تتمسك البنوك بقاعدة ودائعها الأساسية، وفي الوقت نفسه تحاول تحقيق الربح من خدمات البيانات المتعلقة بالوصول إلى البيانات المالية للمستخدمين، وبناء دفاعات دفاعية جديدة. جبهة أخرى في المعركة هي شركة التكنولوجيا المالية العملاقة "سترايب". بعد دمج بنيتها التحتية (من خلال الاستحواذ على بريدج) وتعزيز توزيعها الأمامي (من خلال الاستحواذ على بريفي)، تعمل "سترايب" الآن على بناء منصتها الخاصة من الطبقة الأولى من الصفر. أثار هذا جدلاً حول المركزية واللامركزية، وتحدى مقولة "معاملات التمويل التقليدي ستتم على إيثريوم". ومع ذلك، وبالحكم على المشهد التنافسي، فإن الهدف الحقيقي لشركة Stripe هو حصة السوق من Visa وSWIFT - فهي في الواقع تستحوذ على حصة سوقية داخل شبكات الدفع. وعلى نحو متفائل، لا يزال هذا أمرًا إيجابيًا تدريجيًا لصناعة العملات المشفرة. ففي النهاية، هذا سوق بمليارات الدولارات، وكل مستخدم إضافي على السلسلة يعزز القيمة السوقية لنظام العملات المشفرة بأكمله.

نظرة عامة على السوق وأبرز ملامح النمو

بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة 273.463 مليار دولار (حوالي 273.5 مليار دولار أمريكي)، بزيادة أسبوعية قدرها 3.759 مليار دولار (حوالي 3.76 مليار دولار أمريكي). وفيما يتعلق بهيكل السوق، واصلت USDT الحفاظ على مكانتها المهيمنة، حيث بلغت 60.43٪؛ واحتلت شركة USDC المرتبة الثانية بقيمة سوقية بلغت 66.793 مليار دولار (حوالي 66.8 مليار دولار أمريكي)، وهو ما يمثل 24.42%.

توزيع شبكات بلوكتشين

1. إيثريوم: 138.595 مليار دولار (138.6 مليار دولار أمريكي)

2. ترون: 82.891 مليار دولار (82.9 مليار دولار أمريكي)

3. سولانا: 12.091 مليار دولار (12.1 مليار دولار أمريكي)

أفضل 3 شبكات أسرع نموًا في الأسبوع الأول:

1. StarkNet: +60.40% (تمثل USDC 91.91%)

2. XRPL: +24.88% (تمثل RLUSD 51.25%)

3. Hyperliquid L1: +17.59% (تمثل USDC 95.61%)

بيانات من DefiLlama

تحت تأثير العملات المستقرة، اشتدت المعركة على البيانات والودائع بين البنوك و مع تزايد تغلغل العملات المستقرة في النظام المصرفي، تصاعدت المنافسة بين البنوك والعملات المشفرة وشركات التكنولوجيا المالية من "تعاون" أو "معارضة" إلى معركة منهجية على البيانات والتمويل والتنظيم. في قطاع البيانات، أصبحت الخدمات المصرفية المفتوحة جبهة جديدة في الصراع. في يوليو، أعلن بنك جي بي مورغان تشيس عن خطط لفرض رسوم وصول عالية إلى البيانات على شركات تجميع البيانات مثل بلايد، مؤكدًا صراحةً أن معلومات حسابات العملاء "لن تكون متاحة بعد الآن" إذا لم يقبلوا اتفاقية الرسوم الجديدة. اعتُبر هذا تكتيك ضغط لإجبار شركات التكنولوجيا المالية على قبول شروط عمل جديدة. في الوقت نفسه، علّق بنك جي بي مورغان تشيس أيضًا عودة بورصة جيميني للعملات المشفرة، وهي عملية أطلق عليها أحد مؤسسيها اسم "عملية تشوك بوينت 2.0". تُظهر هذه السلسلة من الإجراءات أن البنوك الكبرى تحاول إعادة صياغة قواعد القطاع من خلال رفع تكلفة الوصول إلى البيانات، مع اعتبار حظر واجهات برمجة التطبيقات (APIs) ورقة المساومة النهائية. وجهت شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة، مثل كلارنا وروبن هود وجيميني، رسالة مشتركة إلى إدارة ترامب، مطالبةً بحظر هذه النماذج القائمة على الرسوم لمنعها من إعاقة المنافسة في السوق واعتماد قطاع العملات المشفرة على نطاق واسع. ومن المعارك الأخرى "معركة الدفاع عن الودائع" المتعلقة بمدفوعات فوائد العملات المستقرة. وتدفع مجموعة الضغط المصرفي BPI نحو إدخال تعديلات تشريعية لمنع البورصات والشركات التابعة من توزيع العوائد بطريقة ملتوية، مستهدفةً تحديدًا نماذج مثل كوين بيس وباي بال. وتجادل هذه المجموعة بأن العملات المستقرة المدرة للعائدات قد تستنزف تريليونات الدولارات من الودائع خلال فترات الركود الاقتصادي، مما يؤثر على تكاليف إنشاء الائتمان والتمويل. وبينما تحاول البنوك حصر تجمعات التمويل من خلال التشريعات، تُبقي منصات العملات المشفرة على آليات العائد ضمن أطر متوافقة لتعزيز جاذبية العملات المستقرة والتنافس على مكانتها كبدائل للودائع. وفي ظل الحظر الأمريكي على العملات المستقرة، لا يزال بإمكان العملات المستقرة المدرة للدخل تحويل عوائد الأصول الأساسية إلى المستخدمين من خلال الهندسة المالية. href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk0OTI3NDAzMQ==&mid=2247485706&idx=1&sn=19bf25239350806fdf948788ed587490&scene=21#wechat_redirect">، مما يُشكِّل تحديًا لسيطرة البنوك على توزيع القيمة وعلاقات العملاء.

يتمثل جوهر هاتين المعركتين في استخدام البنوك لمواردها الاحتكارية في النظام التقليدي - البيانات وقواعد الإيداع - لبناء حواجز دخول جديدة تُقيِّد مساحة السوق المتاحة للمنافسين الناشئين. وقد أصبح التنظيم الأداة الرئيسية في هذه المعركة: إذ تحاول البنوك بناء خنادق من خلال القواعد، بينما تستخدم شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة التنظيم لتعزيز الانفتاح وإزالة الاحتكار. إذا فازت البنوك في سباق البيانات، فستواجه شركات العملات المستقرة تكاليف تشغيل أعلى؛ وإذا مع سيطرة العملات المستقرة على معركة رأس المال، ستضعف ربحية العملات المستقرة. ستُشكل أيٌّ من النتيجتين بشكل مباشر المشهد التنافسي بين التمويل على السلسلة والتمويل التقليدي. الذكاء الاصطناعي، والعملات المستقرة، والسلاسل ذاتية التطوير: مخطط سترايب لمستقبل المدفوعات. اندلعت معركة أخرى هذا الأسبوع حول "سلسلة كتل الدفع"، متجاوزةً الجدل بين المركزية واللامركزية إلى اختيار البنية التحتية. أطلقت سترايب وسيركل على التوالي سلاسل كتل خاصة بهما من الطبقة الأولى، متحديةً بشكل مباشر حل الطبقة الثانية من إيثريوم، الذي هيمن على الخطاب السائد لسنوات. في حين كان من المتوقع في البداية أن تعتمد الشركات المالية التقليدية العملاقة على حلول الطبقة الثانية مثل Rollup للتكامل مع نظام العملات المشفرة، فقد اختارت الآن بشكل جماعي بناء شبكاتها الأساسية الخاصة، متجاوزةً استراتيجيات التوسع المعمول بها، ومسيطرةً على أساسيات المعاملات والتسوية. من الخارج، تبدو هذه الخطوة أشبه بامتداد طبيعي لسعي عملاق نحو الربح. ومع ذلك، فإن هذا التفسير يتجاهل المنطق الاستراتيجي الأعمق وراءها. يُعد تطوير سترايب لسلسلة الكتل داخليًا خطوة ضرورية في تطورها من... قناة دفع إلى منصة بيانات وخدمات ذكية، مدفوعةً بالاتجاهين المزدوجين للعملات المستقرة والذكاء الاصطناعي. تخترق العملات المستقرة البنوك والتجار والمستهلكين بمعدلات غير مسبوقة، مما يُؤدي إلى إعادة هيكلة هياكل الدفع والتسوية. تُقدم Stripe بالفعل خدمات العملات المستقرة الأمامية والخلفية (من خلال استحواذها على Privy وBridge)، ويُدمج إطلاق Tempo عمليات الإصدار والتوزيع والمقاصة، مُستهدفًا بشكل مباشر أنظمة المقاصة العابرة للحدود من SWIFT وأنظمة مقاصة مدفوعات بطاقات Visa/Mastercard. لا يقتصر هدف Tempo على استبدال السلاسل الحالية فحسب، بل تزويد عملاء Stripe الرئيسيين - التجار - ببنية تحتية للدفع على السلسلة تُوازن بين الأداء والتكلفة والامتثال. في حين تُكافح السلاسل العامة للأغراض العامة لتلبية احتياجات سلسلة التوريد والتسوية العابرة للحدود، تستخدم Tempo نظامًا مُرخصًا وإثباتات معرفة صفرية لتحقيق تسوية في أقل من ثانية ورسوم ثابتة. يتجاوز هذا لوائح الشبكة الخارجية مع التقاط بيانات معاملات السلسلة الكاملة تلقائيًا. لا تُوفر هذه البيانات مُدخلات عالية الجودة فحسب، لإدارة المخاطر ونمذجة الائتمان المدعومة بالذكاء الاصطناعي، بل يمكن أيضًا تحويلها إلى خدمات ذات قيمة مضافة، مما يسد الفجوة في أرباح المعاملات الناتجة عن تأثير العملات المستقرة على نموذج الأطراف الأربعة. من منظور أشمل، تهدف سلسلة الكتل التي بنتها شركة Stripe ذاتيًا إلى دمج شبكات الدفع والبيانات بشكل عميق، مما يرفع مستوى المدفوعات من وظيفة أساسية منخفضة الهامش إلى بنية تحتية تشغيلية مؤسسية قابلة للبرمجة. يتيح التحكم في السلسلة الأساسية تعديلات مرنة على الأداء والقواعد التنظيمية. علاوة على ذلك، فإن الجمع بين التسوية على السلسلة وخدمات القيمة المضافة المدعومة بالذكاء الاصطناعي يخلق ميزة حلقة مغلقة للعمليات والبيانات. لا تقتصر هذه الاستراتيجية على كفاءة التكلفة فحسب، بل تشمل أيضًا مستقبل العلاقات التجارية وهيمنة البيانات. على الرغم من المخاوف بشأن "الحدائق المسورة" المركزية، فإن التوقعات المتفائلة هي أن هذا سيجذب المزيد من رؤوس الأموال الملتزمة والمستخدمين الحقيقيين، مما يؤدي إلى نقل الأموال والشركات التي كانت موجودة سابقًا في النظام المالي التقليدي إلى البنية التحتية للعملات المشفرة. بالنسبة لإيثريوم، هذه ليست منافسة صفرية، بل هي بالأحرى توسيع للسعة الإجمالية، مما يوفر سيولة وقاعدة أصول أكثر استقرارًا للتطبيقات الأصلية مثل التمويل اللامركزي.

الاتجاهات الكلية

التباين التنظيمي العالمي للعملات المستقرة قد يُسرّع من تركيز الصناعة

النقاط الرئيسية

• تختلف معايير الاتحاد الأوروبي (MICA)، وقانون GENIUS الأمريكي، وقانون العملات المستقرة في هونغ كونغ اختلافًا كبيرًا من حيث الجهات المصدرة، ومتطلبات الاحتياطي، وأنظمة الترخيص.

• تُجبر الأطر التنظيمية المختلفة الجهات المصدرة على إنشاء أنظمة امتثال موازية، مما يزيد التكاليف والاحتكاك التشغيلي، ويجعلها غير مستدامة لشركات العملات المستقرة الأصغر حجمًا.

• يقول الخبراء إن التشرذم التنظيمي سيُركز قوة السوق على الشركات الكبيرة، جهات إصدار ذات رأس مال جيد وقد تدفع نحو التقارب التنظيمي العالمي على المدى الطويل.

لماذا هذا مهم؟

• على المدى القصير، ستستمر المنافسة التنظيمية وقد تقتصر العملات المستقرة على ولايات قضائية محددة؛ وعلى المدى الطويل، ستدفع المخاطر ونمو أحجام المعاملات عبر الحدود التنسيق الدولي.

بيرنشتاين: كوين بيس تنمو لتصبح لاعباً أساسياً في منظومة إيثريوم، بسعر مستهدف يبلغ 510 دولارات

ملخص سريع

• ارتفعت قيمة إيثريوم بنسبة 80% منذ 5 يونيو، مدفوعةً بـ إدراج سيركل وسك عملة إيثريوم المستقرة؛ تحصل كوين بيس على دخل إيثريوم من خلال سلسلة L2 بيس وأعمال المراهنة؛ تعالج بيس أكثر من 9 ملايين معاملة يوميًا، بإيرادات سنوية تبلغ حوالي 75 مليون دولار أمريكي، وأصبحت منصة رئيسية لإصدار الرموز؛ ستدمج كوين بيس جميع رموز بيس في البورصة الرئيسية لزيادة دخل رسوم المعاملات المقومة بالإيثريوم؛ تحتفظ كوين بيس بحوالي 136,800 رمز بيس إيثريوم (بقيمة 590 مليون دولار أمريكي) وأطلقت محفظة تطبيق بيس لتعزيز تصميم نظامها البيئي.

لماذا هذا مهم

• تستفيد كوين بيس من جوانب متعددة البنية التحتية لإيثريوم، والمعاملات، وممتلكات الأصول، وترتبط ارتباطًا مباشرًا بعائد نمو نظام إيثريوم البيئي.

الخبير الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل سيمون جونسون: قد يؤدي تخفيف تشريعات العملات المشفرة الأمريكية إلى هروب العملات المستقرة والمخاطر النظامية

نقاط رئيسية في لمحة

• انتقد الخبير الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل سيمون جونسون قانون GENIUS وقانون CLARITY لاهتمامهما المفرط بمصالح صناعة العملات المشفرة، وإضعاف الرقابة، والفشل في منع هروب العملات المستقرة ومخاطر رأس المال والسيولة بشكل فعال؛

• يسمح مشروع القانون للمصدرين الأجانب بالاحتفاظ بأصول عالية المخاطر غير مقومة بالدولار الأمريكي كاحتياطيات، والتي قد قد يُسبب ذلك أزمة سيولة وذعرًا في السوق عند ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي؛

• قد يُعيد تخفيف القيود المفروضة على تضارب المصالح والتعاملات الشخصية إحياء المخاطر المالية التي كانت قائمة في عشرينيات القرن الماضي، ويزيد من استخدام العملات المستقرة في المعاملات غير القانونية.

لماذا هذا مهم؟

• قد تدفع القيود التنظيمية المتساهلة الولايات المتحدة إلى "عاصمة العملات المشفرة"، ولكنها في الوقت نفسه ستزرع بذور الذعر المالي والانهيار النظامي.

الامتثال التنظيمي

تشترط لوائح جوجل بلاي الجديدة على بعض محافظ العملات المشفرة العمل بترخيص، ولكنها لا تتضمن المحافظ غير الحاضنة

لمحة عن النقاط الرئيسية

• ابتداءً من 29 أكتوبر، سيشترط متجر جوجل بلاي على تطبيقات محافظ العملات المشفرة الحصول على ترخيص والامتثال لمعايير الصناعة في أكثر من 15 منطقة، بما في ذلك الولايات المتحدة وأوروبا؛

• في الولايات المتحدة، يجب على المطورين التسجيل كمزودي خدمات مالية أو مؤسسات تحويل؛ وفي الاتحاد الأوروبي، يجب عليهم التسجيل كمزودي خدمات أصول مشفرة (CASPs)؛

• أوضحت جوجل أن المحافظ غير الحاضنة لا تتأثر باللوائح الجديدة. وكانت قد أثارت جدلاً سابقًا بإزالة تطبيقات العملات المشفرة.

أهمية ذلك

• قد تُسرّع اللوائح الجديدة من امتثال محافظ العملات المشفرة الحاضنة وتعزز إجراءات معرفة العميل ومكافحة غسيل الأموال.

يتيح "إطلاق الرمز المميز Roth IRA" لمؤسسي العملات المشفرة وضع الرموز المميزة المُصدرة مسبقًا في حساب معفى من الضرائب

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

• أطلقت شركة AnchorZero الناشئة خطة تسمح لمؤسسي العملات المشفرة بإيداع الرموز المميزة المُصدرة مسبقًا في حسابات Roth IRA وتحقيق تقدير معفى من الضرائب؛

• تعتمد الآلية على بنك أنكوراج الرقمي لـ الحراسة، على غرار ممارسة بيتر ثيل المبكرة بوضع أسهم باي بال في حساب تقاعد فردي؛ يقول المنتقدون إن الخطة تؤدي إلى تفاقم الظلم الضريبي وتعميق الانطباع السلبي لدى الجمهور عن "أرباح المطلعين" في صناعة العملات المشفرة.

لماذا هذا مهم؟

• على الرغم من قانونية هذه الآلية، إلا أنها مثيرة للجدل للغاية وقد تجذب انتباه الجهات التنظيمية وتضر بنزاهة صناعة العملات المشفرة وصورتها.

قدمت مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، هيستر بيرس، دفاعًا نادرًا عن تقنية الخصوصية، مرددةً مفهوم "سايفر بانك".

لمحة عامة عن النقاط الرئيسية.

• انتقدت "مبدأ الطرف الثالث" لمنحه الحكومة سلطة الحصول على بيانات البنوك دون إذن قضائي، وجادلت بأن السجلات المصرفية يجب أن تتمتع بنفس حماية الخصوصية التي يوفرها التعديل الرابع.

• أقرت بيرس بأنه يجب السماح بأدوات الخصوصية حتى لو كان من الممكن استخدامها لأغراض غير قانونية، وذلك لتقليل الاعتماد على أطراف ثالثة للحصول على المعلومات.

لماذا هذا مهم؟

• بصفتها مسؤولة تنظيمية مالية أمريكية رفيعة المستوى، نادرًا ما يتوافق موقف بيرس مع القيمة الأساسية للخصوصية في مجتمع التشفير، مما قد يؤثر على السياسات والمواقف التنظيمية المستقبلية.

a16z وDeFi Education Fund يدعوان هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى إنشاء ملاذ آمن لتطبيقات NFT وDeFi

نظرة عامة سريعة

• كتبت a16z وDeFi Education Fund إلى مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات هيستر بيرس، مقترحين إعفاء تطبيقات NFT وDeFi التي لا تنطوي على مخاطر عالية من متطلبات تسجيل الوسيط؛

• ذكرت الرسالة أن الملاذ الآمن يمكن أن يوفر الوضوح التنظيمي، ويحتفظ بسلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات للإشراف على الأنشطة عالية المخاطر، ويسمح للمطورين بالبناء بلا خوف في الولايات المتحدة الولايات المتحدة؛

• سبق أن اقترحت a16z ملاذًا آمنًا للرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) على هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، واقترحت إنشاء آلية مماثلة لعمليات الإنزال الجوي ورموز الشبكة.

أهمية هذا الأمر

• في حال اعتماد هذا الملاذ الآمن، سيُخفّض حواجز الامتثال ويُقلّل من خطر إساءة استخدام لوائح الأوراق المالية التقليدية لاستهداف التطبيقات المبتكرة.

باكسوس تتقدم مجددًا بطلب للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني أمريكي للامتثال للوائح العملات المستقرة الجديدة

نظرة عامة سريعة

• جهة إصدار باي بال (PYUSD) تقدمت شركة باكسوس بطلب لتحويل ترخيص صندوقها الاستئماني المحدود الغرض في نيويورك إلى ترخيص بنك استئماني وطني أمريكي، وقبول إشراف مكتب مراقبة العملة (OCC). في حال الموافقة، يُمكنها حفظ أصول العملاء وتسوية المدفوعات في جميع أنحاء الولايات المتحدة، ولكن لا يُمكنها قبول الودائع أو منح القروض. تأتي هذه الخطوة عقب تطبيق قانون GENIUS Act الخاص بالعملات المستقرة. كما قدّمت مؤسسات مماثلة، مثل ريبل وسيركل، طلبات ترخيص مؤخرًا.

أهمية هذا الأمر:

• يمكن أن تُساعد التراخيص الفيدرالية مُصدري العملات المستقرة على تحسين الامتثال وثقة العملاء المؤسسيين.

أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) نظام حفظ قوي. معايير للأصول الافتراضية لتعزيز أمن أصول العملاء

لمحة سريعة عن النقاط الرئيسية

• أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SFC) تعميمًا إلى منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة، موضحةً المعايير الدنيا للحفظ القوي، بما في ذلك المسؤوليات التنفيذية، والبنية التحتية للمحافظ الباردة، وتطبيقات المحافظ الخارجية، ومراقبة التهديدات في الوقت الفعلي.

• تنبع هذه الخطوة من عدد من ثغرات حفظ الأصول الافتراضية التي ظهرت مؤخرًا في الخارج، واكتشاف عدم كفاية المراقبة في المراجعات المستهدفة في هونغ كونغ.

• ستتضمن المعايير الجديدة متطلبات تنظيمية أساسية لتشجيع الصناعة على تبني تقنيات حفظ أكثر تقدمًا وإنشاء إطار عمل فعال للحفظ.

لماذا هذا مهم؟

• يمكن أن يؤدي تعزيز معايير الحراسة والأمان إلى تقليل مخاطر حوادث أمن المنصات وتعزيز الامتثال والمصداقية الدولية لسوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ.

فرضت الولايات المتحدة عقوبات على شبكة العملات المشفرة التي تدعم عملة الروبل المستقرة A7A5 وبورصة Garantex المغلقة

ملخص سريع

• فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على شركات ومديرين تنفيذيين مرتبطين بعملة الروبل المستقرة A7A5 وبورصة Garantex المغلقة، متهمةً إياهم بغسل عائدات برامج الفدية والتهرب من العقوبات؛

• تمت معالجة Garantex مرة واحدة 100 مليون دولار من المعاملات غير القانونية. بعد إغلاقها، استخدمت منصتها الخليفية Grinex عملة A7A5 لاستعادة إمكانية الوصول إلى أموال العملاء، وبلغ حجم تداولها اليومي مليار دولار.

• تشمل العقوبات المُصدرَ Old Vector وA7 LLC والشركات التابعة لها، بالإضافة إلى عدد من المديرين التنفيذيين الروس والمؤسسات التابعة لهم، ومنعتهم تمامًا من الوصول إلى نظام تسوية الدولار الأمريكي.

أهمية ذلك

• تشن الولايات المتحدة حملة صارمة على الشبكات المالية الروسية التي تستخدم العملات المستقرة ومنصات تداول العملات المشفرة للالتفاف على العقوبات.

معهد سياسات المصرفيين: قد تُسبب العملات المستقرة خسائر بقيمة 6.6 تريليون دولار في الولايات المتحدة.

نظرة عامة سريعة

• أصدر معهد سياسات المصرفيين (BPI) تقريرًا يحث الكونجرس على سد الثغرة في قانون GENIUS الذي يحظر على العملات المستقرة دفع الفائدة؛

• واستشهد التقرير ببيانات من وزارة الخزانة، قائلًا إنه إذا لم يتم سد الثغرة، فقد تتسبب العملات المستقرة في مغادرة 6.6 تريليون دولار من الودائع المصرفية؛

• وأشار BPI إلى أن البورصات والشركات التابعة لها يمكنها التحايل على الحظر من خلال "المكافآت"، مما يضعف فعالية الرقابة.

لماذا هذا مهم

• إذا لم يتم سد الثغرات، فإن العملات المستقرة ستؤثر على قاعدة ودائع البنوك وتدفع تكاليف القروض إلى الارتفاع.

شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة تحث ترامب بشكل مشترك على منع البنوك من فرض رسوم على الوصول إلى بيانات العملاء

النقاط الرئيسية في لمحة

• كتب الرؤساء التنفيذيون للعديد من شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة، بما في ذلك كلارنا وروبن هود وجيميني وكراكن وباي بال وسترايب، رسالة مشتركة إلى ترامب، يعارضون فيها فرض البنوك الكبيرة رسومًا على أطراف ثالثة للوصول إلى بيانات العملاء؛

• أعلنت جي بي مورجان تشيس أنها ستفرض رسومًا على مجمعي البيانات، كما تدرس بي إن سي أيضًا اتخاذ تدابير مماثلة؛ تزعم الصناعة أن هذه الخطوة ستؤدي إلى "خنق الابتكار" وإجبار الأدوات المالية الصغيرة على الإغلاق؛ دعت منظمات الصناعة مثل FTA ومجلس التكنولوجيا المالية الأمريكي بشكل مشترك إلى الحفاظ على نظام بيئي مالي مفتوح لمنع البنوك الكبيرة من إعاقة المنافسة.

لماذا هذا مهم؟

• قد تؤدي رسوم الوصول إلى البيانات إلى إضعاف القدرة التنافسية للخدمات المصرفية المفتوحة ونماذج التمويل المفتوح، وتحد من مساحة التطوير لخدمات الدفع والتشفير الناشئة.

تخطيط رأس المال

تيثر وIDG Capital تقودان تمويلًا بقيمة 16 مليون دولار أمريكي لمزود خدمات الدفع عبر الحدود Transak

نقاط سريعة

• تلقت شركة البنية التحتية للدفع عبر الحدود Transak تمويلًا استراتيجيًا بقيمة 16 مليون دولار أمريكي بقيادة Tether وIDG Capital لتوسيع شبكة دفع العملات المستقرة الخاصة بها؛

• عالجت المنصة أكثر من 2 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات، حوالي 30% منها جاءت من العملات المستقرة، وتغطي 75 دولة وأكثر من 450 تطبيقًا، وتخدم أكثر من 10 ملايين مستخدم بالعملة الورقية والعملات المستقرة التحويل؛

• تخطط شركة ترانساك، التي تمتلك تراخيص تنظيمية في مناطق متعددة، للتوسع في الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.

لماذا هذا مهم؟

• أصبحت العملات المستقرة الشبكة الأساسية للمدفوعات العالمية، مع زيادة رأس المال للاستثمار في البنية التحتية عبر الحدود المتوافقة وتسريع تنفيذها في الأسواق الناشئة.

أعادت Coinbase تشغيل صندوق Stablecoin Bootstrap لتعزيز سيولة DeFi

نظرة عامة سريعة

• أعادت Coinbase تشغيل صندوق Stablecoin Bootstrap من خلال إدارة الأصول Coinbase، مع استثمار الدفعة الأولى من الأموال في Aave وMorpho وKamino وJupiter؛

• قدم الصندوق سيولة USDC الأولية لبروتوكولات مثل Uniswap وCompound وdYdX في مرحلته الأولى في عام 2019. واليوم، وصل حجم التداول السنوي على السلسلة لـ USDC إلى 2.7 تريليون دولار أمريكي؛

• يهدف الصندوق الجديد إلى توفير سيولة عملة مستقرة أعمق للبروتوكولات الناضجة والناشئة، والعمل مع الفرق المبكرة لتعزيز نمو العملة المستقرة.

لماذا هذا مهم

• قد يؤدي الاستثمار المباشر من قبل منصات التداول الرائدة إلى زيادة عمق سوق عملة DeFi المستقرة وتسريع انتشار العملات المستقرة في التمويل على السلسلة.

منصة USD.AI للعملات المستقرة المدعومة بوحدات معالجة الرسومات (GPU) تحصل على تمويل بقيمة 13 مليون دولار

النقاط الرئيسية

• أكمل بروتوكول إقراض العملات المستقرة USD.AI جولة تمويل من الفئة A بقيمة 13 مليون دولار، بقيادة Framework Ventures، بمشاركة Dragonfly وArbitrum وشركات أخرى؛

• تستخدم المنصة أجهزة GPU كضمان لإصدار قروض مرتبطة بالدولار لشركات الذكاء الاصطناعي الصغيرة والمتوسطة الحجم، وقد اجتذبت 50 مليون دولار من الودائع خلال مرحلتها التجريبية الخاصة؛

• تخطط لإطلاق ICO ونموذج توزيع مُلَعَّب لتوسيع السوق بشكل أكبر من أجل دمج الذكاء الاصطناعي والتمويل على السلسلة.

لماذا هذا مهم

• يفتح دمج أجهزة الذكاء الاصطناعي مع ائتمان العملة المستقرة فئات أصول جديدة تتجاوز القروض غير المضمونة على السلسلة.

تبني السوق

نوفي تُطلق قناة العملات المستقرة لتسريع المدفوعات عبر الحدود في الأسواق الناشئة

لمحة سريعة

• نوفي، شركة مدفوعات مقرها مونتريال، كندا، تُقدم خدماتها في أكثر من 200 سوق، وتعمل الآن على دمج واجهة خلفية للعملات المستقرة لتمكين تسوية المدفوعات عبر الحدود في نفس اليوم؛

• استخدام نموذج "ساندويتش العملات المستقرة" لتجاوز اختناقات البنوك المراسلة وتحسين كفاءة المدفوعات في المناطق النامية؛

• لماذا هذا مهم؟

  • أصبحت تقنية العملات المستقرة بمثابة بنية تحتية للتسوية عبر الحدود، مما يحسن سيناريوهات الدفع التي يصعب على البنوك التقليدية تغطيتها.

  فيزا تزيد من أعمالها في مجال العملات المستقرة، مستهدفة سوق 2 تريليون دولار في المستقبل

  نظرة عامة سريعة

  • يعمل كوي شيفيلد، رئيس قسم العملات المشفرة في فيزا، على تعزيز توسيع نطاق تسوية العملات المستقرة، والتعاون مع البنوك وشركات التكنولوجيا المالية، والتفكير في إصدار عملته المستقرة الخاصة في المستقبل؛

  • تدعم خدمة تسوية العملات المستقرة الخاصة بها الآن العمليات 7 أيام في الأسبوع، مع حجم تسوية تراكمي يزيد عن 200 مليون دولار. الدفعة الأولى من العملاء تشمل BBVA وRain وغيرهما؛

  • التعاون مع Yellow Card، وهي شركة دفع في الأسواق الناشئة مثل أفريقيا، لاستكشاف تطبيق العملات المستقرة في التحويلات عبر الحدود وإدارة السيولة وعمليات الخزانة.

  لماذا هذا مهم؟

  • بصفتها عملاقًا عالميًا في مجال الدفع، تعمل Visa على توسيع حصتها في السوق من خلال أعمالها في مجال العملات المستقرة وتتنافس على الهيمنة في البنية التحتية للدفع في الأسواق الناشئة والتمويل على السلسلة.

  يمكن الآن شراء تذاكر رحلات الفضاء من Blue Origin باستخدام العملات المشفرة والعملات المستقرة

  ملخص سريع

  • أقامت Blue Origin شراكة مع شركة تكنولوجيا الدفع Shift4 لدعم استخدام العملات المشفرة والعملات المستقرة مثل BTC وETH وSOL وUSDT وUSDC لدفع ثمن تذاكر رحلة New Shepard دون المدارية؛

  • يمكن للمستخدمين إكمال المدفوعات الفورية والآمنة مباشرة من خلال محافظ مثل Coinbase و MetaMask؛

  • تدعم طريقة الدفع الجديدة التسوية الفورية العالمية بالدولار الأمريكي ويتم معالجتها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لتلبية احتياجات الدفع المتنوعة سوق السفر الراقية؛

  • نقلت شركة نيو شيبرد أكثر من 75 راكبًا إلى الفضاء الخارجي خارج خط كارمان، وأصبحت التذاكر متاحة الآن للمدفوعات بالعملات المشفرة على جميع الرحلات التجارية القادمة.

  لماذا هذا مهم؟

  • يؤدي فتح بوابة للسياحة الفضائية لمستخدمي العملات المشفرة ذوي الثروات العالية إلى توسيع قاعدة عملاء بلو أوريجين ويوضح إمكانات المدفوعات بالعملات المشفرة للمعاملات عالية القيمة.

  ستدعم متاجر سبار الـ 300 في سويسرا العملات المستقرة ومدفوعات العملات المشفرة

  نظرة عامة سريعة

  • أبرمت سبار شراكة مع بينانس باي وDFX.swiss لإطلاق العملات المستقرة ومدفوعات العملات المشفرة في أكثر من 300 متجر في جميع أنحاء سويسرا، تغطي أكثر من 100 أصل رقمي.

  • حاليًا، تم افتتاح 100 متجر، وسيتم ربط المتاجر المتبقية خلال الأشهر المقبلة. سيتم تسوية المدفوعات فورًا بالفرنك السويسري.

  • يمكن للتجار توفير ما يصل إلى ثلثي رسوم البطاقات. يدعم أكثر من 1000 تاجر في سويسرا بالفعل مدفوعات البيتكوين.

  لماذا هذا مهم

  • هذا هو أول تنفيذ للدفع المشفر بالتجزئة على المستوى الوطني في سويسرا، والذي قد يسرع من انتشار العملة الرقمية في سيناريوهات الاستهلاك اليومي.

  تخطط سيتي جروب لدخول سوق حفظ ودفع العملات المشفرة، مع التركيز على أصول العملات المستقرة

  النقاط الرئيسية

  • تقوم سيتي جروب بتقييم إطلاق خدمات حفظ ودفع العملات المشفرة، مع التركيز الأولي على الأصول عالية الجودة المدعومة بالعملات المستقرة؛

  • تغطي الخطة حفظ صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالعملات المشفرة، مستفيدة من تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين وإيثريوم وتشريعات العملات المستقرة؛

  • نشرت سيتي جروب بنشاط في مجالات blockchain والرمز المميز في السنوات الأخيرة، وشاركت في 18 استثمارًا في الصناعة من عام 2020 إلى عام 2024.

  لماذا هذا مهم

  • إن دخول بنوك وول ستريت الكبيرة من شأنه أن يعزز المؤسسية والامتثال لحفظ الأصول المشفرة ودفعها.

  New Product Express

  منصة تطوير Coinbase تضيف سياسة أمان "netUSDChange" لمحافظ الخادم

  النقاط الرئيسية

  • أضافت منصة تطوير Coinbase (CDP) سياسة "netUSDChange" إلى حزمة أمان محافظ الخادم الخاصة بها؛

  • تحسب هذه الميزة القيمة الإجمالية بالدولار الأمريكي لمعاملة واحدة (تغطي الأصول الأصلية، ERC20، ERC721، ERC1155) وتحظرها أو تصدرها تلقائيًا بناءً على عتبات محددة؛

  • يعتمد حساب السعر على ظروف السوق الحالية وهو مصمم لـ مساعدة المطورين على تقليل تعرضهم للتحويلات عالية المخاطر.

  لماذا هذا مهم

  • سيساعد توفير أدوات أكثر دقة للتحكم في المخاطر للتطبيقات الموجودة على السلسلة على تحسين أمان المؤسسات والمطورين في المعاملات الكبيرة.

  ستطلق محفظة الإيثريوم ميتا ماسك عملة مستقرة بالدولار الأمريكي

  نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

  • تخطط محفظة الإيثريوم الرائدة ميتا ماسك للإعلان عن عملة الدولار الأمريكي المستقرة mUSD هذا الأسبوع وإطلاقها في نهاية الشهر؛

  • تضم المنصة أكثر من 30 مليون مستخدم نشط شهريًا، وقد تعاونت مع Stripe's Bridge وM^0 لإصدارها، وقدمت بلاكستون لتوفير الحراسة وإدارة الأموال؛

  • سيأتي دخل العملات المستقرة من الأصول عالية السيولة مثل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.

  لماذا هذا مهم

  • إن إصدار العملات المستقرة ذاتيًا من قبل المحافظ الرائدة من شأنه أن يعمل على تسريع استخدام وتداول إيرادات العملات المستقرة في نظام الإيثريوم البيئي.

  تعاونت كوين بيس مع ميركوريو لخفض تكاليف استخدام عملة USDC على الشبكة لمستخدمي ميتاماسك

  لمحة سريعة

  • أبرمت كوين بيس شراكة مع منصة دفع العملات المشفرة ميركوريو لخفض رسوم استخدام عملة USDC على الشبكة لمستخدمي ميتاماسك على شبكة بيس بنسبة 50% تقريبًا؛

  • ينطبق هذا العرض على المستخدمين الجدد والحاليين. احتضنت كوين بيس بيس؛ وتُعد ميتاماسك محفظة إيثريوم الرئيسية؛

  • تأتي هذه الخطوة بعد إعلان سيركل، مُصدر عملة USDC، عن إنشاء عملة مستقرة محلية من الطبقة الأولى باستخدام USDC كوقود.

  لماذا هذا مهم

  • يمكن أن يؤدي تقليل التكاليف على السلسلة إلى تعزيز تداول USDC في نظامي Ethereum وBase، وتعزيز مكانة Coinbase في منافسة العملات المستقرة.

  أطلقت شركة سيركل سلسلة Arc للعملات المستقرة الأصلية، بخسارة صافية قدرها 4.82 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني

  نظرة عامة سريعة

  • بلغت إيرادات سيركل في الربع الثاني 658 مليون دولار أمريكي، بخسارة صافية قدرها 4.82 مليار دولار أمريكي بسبب النفقات غير النقدية المتعلقة بالطرح العام الأولي؛

  • أطلقت Arc، وهي سلسلة بلوكتشين متوافقة مع EVM من الطبقة الأولى، باستخدام USDC كغاز، تستهدف تطبيقات الدفع والصرف الأجنبي وسوق رأس المال؛

  • زاد تداول USDC بنسبة 90% على أساس سنوي إلى 61.3 مليار دولار أمريكي، مع وصول حجم المعاملات على السلسلة إلى 5.9 تريليون دولار أمريكي، وارتفعت حصة السوق إلى 28٪.

  لماذا هذا مهم

  • يمكن للسلاسل التي تم تطويرها ذاتيًا أن تعزز مكانة USDC الأساسية في مجالات الدفع والتسوية وتشارك بشكل مباشر في المنافسة على البنية التحتية للعملات المستقرة.

  بينانس تتعاون مع بنك BBVA الإسباني لتقديم خدمات الحفظ خارج السلسلة

  نبذة عن النقاط الرئيسية

  • أطلقت بينانس بنك BBVA، ثالث أكبر بنك في إسبانيا، لتزويد العملاء بخدمات الحفظ خارج السلسلة، مما يسمح لهم بإيداع أصولهم في سندات الخزانة الأمريكية التي يحتفظ بها BBVA واستخدامها كهامش تداول؛

  • يعزل هذا الترتيب المعاملات عن الأموال، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل الناتجة عن فشل البورصات؛

  • تستمر هذه الخطوة في استراتيجية بينانس لتقديم خدمات الحفظ من جهات خارجية (مثل Sygnum وFlowBank) استجابة لمخاوف السوق بشأن أمن الأموال بعد حادثة FTX.

  لماذا هذا مهم؟

  • إن تعزيز آلية عزل أصول المستخدم من شأنه أن يساعد في تحسين امتثال البورصة وثقة السوق.

  أطلقت Humanity Protocol، وهي شبكة هوية لامركزية مقرها في هونغ كونغ، شبكتها الرئيسية بقيمة 1.1 مليار دولار وتستخدم بروتوكول أمان طبقة النقل بدون معرفة (zkTLS) لربط شهادات Web2 وخدمات Web3؛

• تتيح zkTLS للمستخدمين التحقق من مؤهلات المسافر الدائم والمؤهلات المالية والتعليمية وغيرها دون الكشف عن البيانات الأساسية، مما يتجنب مخاطر الخصوصية البيومترية؛

• في المستقبل، ستتوسع لتشمل التذاكر على السلسلة، حوكمة لامركزية ومنصات مقاومة للهجمات من Sybil.

لماذا هذا مهم؟

• من المتوقع أن يتحدى توفير بنية تحتية للمصادقة تضع الخصوصية في المقام الأول هيمنة Worldcoin في قطاعي الهوية اللامركزية و"إثبات الهوية البشرية".